Capitalisation
Qu'est-ce que la capitalisation boursière ?
La capitalisation boursière - souvent appelée capitalisation boursière en abrégé - est la valeur marchande totale de toutes les actions en circulation d'une entreprise. En d'autres termes, il s'agit de la valeur actuelle totale d'une entreprise telle que déterminée par le marché boursier.
Remarque : Les actions en circulation comprennent toutes les actions émises par une société, y compris les actions ordinaires, les actions privilégiées, les actions restreintes et celles qui ne sont pas accessibles au public. Il n'inclut pas les actions détenues dans la trésorerie d'une société.
Les investisseurs et les analystes utilisent souvent la capitalisation boursière d'une entreprise pour discuter de sa taille par rapport à d'autres entreprises, mais ce n'est qu'une des nombreuses mesures populaires qui traitent de la valeur d'une entreprise. Contrairement à d'autres mesures d'évaluation qui calculent la valeur d'une entreprise en fonction de la trésorerie, des actifs et de la dette, la capitalisation boursière est liée au cours de l'action, elle peut donc varier considérablement sur une période relativement courte en raison du sentiment du marché et du comportement des investisseurs. Il n'est pas rare que le cours de l'action d'une entreprise (et donc la capitalisation boursière) augmente ou baisse de 5 à 10 % en une seule journée.
Il est important de se rappeler que la capitalisation boursière est la valeur d'une entreprise pour le public, déterminée par le cours de son action. Il s'agit de la valeur totale de l'ensemble de ses capitaux propres, et non du coût de la société si elle était vendue à une autre société dans le cadre d'une fusion ou d'une acquisition.
Comment la capitalisation boursière est-elle calculée ?
La capitalisation boursière est calculée en multipliant le prix actuel d'une action d'une société par le nombre d'actions en circulation pour arriver à la valeur totale de toutes les actions en circulation.
Formule de capitalisation boursière
Capitalisation boursière = Cours actuel de l'action * Nombre d'actions en circulation
Exemple de capitalisation boursière : TSLA
Le 23 novembre 2021, Tesla avait environ 1 milliard d'actions en circulation, et à 16 h HE, elles se négociaient à 1 110 $. Alors, quelle était la capitalisation boursière de Tesla à ce moment-là ?
Capitalisation boursière = Cours actuel de l'action * Nombre d'actions en circulation
Capitalisation boursière = 1 110 $ * 1 milliard
Capitalisation boursière = 1,11 billion de dollars (à 16 h HE le 23/11/21)
Actions à petite, moyenne et grande capitalisation : quelle est la différence ?
En règle générale, les sociétés dont la capitalisation boursière dépasse 10 milliards de dollars sont considérées comme des sociétés à grande capitalisation. De nombreuses sociétés à grande capitalisation sont des noms connus comme Coca-Cola et Johnson & Johnson. Une capitalisation de 2 à 10 milliards de dollars place une entreprise dans la catégorie des sociétés à moyenne capitalisation, et celles dont le plafond se situe entre 250 millions de dollars et 2 milliards de dollars sont considérées comme des sociétés à petite capitalisation. Les entreprises qui tombent en dessous de ce seuil sont parfois appelées micro-cap.
Pourquoi la capitalisation boursière est-elle importante ?
La capitalisation boursière est importante pour plusieurs raisons. Premièrement, plus la capitalisation boursière d'une entreprise est élevée, plus le volume des transactions sur ses actions est susceptible d'être élevé. Les actions à forte capitalisation boursière sont faciles à acheter et à vendre car de nombreux investisseurs et institutions les négocient quotidiennement. Les actions avec des capitalisations boursières plus petites peuvent prendre plus de temps à acheter ou à vendre.
La capitalisation boursière a également une relation avec la stabilité d'un titre. Plus la capitalisation boursière d'une entreprise est élevée, moins ses fluctuations de prix sont extrêmes. Les sociétés à grande capitalisation connaissent toujours de la volatilité,. mais pas autant que les sociétés à petite capitalisation.
Quelqu'un qui négocie pour 10 millions de dollars d'actions à grande capitalisation n'affecterait pas autant le cours de l'action que quelqu'un qui négocie pour 10 millions de dollars d'actions à petite capitalisation. Les actions à grande capitalisation ont donc tendance à être moins risquées que les actions à petite capitalisation. Cela étant dit, les actions à petite capitalisation peuvent avoir plus de marge de croissance et pourraient potentiellement offrir des rendements plus élevés dans certains cas.
Capitalisation boursière vs valeur d'entreprise
La valeur d'entreprise,. également appelée « valeur d'acquisition », diffère de la capitalisation boursière en ce sens qu'elle n'est pas déterminée par le marché. Il s'agit d'une mesure d'évaluation beaucoup plus littérale qui est obtenue en additionnant les actifs et la dette d'une entreprise (ce qui lui donne une valeur réelle en tant qu'entreprise), puis en soustrayant ses liquidités (qui pourraient être utilisées pour rembourser la dette). Il s'agit du montant auquel une entreprise pourrait être vendue à une autre entreprise.
Capitalisation boursière par rapport à la valeur comptable
valeur comptable fait référence à la valeur de tous les actifs d'une entreprise moins ses passifs. C'est la somme qui serait théoriquement répartie entre les actionnaires en cas de liquidation de la société. La valeur comptable divisée par les actions en circulation fournit la valeur liquidative (VNI) par action, ou combien d'argent dans les actifs de la société représente chaque action d'une société. En règle générale, la valeur comptable est inférieure à la capitalisation boursière. En théorie, plus la capitalisation boursière d'une entreprise est proche de sa valeur comptable, plus elle est valorisée équitablement.
Points forts
En comptabilité, la capitalisation permet d'amortir un actif sur sa durée de vie utile, apparaissant au bilan plutôt qu'au compte de résultat.
La capitalisation boursière est la valeur en dollars des actions en circulation d'une société et est calculée comme le prix actuel du marché multiplié par le nombre total d'actions en circulation.
En finance, la capitalisation fait référence à la valeur comptable ou au total de la dette et des capitaux propres d'une entreprise.
FAQ
Comment la capitalisation boursière affecte-t-elle le cours de l'action ?
La capitalisation boursière n'affecte pas vraiment le cours de l'action. En fait, cela fonctionne en quelque sorte dans l'autre sens. Étant donné que la capitalisation boursière est calculée en multipliant le cours de l'action par le nombre d'actions en circulation, plus le cours de l'action d'une entreprise est élevé, plus sa capitalisation boursière est élevée.
Une capitalisation boursière élevée est-elle bonne ?
Une capitalisation boursière élevée n'est pas nécessairement bonne ou mauvaise. Une capitalisation boursière élevée indique généralement qu'une entreprise est grande, bien connue et facile à négocier. Les sociétés à capitalisation boursière élevée ont tendance à connaître une volatilité des prix inférieure à celle des sociétés à petite capitalisation boursière.
Qu'est-ce que la capitalisation boursière entièrement diluée ?
La capitalisation boursière entièrement diluée tient compte non seulement des actions existantes en circulation, mais également de toutes les actions en circulation possibles qui pourraient résulter de l'exercice des options sur actions et de la conversion des titres convertibles en actions. La capitalisation boursière entièrement diluée peut être considérée comme une sorte de capitalisation boursière "potentielle" compte tenu du cours actuel de l'action.
Qu'est-ce que la capitalisation boursière ajustée au flottant ?
Lors du calcul de la capitalisation boursière, toutes les actions en circulation sont incluses, même celles qui sont peu susceptibles de changer de mains car elles sont détenues par des gouvernements ou des institutions ou sont autrement restreintes. Lors du calcul de la capitalisation boursière ajustée au flottant,. en revanche, seules les actions accessibles au public (c'est-à-dire pouvant être achetées et vendues sur le marché libre) sont incluses. De nombreux indices boursiers populaires, y compris le S&P 500,. incluent certaines sociétés en fonction de leurs capitalisations boursières ajustées au flottant.
Les crypto-monnaies comme Bitcoin ont-elles des capitalisations boursières ?
Les crypto-monnaies comme Ethereum et Bitcoin ont des capitalisations boursières et fonctionnent de la même manière que les capitalisations boursières des actions. Pour déterminer la capitalisation boursière d'une crypto-monnaie, multipliez le nombre de pièces existantes par le prix actuel ou la valeur par pièce.
