Investor's wiki

Капитализация

Капитализация

Что такое рыночная капитализация?

Рыночная капитализация — для краткости часто называемая рыночной капитализацией — представляет собой общую рыночную стоимость всех находящихся в обращении акций компании. Другими словами, это общая текущая стоимость компании, определяемая фондовым рынком.

Примечание. К акциям, находящимся в обращении, относятся все акции, выпущенные компанией, включая обыкновенные акции, привилегированные акции, акции с ограниченным доступом и те, которые недоступны для широкой публики. Он не включает акции, находящиеся в казначействе компании.

Инвесторы и аналитики часто используют рыночную капитализацию компании для обсуждения ее размера по сравнению с другими компаниями, но это лишь один из нескольких популярных показателей, касающихся стоимости компании. В отличие от других показателей оценки, которые рассчитывают стоимость компании на основе денежных средств, активов и долга, рыночная капитализация привязана к цене акций, поэтому она может значительно меняться в течение относительно короткого периода времени из-за настроений рынка и поведения инвесторов. Цена акций компании (и, следовательно, рыночная капитализация) нередко повышается или понижается на 5–10% за один день.

Важно помнить, что рыночная капитализация — это стоимость компании для общественности, определяемая ценой ее акций. Это общая стоимость всего ее капитала, а не то, сколько будет стоить компания, если она будет продана другой компании в рамках слияния или поглощения.

Как рассчитывается рыночная капитализация?

Рыночная капитализация рассчитывается путем умножения текущей цены одной акции компании на количество акций в обращении, чтобы получить общую стоимость всех акций в обращении.

Формула рыночной капитализации

Рыночная капитализация = Текущая цена акций * Количество акций в обращении

Пример рыночной капитализации: TSLA

23 ноября 2021 года у Tesla было около 1 миллиарда акций в обращении, и в 16:00 по восточному времени они торговались по 1110 долларов. Итак, какова была рыночная капитализация Tesla на тот момент?

Рыночная капитализация = Текущая цена акций * Количество акций в обращении

Рыночная капитализация = $1110 * 1 миллиард

Рыночная капитализация = 1,11 трлн долларов (по состоянию на 16:00 по восточному времени 23 ноября 2021 г.)

Акции малой, средней и большой капитализации: в чем разница?

Как правило, компании с рыночной капитализацией более 10 миллиардов долларов считаются крупными. Многие компании с большой капитализацией, такие как Coca-Cola и Johnson & Johnson, известны всем. При капитализации от 2 до 10 миллиардов долларов компания относится к категории компаний со средней капитализацией, а компании с капитализацией от 250 до 2 миллиардов долларов считаются малой капитализацией. Компании, которые опускаются ниже этого порога, иногда называют микрокапитализированными.

Почему важна рыночная капитализация?

Рыночная капитализация важна по ряду причин. Во-первых, чем больше рыночная капитализация компании, тем выше, вероятно, будет объем торгов ее акциями. Акции с большой рыночной капитализацией легко покупать и продавать, потому что ими ежедневно торгуют многие инвесторы и учреждения. Акции с меньшей рыночной капитализацией могут занять больше времени для покупки или продажи.

Рыночная капитализация также связана со стабильностью акций. Чем выше рыночная капитализация компании, тем менее резкими будут ее ценовые колебания. Компании с большой капитализацией по-прежнему испытывают волатильность,. но не в такой степени, как компании с малой капитализацией.

Кто-то, торгующий акциями крупной капитализации на сумму 10 миллионов долларов, не повлияет на цену акции почти так же сильно, как кто-то, торгующий акциями малой капитализации на 10 миллионов долларов. Поэтому акции с большой капитализацией, как правило, менее рискованны, чем акции с меньшей капитализацией. При этом акции с меньшей капитализацией могут иметь больше возможностей для роста и потенциально могут предложить более высокую доходность в определенных случаях.

Рыночная капитализация по сравнению со стоимостью предприятия

Стоимость предприятия,. также известная как «стоимость поглощения», отличается от рыночной капитализации тем, что она не определяется рынком. Это гораздо более буквальная метрика оценки, которая получается путем сложения активов и долга компании (вещей, которые придают ей реальную ценность как бизнеса), а затем вычитания ее денежных средств (которые могут быть использованы для погашения долга). Это сумма, за которую компания может быть фактически продана другой компании.

Рыночная капитализация по сравнению с балансовой стоимостью

Балансовая стоимость относится к стоимости всех активов компании за вычетом ее обязательств. Это то, сколько теоретически было бы разделено между акционерами, если бы компания была ликвидирована. Балансовая стоимость, деленная на количество акций в обращении, дает стоимость чистых активов (СЧА) на акцию или то, сколько денег в активах компании представляет каждая акция компании. Как правило, балансовая стоимость ниже рыночной капитализации. Теоретически, чем ближе рыночная капитализация компании к ее балансовой стоимости, тем более справедливо она оценивается.

Особенности

  • В бухгалтерском учете капитализация позволяет амортизировать актив в течение срока его полезного использования, что отражается в балансе, а не в отчете о прибылях и убытках.

  • Рыночная капитализация представляет собой долларовую стоимость акций компании, находящихся в обращении, и рассчитывается как текущая рыночная цена, умноженная на общее количество акций в обращении.

  • В финансах капитализация относится к балансовой стоимости или сумме долга и собственного капитала компании.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Как рыночная капитализация влияет на цену акций?

Рыночная капитализация практически не влияет на цену акций. На самом деле, это как бы работает наоборот. Поскольку рыночная капитализация рассчитывается путем умножения цены акции на количество акций в обращении, чем выше цена акции компании, тем выше ее рыночная капитализация.

Хорошая ли высокая рыночная капитализация?

Высокая рыночная капитализация не обязательно хороша или плоха. Высокая рыночная капитализация обычно указывает на то, что компания крупная, известная и с ней легко торговать. Компании с высокой рыночной капитализацией, как правило, испытывают меньшую волатильность цен, чем компании с небольшой рыночной капитализацией.

Что такое полностью разводненная рыночная капитализация?

Полностью разводненная рыночная капитализация учитывает не только существующие акции в обращении, но и все возможные акции в обращении, которые могут возникнуть в результате исполнения опционов на акции и конвертации конвертируемых ценных бумаг в акции. Полностью разводненную рыночную капитализацию можно рассматривать как своего рода «потенциальную» рыночную капитализацию при текущей цене акций.

Что такое рыночная капитализация с поправкой на плавающий курс?

При расчете рыночной капитализации учитываются все находящиеся в обращении акции, даже те, которые вряд ли перейдут к другому владельцу, потому что они принадлежат правительству или учреждениям или на них распространяются иные ограничения. С другой стороны, при расчете рыночной капитализации, скорректированной с учетом плавающего обращения , учитываются только те акции, которые находятся в свободном доступе (т. е. могут быть куплены и проданы на открытом рынке). Многие популярные фондовые индексы, в том числе S&P 500,. включают определенные компании на основе их рыночной капитализации с поправкой на плавающую стоимость.

Имеют ли криптовалюты, такие как биткойн, рыночную капитализацию?

Криптовалюты, такие как Ethereum и Bitcoin, имеют рыночную капитализацию, и они работают так же, как рыночная капитализация акций. Чтобы определить рыночную капитализацию криптовалюты, умножьте количество существующих монет на текущую цену или стоимость монеты.