Kapitalisierung
Was ist die Marktkapitalisierung?
Die Marktkapitalisierung – oft kurz als Marktkapitalisierung bezeichnet – ist der Gesamtmarktwert aller ausstehenden Aktien eines Unternehmens. Mit anderen Worten, es ist der aktuelle Gesamtwert eines Unternehmens, der von der Börse bestimmt wird.
Hinweis: Zu den ausstehenden Aktien gehören alle Aktien, die von einem Unternehmen ausgegeben werden – einschließlich Stammaktien, Vorzugsaktien, gesperrten Aktien und Aktien, die nicht der Öffentlichkeit zugänglich sind. Aktien, die sich im Eigenbestand eines Unternehmens befinden, sind nicht enthalten.
Investoren und Analysten verwenden oft die Marktkapitalisierung eines Unternehmens, um seine Größe im Vergleich zu anderen Unternehmen zu diskutieren, aber es ist nur eine von mehreren beliebten Kennzahlen, die sich mit dem Wert eines Unternehmens befassen. Im Gegensatz zu anderen Bewertungskennzahlen, die den Wert eines Unternehmens auf der Grundlage von Barmitteln, Vermögenswerten und Schulden berechnen, ist die Marktkapitalisierung an den Aktienkurs gebunden, sodass sie aufgrund der Marktstimmung und des Anlegerverhaltens über einen relativ kurzen Zeitraum erheblich schwanken kann. Es ist nicht ungewöhnlich, dass der Aktienkurs (und damit die Marktkapitalisierung) eines Unternehmens an einem einzigen Tag um 5–10 % steigt oder fällt.
Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass die Marktkapitalisierung angibt, wie viel ein Unternehmen für die Öffentlichkeit wert ist, bestimmt durch seinen Aktienkurs. Es ist der Gesamtwert seines gesamten Eigenkapitals – nicht, wie viel das Unternehmen kosten würde, wenn es im Rahmen einer Fusion oder Übernahme an ein anderes Unternehmen verkauft würde.
Wie wird die Marktkapitalisierung berechnet?
Die Marktkapitalisierung wird berechnet, indem der aktuelle Kurs einer Aktie eines Unternehmens mit der Anzahl der ausstehenden Aktien multipliziert wird, um den Gesamtwert aller ausstehenden Aktien zu erhalten.
Marktkapitalisierungsformel
Marktkapitalisierung = Aktueller Aktienkurs * Anzahl der ausstehenden Aktien
Beispiel Marktkapitalisierung: TSLA
Am 23. November 2021 hatte Tesla etwa 1 Milliarde Aktien im Umlauf, und um 16:00 Uhr ET wurden sie bei 1.110 $ gehandelt. Wie hoch war also die Marktkapitalisierung von Tesla zu diesem Zeitpunkt?
Marktkapitalisierung = Aktueller Aktienkurs * Anzahl der ausstehenden Aktien
Marktkapitalisierung = 1.110 $ * 1 Milliarde
Marktkapitalisierung = 1,11 Billionen USD (Stand 16:00 Uhr ET am 23.11.21)
Small-Cap-, Mid-Cap- und Large-Cap-Aktien: Was ist der Unterschied?
Im Allgemeinen gelten Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von ĂĽber 10 Milliarden US-Dollar als Large Cap. Viele Large-Cap-Unternehmen sind bekannte Namen wie Coca-Cola und Johnson & Johnson. Eine Kapitalisierung von 2 bis 10 Milliarden US-Dollar landet ein Unternehmen in der Mid-Cap-Kategorie, und Unternehmen mit einer Obergrenze zwischen 250 Millionen und 2 Milliarden US-Dollar gelten als Small-Cap. Unternehmen, die diese Schwelle unterschreiten, werden manchmal als Micro-Cap bezeichnet.
Warum ist die Marktkapitalisierung wichtig?
Die Marktkapitalisierung ist aus mehreren Gründen wichtig. Erstens: Je größer die Marktkapitalisierung eines Unternehmens ist, desto höher ist wahrscheinlich das Handelsvolumen seiner Aktie. Aktien mit hohen Marktkapitalisierungen sind einfach zu kaufen und zu verkaufen, weil so viele Investoren und Institutionen täglich mit ihnen handeln. Der Kauf oder Verkauf von Aktien mit kleineren Marktkapitalisierungen kann länger dauern.
Die Marktkapitalisierung hat auch eine Beziehung zur Stabilität einer Aktie. Je höher die Marktkapitalisierung eines Unternehmens ist, desto weniger extreme Kursschwankungen sind wahrscheinlich. Large-Cap-Unternehmen erleben immer noch Volatilität,. aber nicht in dem Maße wie Small-Cap-Unternehmen.
Jemand, der mit einer Large-Cap-Aktie im Wert von 10 Millionen US-Dollar handelt, würde den Kurs der Aktie nicht annähernd so stark beeinflussen wie jemand, der mit einer Small-Cap-Aktie im Wert von 10 Millionen US-Dollar handelt. Large-Cap-Aktien sind daher tendenziell weniger riskant als Small-Cap-Aktien. Allerdings haben Small-Cap-Aktien möglicherweise mehr Wachstumsspielraum und könnten in bestimmten Fällen potenziell höhere Renditen bieten.
Marktkapitalisierung vs. Unternehmenswert
Unternehmenswert,. auch „Übernahmewert“ genannt, unterscheidet sich von der Marktkapitalisierung dadurch, dass er nicht vom Markt bestimmt wird. Es ist eine viel wörtlichere Bewertungsmetrik, die man erhält, indem man die Vermögenswerte und Schulden eines Unternehmens (die Dinge, die ihm den tatsächlichen Wert als Unternehmen verleihen) addiert und dann seine Barmittel (die zur Tilgung von Schulden verwendet werden könnten) abzieht. Dies ist der Betrag, für den ein Unternehmen tatsächlich an ein anderes Unternehmen verkauft werden könnte.
Marktkapitalisierung vs. Buchwert
Der Buchwert bezieht sich auf den Wert aller Vermögenswerte eines Unternehmens abzüglich seiner Verbindlichkeiten. So viel würde theoretisch unter den Aktionären aufgeteilt werden, wenn die Gesellschaft liquidiert würde. Der Buchwert dividiert durch die ausstehenden Aktien ergibt den Nettoinventarwert (NAV) pro Aktie oder wie viel Geld im Unternehmensvermögen jede Aktie eines Unternehmens darstellt. In der Regel ist der Buchwert niedriger als die Marktkapitalisierung. Je näher die Marktkapitalisierung eines Unternehmens an seinem Buchwert liegt, desto fairer ist es theoretisch bewertet.
Höhepunkte
In der Buchhaltung ermöglicht die Kapitalisierung die Abschreibung eines Vermögenswerts über seine Nutzungsdauer – er erscheint in der Bilanz und nicht in der Gewinn- und Verlustrechnung.
Die Marktkapitalisierung ist der Dollarwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens und wird berechnet als der aktuelle Marktpreis multipliziert mit der Gesamtzahl der ausstehenden Aktien.
Im Finanzwesen bezieht sich die Kapitalisierung auf den Buchwert oder die Summe aus Fremd- und Eigenkapital eines Unternehmens.
FAQ
Wie wirkt sich die Marktkapitalisierung auf den Aktienkurs aus?
Die Marktkapitalisierung hat keinen wirklichen Einfluss auf den Aktienkurs. Tatsächlich funktioniert es irgendwie andersherum. Da die Marktkapitalisierung berechnet wird, indem der Aktienkurs mit der Anzahl der ausstehenden Aktien multipliziert wird, ist die Marktkapitalisierung umso höher, je höher der Aktienkurs eines Unternehmens ist.
Ist eine hohe Marktkapitalisierung gut?
Eine hohe Marktkapitalisierung ist nicht unbedingt gut oder schlecht. Eine hohe Marktkapitalisierung weist normalerweise darauf hin, dass ein Unternehmen groß, bekannt und leicht zu handeln ist. Unternehmen mit hohen Marktkapitalisierungen weisen tendenziell eine geringere Kursvolatilität auf als Unternehmen mit kleinen Marktkapitalisierungen.
Was ist eine vollständig verwässerte Marktkapitalisierung?
Die vollständig verwässerte Marktkapitalisierung berücksichtigt nicht nur bestehende ausstehende Aktien, sondern auch alle möglichen ausstehenden Aktien, die sich aus der Ausübung von Aktienoptionen und der Umwandlung von wandelbaren Wertpapieren in Aktien ergeben könnten. Die vollständig verwässerte Marktkapitalisierung kann angesichts des aktuellen Aktienkurses als eine Art „potenzielle“ Marktkapitalisierung angesehen werden.
Was ist Float-bereinigte Marktkapitalisierung?
Bei der Berechnung der Marktkapitalisierung werden alle ausstehenden Aktien berücksichtigt – auch solche, bei denen es unwahrscheinlich ist, dass sie den Besitzer wechseln, weil sie von Regierungen oder Institutionen gehalten werden oder anderweitig Beschränkungen unterliegen. Bei der Berechnung der streubesitzbereinigten Marktkapitalisierung werden dagegen nur Aktien berücksichtigt , die öffentlich zugänglich sind (dh auf dem freien Markt gekauft und verkauft werden können). Viele beliebte Aktienindizes, einschließlich des S&P 500,. enthalten bestimmte Unternehmen auf der Grundlage ihrer Streubesitz-Marktkapitalisierung.
Haben Kryptowährungen wie Bitcoin Marktkapitalisierungen?
Kryptowährungen wie Ethereum und Bitcoin haben Marktkapitalisierungen, und sie funktionieren genauso wie die Marktkapitalisierungen von Aktien. Um die Marktkapitalisierung einer Kryptowährung zu bestimmen, multiplizieren Sie die Anzahl der vorhandenen Coins mit dem aktuellen Preis oder Wert pro Coin.
