Kapitalizacja
Co to jest kapitalizacja rynkowa?
Kapitalizacja rynkowa — często nazywana w skrócie kapitalizacją rynkową — to całkowita wartość rynkowa wszystkich wyemitowanych akcji spółki. Innymi słowy, jest to całkowita aktualna wartość firmy określona przez giełdę.
Uwaga: Zaległe akcje obejmują wszystkie akcje wyemitowane przez firmę – w tym akcje zwykłe, akcje uprzywilejowane, akcje ograniczone oraz akcje niedostępne publicznie. Nie obejmuje akcji posiadanych w skarbcu spółki.
Inwestorzy i analitycy często wykorzystują kapitalizację rynkową firmy, aby omówić jej wielkość w porównaniu z innymi firmami, ale jest to tylko jeden z kilku popularnych wskaźników, które dotyczą wartości firmy. W przeciwieństwie do innych mierników wyceny, które obliczają wartość firmy na podstawie gotówki, aktywów i długu, kapitalizacja rynkowa jest powiązana z ceną akcji, więc może się znacznie różnić w stosunkowo krótkim okresie ze względu na nastroje rynkowe i zachowanie inwestorów. Nie jest niczym niezwykłym, że cena akcji firmy (a tym samym kapitalizacja rynkowa) wzrasta lub spada o 5–10% w ciągu jednego dnia.
Ważne jest, aby pamiętać, że kapitalizacja rynkowa to wartość, jaką firma jest warta dla opinii publicznej, określona przez cenę jej akcji. Jest to całkowita wartość całego kapitału własnego, a nie ile kosztowałaby firma, gdyby została sprzedana innej firmie w ramach fuzji lub przejęcia.
Jak obliczana jest kapitalizacja rynkowa?
Kapitalizacja rynkowa jest obliczana poprzez pomnożenie aktualnej ceny jednej akcji spółki przez liczbę akcji w obrocie w celu uzyskania łącznej wartości wszystkich akcji w obrocie.
Formuła kapitalizacji rynkowej
Kapitalizacja rynkowa = Aktualna cena akcji * Liczba akcji pozostających do spłaty
Przykład kapitalizacji rynkowej: TSLA
23 listopada 2021 r. Tesla miała w obrocie około 1 miliarda akcji, a o 16.00 czasu wschodniego ich obrót wynosił 1110 USD. Jaka była więc kapitalizacja rynkowa Tesli w tym momencie?
Kapitalizacja rynkowa = Aktualna cena akcji * Liczba akcji pozostających do spłaty
Kapitalizacja rynkowa = 1110 USD * 1 miliard
Kapitalizacja rynkowa = 1,11 biliona USD (od 16.00 ET dnia 23.11.21)
Akcje spółek o małej, średniej i dużej kapitalizacji: jaka jest różnica?
Ogólnie rzecz biorąc, firmy o kapitalizacji rynkowej powyżej 10 miliardów dolarów są uważane za spółki o dużej kapitalizacji. Wiele spółek o dużej kapitalizacji to znane marki, takie jak Coca-Cola czy Johnson & Johnson. Kapitalizacja w wysokości od 2 do 10 miliardów dolarów plasuje firmę w kategorii spółek o średniej kapitalizacji, a te o kapitalizacji od 250 do 2 miliardów dolarów są uważane za spółki o małej kapitalizacji. Firmy, które znajdują się poniżej tego progu, są czasami określane jako mikro-cap.
Dlaczego kapitalizacja rynkowa jest ważna?
Kapitalizacja rynkowa jest ważna z wielu powodów. Po pierwsze, im większa kapitalizacja rynkowa firmy, tym wyższy prawdopodobnie będzie wolumen obrotu jej akcjami. Akcje, które mają duże kapitalizacje rynkowe, są łatwe do kupienia i sprzedania, ponieważ tak wielu inwestorów i instytucji codziennie nimi handluje. Akcje o niższych kapitalizacjach rynkowych mogą potrwać dłużej, aby kupić lub sprzedać.
Kapitalizacja rynkowa ma również związek ze stabilnością akcji. Im wyższa kapitalizacja rynkowa firmy, tym mniej ekstremalne mogą być jej wahania cen. Spółki o dużej kapitalizacji nadal doświadczają zmienności,. ale nie w takim stopniu, jak spółki o małej kapitalizacji.
Ktoś, kto handluje akcjami o dużej kapitalizacji o wartości 10 milionów dolarów, nie wpłynie na cenę akcji prawie tak bardzo, jak ktoś, kto handluje akcjami o wartości 10 milionów dolarów o małej kapitalizacji. Akcje o dużej kapitalizacji są zatem zwykle mniej ryzykowne niż akcje o mniejszej kapitalizacji. Biorąc to pod uwagę, akcje o mniejszej kapitalizacji mogą mieć więcej miejsca na wzrost i mogą potencjalnie oferować wyższe zwroty w niektórych przypadkach.
Kapitalizacja rynkowa a wartość przedsiębiorstwa
Wartość przedsiębiorstwa,. znana również jako „wartość przejęcia”, różni się od kapitalizacji rynkowej tym, że nie jest określana przez rynek. Jest to znacznie bardziej dosłowny miernik wyceny, który uzyskuje się poprzez zsumowanie aktywów i zadłużenia firmy (rzeczy, które nadają jej rzeczywistą wartość jako firmy), a następnie odjęcie gotówki (które można wykorzystać do spłaty zadłużenia). Jest to kwota, za którą firma może faktycznie zostać sprzedana innej firmie.
Kapitalizacja rynkowa a wartość księgowa
Wartość księgowa odnosi się do wartości wszystkich aktywów firmy pomniejszonej o jej zobowiązania. Tyle teoretycznie zostałoby podzielone między akcjonariuszy, gdyby spółka miała zostać zlikwidowana. Wartość księgowa podzielona przez wyemitowane akcje zapewnia wartość aktywów netto (NAV) na akcję, czyli ile pieniędzy w aktywach firmy reprezentuje każda akcja akcji firmy. Zazwyczaj wartość księgowa jest niższa niż kapitalizacja rynkowa. Teoretycznie im kapitalizacja rynkowa firmy jest bliższa jej wartości księgowej, tym bardziej jest wyceniana.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
W rachunkowości kapitalizacja pozwala na amortyzację składnika aktywów przez okres jego użytkowania — pojawia się w bilansie, a nie w rachunku zysków i strat.
Kapitalizacja rynkowa to wartość w dolarach wyemitowanych akcji spółki i jest obliczana jako aktualna cena rynkowa pomnożona przez całkowitą liczbę wyemitowanych akcji.
W finansach kapitalizacja odnosi się do wartości księgowej lub sumy zadłużenia i kapitału przedsiębiorstwa.
FAQ
Jak kapitalizacja rynkowa wpływa na cenę akcji?
Kapitalizacja rynkowa tak naprawdę nie wpływa na cenę akcji. W rzeczywistości działa to na odwrót. Ponieważ kapitalizacja rynkowa jest obliczana przez pomnożenie ceny akcji przez liczbę akcji znajdujących się w obrocie, im wyższa cena akcji spółki, tym wyższa jej kapitalizacja rynkowa.
Czy wysoka kapitalizacja rynkowa jest dobra?
Wysoka kapitalizacja rynkowa niekoniecznie jest dobra lub zła. Wysoka kapitalizacja rynkowa zazwyczaj wskazuje, że firma jest duża, dobrze znana i łatwa w handlu. Firmy o wysokiej kapitalizacji rynkowej zwykle doświadczają mniejszej zmienności cen niż firmy o małej kapitalizacji rynkowej.
Co to jest w pełni rozwodniona kapitalizacja rynkowa?
Całkowicie rozwodniona kapitalizacja rynkowa uwzględnia nie tylko istniejące wyemitowane akcje, ale także wszystkie możliwe wyemitowane akcje, które mogą wynikać z wykonania opcji na akcje i zamiany zamiennych papierów wartościowych na akcje. W pełni rozwodnioną kapitalizację rynkową można traktować jako rodzaj „potencjalnej” kapitalizacji rynkowej, biorąc pod uwagę aktualną cenę akcji.
Co to jest kapitalizacja rynkowa skorygowana o zmienną?
Przy obliczaniu kapitalizacji rynkowej uwzględnia się wszystkie wyemitowane akcje — nawet te, które prawdopodobnie nie zmienią właściciela, ponieważ są w posiadaniu rządów lub instytucji lub są w inny sposób ograniczone. Z drugiej strony przy obliczaniu kapitalizacji rynkowej skorygowanej o wartość rynkową uwzględnia się tylko akcje, które są dostępne publicznie (tj. można je kupić i sprzedać na wolnym rynku). Wiele popularnych indeksów giełdowych, w tym S&P 500,. obejmuje określone spółki w oparciu o ich kapitalizację rynkową skorygowaną o wartość rynkową.
Czy kryptowaluty, takie jak Bitcoin, mają kapitalizacje rynkowe?
Kryptowaluty, takie jak Ethereum i Bitcoin, mają kapitalizacje rynkowe i działają w taki sam sposób, jak kapitalizacje giełdowe. Aby określić kapitalizację rynkową kryptowaluty, pomnóż liczbę istniejących monet przez aktualną cenę lub wartość monety.
