Asteroidebegivenhed
Hvad er en asteroidebegivenhed?
En asteroidehændelse er en pludselig, uventet hændelse, der har alvorlige konsekvenser for en virksomhed.
Forstå en asteroidebegivenhed
Asteroidehændelser er typer af hændelsesrisiko, som finder virksomheder uforberedte. For eksempel, hvis en offentlig virksomhed er afhængig af et bestemt direktions- eller bestyrelsesmedlem eller salget af et eller få produkter, kan en pludselig afgang eller markedsforstyrrelse reducere salget og aktiekursen.
Institutionelle investorer kan forsøge at drage fordel af en asteroidebegivenhed, hvis de opfatter det som en midlertidig fejlprissætning af aktier. En sådan strategi udnytter tendensen til en aktiekurs til at falde på grund af en pludselig eller dramatisk ændring. Aktieanalytikere gennemgår faktorer som det regulatoriske miljø og mulige synergier eller fordele ved ændringerne, og sætter derefter et nyt kursmål for aktien. En investeringsbeslutning ville derefter blive truffet baseret på den aktuelle aktiekurs og kursmålsætningen. Et korrekt opkald kan føre til rentabel handel; et forkert opkald kan give tab.
For eksempel, når en asteroidebegivenhed som f.eks. en fjendtlig overtagelse finder sted, vil selskabets aktiekurs sandsynligvis falde. Forskningsanalytikere sigter mod at fremskrive, om overtagelsen vil finde sted, og dens virkninger og deres varighed samt implikationer for indtjening og aktiekurs. Hvis overtagelsen mislykkes, kan aktiekursen stige eller falde afhængigt af markedsstemningen. Analytikere kunne estimere et aktiekursinterval eller vælge et enkelt kursmål for hver. Investorer ville købe eller sælge aktier i målselskabet afhængigt af deres syn på transaktionen og aktiekursen
Risikofaktorer i 10-k-rapporten
Virksomheder er forpligtet til at offentliggøre grundlæggende oplysninger, så investorer er bedre i stand til at træffe informerede investeringsbeslutninger, i dokumenter som den årlige 10-k- rapport. Fem sektioner er inkluderet: forretningsoverblik, risikofaktorer, udvalgte finansielle data, ledelsesdiskussion og analyse af finansiel tilstand og driftsresultater ( MD&A ) plus regnskaber og supplerende data. Risikofaktorsektionen viser aktuelle og potentielle risici, som virksomheden står over for, listet i rækkefølge efter vigtighed og kan give ledetråde til områder, der er sårbare over for begivenhedsrisiko eller asteroiderisiko. Det fokuserer dog på selve risiciene, ikke på hvordan virksomheden håndterer dem .
Nogle risici kan gælde for hele økonomien, nogle kun for virksomhedens industrisektor eller geografiske region, og nogle kan være unikke for virksomheden. Virksomheder kan diskutere, hvordan de håndterer konkurrencen, opbygger deres brands eller klarer sig i en økonomisk nedtur. Eller de kan adressere, hvordan de sikrer overholdelse af love og regler, eller hvordan de adresserer virkningen af nye eller forventede love og regler.
Eksempel på asteroidehændelse
Som et eksempel kan asteroidehændelser forekomme i små farmaceutiske eller bioteknologiske virksomheder afhængig af succes i kliniske forsøg, FDA-godkendelse og produktsalg af et enkelt lægemiddel. Hvis virksomheden ABC kun har ét lægemiddel i pipelinen til FDA-godkendelse, og godkendelsen bliver nægtet, kan det efterlade virksomheden i ruiner.
Andre potentielle asteroidebegivenheder er omstruktureringer, fusioner og opkøb, konkurs, spin-offs eller overtagelser.
##Højdepunkter
Asteroide-begivenheder er typer af begivenhedsrisiko, som finder virksomheder uforberedte.
Institutionelle investorer kan forsøge at drage fordel af en asteroidebegivenhed, hvis de opfatter det som en midlertidig fejlprissætning af aktier.
