Fator de Ajuste do Setor Privado (PSAF)
O que é o Fator de Ajuste do Setor Privado (PSAF)?
O termo fator de ajuste do setor privado (PSAF) refere-se ao método utilizado pelo Federal Reserve Board para calcular os custos associados aos serviços prestados às instituições depositárias como se fossem prestados por bancos privados. Esses serviços incluem cheques e Câmara de Compensação Automatizada (ACH), entre outros. O PSAF foi introduzido pela Lei de Controle Monetário de 1980.O PSAF é ajustado e recalculado anualmente .
Como funciona o Fator de Ajuste do Setor Privado (PSAF)
O Federal Reserve é obrigado a cobrar por quaisquer serviços que presta a diferentes instituições depositárias. Essa regra faz parte da Lei de Controle Monetário de 1980. Essa lei federal ajudou a mudar a forma como o setor bancário é regulamentado. Ele criou o fator de ajuste do setor privado, um termo geral que inclui quaisquer custos e lucros ocultos ou imputados . setor .
As taxas são fixadas anualmente e destinam-se a recuperar pelo menos 100% dessas despesas. Como mencionado acima, isso inclui serviços como:
Verificações
Câmara de compensação automatizada
Fundos Fedwire
Títulos da Fedwire
Serviço Nacional de Assentamento
Soluções FedLine
O Fed usa dados de bancos de capital aberto para formular seus modelos PSAF. Ele estima os níveis de dívida e patrimônio imputados e, em seguida, aplica as taxas de financiamento aplicáveis. O modelo PSAF anual é um balanço patrimonial proforma de ativos e passivos aproximados , com outras entradas imputadas como se os serviços fornecidos pelo Fed listados acima fossem oferecidos por entidades do setor privado. Os mesmos princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) usados por empresas do setor privado são aplicados pelo Fed para desenvolver as demonstrações financeiras em seu modelo .
O Conselho de Governadores do Fed aprovou o PSAF 2021 em novembro de 2020 por um total de US$ 16,4 milhões, conforme a Lei de Controle Monetário .
103,9%
A porcentagem do total de despesas e lucros após impostos ou retorno sobre o patrimônio recuperado pelos Bancos de Reserva para serviços precificados entre 2010 e 2019 .
Considerações Especiais
O Fed revisa sua metodologia PSAF periodicamente para garantir que esteja atualizada com as mudanças no setor bancário. O Fed mudou sua metodologia de fixação de preços em 2005. Ele fez isso para que apenas o modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) fosse usado para determinar o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE). Antes disso, os resultados de três modelos, incluindo CAPM, foram calculados para calcular o ROE, que é a base subjacente da taxa anual .
Para o cálculo do CAPM, a taxa de títulos do Tesouro de três meses é a taxa livre de risco, o beta (a medida de volatilidade) é assumido em 1,0. O prêmio de risco de mercado é baseado em retornos mensais históricos de 40 anos sobre taxas livres de risco. Com a derivação de um ROE estimado, o Fed pode então calcular a taxa por seus serviços às instituições depositárias. O ROE é um reflexo do retorno esperado de um acionista de uma entidade privada. O modelo PSAF calcula quanto em taxas é cobrado para atingir esse ROE .
Destaques
O Fed ajusta e calcula o PSAF anualmente.
O fator de ajuste do setor privado é como o Federal Reserve Board calcula os custos associados aos serviços prestados às instituições depositárias.
São recuperados os custos de serviços como cheques, Câmara de Compensação Automática, entre outros.
O PSAF foi introduzido como parte da Lei de Controle Monetário de 1980.
O Fed usa esse cálculo para serviços prestados como se fossem prestados por instituições privadas.
