Asteroidhändelse

Vad är en asteroidhändelse?

En asteroidhändelse är en plötslig, oväntad händelse som får allvarliga konsekvenser för ett företag.

Förstå en asteroidhändelse

Asteroidhändelser är typer av händelserisk som gör att företag är oförberedda. Till exempel, om ett publikt företag förlitar sig på en viss lednings- eller styrelseledamot, eller försäljningen av en eller ett fåtal produkter, kan en plötslig avgång eller marknadsstörning minska försäljningen och aktiekursen.

Institutionella investerare kan försöka dra nytta av en asteroidhändelse om de uppfattar det som en tillfällig aktiefelprissättning. En sådan strategi utnyttjar tendensen hos en aktiekurs att sjunka på grund av en plötslig eller dramatisk förändring. Aktieanalytiker granskar faktorer som regulatorisk miljö och eventuella synergier eller fördelar med förändringarna och sätter sedan ett nytt kursmål för aktien. Ett investeringsbeslut skulle sedan fattas baserat på den aktuella aktiekursen och kursmålet. Ett korrekt samtal kan leda till lönsam handel; ett felaktigt samtal kan generera förluster.

Till exempel, när en asteroidhändelse som ett fientligt övertagande inträffar, kommer aktiekursen sannolikt att falla. Forskningsanalytiker strävar efter att prognostisera om övertagandet kommer att ske, och dess effekter och deras varaktighet samt konsekvenser för resultatet och aktiekursen. Om övertagandet misslyckas kan aktiekursen stiga eller falla beroende på marknadssentimentet. Analytiker kan uppskatta ett aktiekursintervall eller välja ett enda kursmål för varje. Investerare skulle köpa eller sälja aktier i målbolaget beroende på deras syn på transaktionen och aktiekursen

Riskfaktorer i 10-k-rapporten

Företag måste publicera grundläggande information så att investerare bättre kan fatta välgrundade investeringsbeslut, i dokument som den årliga 10-k- rapporten. Fem sektioner ingår: affärsöversikt, riskfaktorer, utvalda finansiella data, ledningsdiskussion och analys av finansiell ställning och resultat av verksamheten ( MD&A ) plus finansiella rapporter och kompletterande data. Riskfaktorsektionen listar aktuella och potentiella risker som företaget står inför, listade i prioritetsordning och kan ge ledtrådar till områden som är sårbara för händelserisk eller asteroidrisk. Det fokuserar dock på själva riskerna, inte på hur företaget hanterar dem .

Vissa risker kan gälla hela ekonomin, vissa bara för företagets industrisektor eller geografiska region, och vissa kan vara unika för företaget. Företag kan diskutera hur de hanterar konkurrens, bygger sina varumärken eller klarar sig i en ekonomisk nedgång. Eller så kan de ta upp hur de säkerställer efterlevnad av lagar och förordningar, eller hur de hanterar effekterna av nya eller förväntade lagar och förordningar.

Exempel på asteroidhändelse

Som ett exempel kan asteroidhändelser inträffa i små läkemedels- eller bioteknikföretag beroende på framgång i kliniska prövningar, FDA-godkännande och produktförsäljning av ett enda läkemedel. Om företaget ABC bara har ett läkemedel i pipelinen för FDA-godkännande och godkännandet nekas, kan det lämna företaget i spillror.

Andra potentiella asteroidhändelser är omstruktureringar, fusioner och förvärv, konkurser, spin-offs eller uppköp.

##Höjdpunkter

– Asteroidhändelser är typer av evenemangsrisker som finner företag oförberedda.

– Institutionella investerare kan försöka dra nytta av en asteroidhändelse om de uppfattar det som en tillfällig aktiefelprissättning.