Астероидное событие

Что такое астероидное событие?

Астероидное событие — это внезапное, неожиданное происшествие, имеющее серьезные последствия для бизнеса.

Понимание астероидного события

Астероидные события — это типы событийного риска,. к которым компании оказываются неподготовленными. Например, если публичная компания полагается на конкретного исполнительного директора или члена правления или на продажи одного или нескольких продуктов, то внезапный уход или сбой на рынке могут привести к сокращению продаж и стоимости акций.

Институциональные инвесторы могут попытаться извлечь выгоду из астероидного события, если они воспримут его как временное недооценивание акций. Такая стратегия использует тенденцию цены акций к снижению из-за внезапного или резкого изменения. Биржевые аналитики изучают такие факторы, как нормативно-правовая среда и возможные синергии или преимущества изменений, а затем устанавливают новую целевую цену для акций. Затем будет принято инвестиционное решение на основе текущей цены акций и целевой цены. Правильный колл может привести к прибыльной торговле; неправильный вызов может привести к убыткам.

Например, когда происходит астероидное событие, такое как враждебное поглощение,. цена акций компании, вероятно, упадет. Аналитики-исследователи стремятся спрогнозировать, произойдет ли поглощение, его последствия и их продолжительность, а также последствия для прибыли и цены акций. Если поглощение не удастся, цена акций может вырасти или упасть в зависимости от настроения рынка. Аналитики могут оценить диапазон цен акций или выбрать единую целевую цену для каждого из них. Инвесторы будут покупать или продавать акции целевой компании в зависимости от своего взгляда на сделку и цены акций.

Факторы риска в отчете 10-k

Компании обязаны публиковать фундаментальную информацию, чтобы инвесторы могли лучше принимать обоснованные инвестиционные решения, в таких документах, как годовой отчет 10-k . Включены пять разделов: обзор бизнеса, факторы риска, отдельные финансовые данные, обсуждение руководством и анализ финансового состояния и результатов деятельности ( MD&A ), а также финансовая отчетность и дополнительные данные. В разделе «Факторы риска» перечислены текущие и потенциальные риски, с которыми сталкивается компания, перечисленные в порядке важности, и они могут дать ключ к пониманию областей, уязвимых для риска событий или риска астероидов. Однако он фокусируется на самих рисках, а не на том, как компания их решает .

Некоторые риски могут относиться ко всей экономике, некоторые — только к отраслевому сектору компании или географическому региону, а некоторые могут быть уникальными для компании. Компании могут обсудить, как они справляются с конкуренцией, создают свои бренды или справляются с экономическим спадом. Или они могут решить, как они обеспечивают соблюдение законов и нормативных актов, или как они учитывают влияние новых или ожидаемых законов и нормативных актов.

Пример астероидного события

Например, астероидные события могут произойти в небольших фармацевтических или биотехнологических компаниях, зависящих от успеха клинических испытаний, одобрения FDA и продаж продукта одного лекарства. Если у компании ABC есть только одно лекарство в очереди на одобрение FDA, а в одобрении будет отказано, это может оставить компанию в руинах.

Другими потенциальными астероидными событиями являются реструктуризация, слияния и поглощения, банкротство, выделение или поглощение.

Особенности

• Астероидные события представляют собой тип риска события , к которому компании оказываются неподготовленными.

• Институциональные инвесторы могут попытаться извлечь выгоду из астероидного события, если они воспримут его как временное недооценивание акций.