Isot kirjaimet

Mikä on markkina-arvo?

Markkina-arvo – jota usein kutsutaan lyhyesti markkina-arvoksi – on yrityksen kaikkien ulkona olevien osakkeiden markkina-arvo. Toisin sanoen se on osakemarkkinoiden määräämä yrityksen nykyinen kokonaisarvo.

Huomautus: Liikkeellä olevat osakkeet sisältävät kaikki yrityksen liikkeeseen laskemat osakkeet, mukaan lukien kantaosakkeet, etuoikeutetut osakkeet, ehdolliset osakkeet ja osakkeet, jotka eivät ole yleisön saatavilla. Se ei sisällä yhtiön hallussa olevia osakkeita.

Sijoittajat ja analyytikot käyttävät usein yrityksen markkina-arvoa keskustellakseen sen koosta suhteessa muihin yrityksiin, mutta se on vain yksi useista suosituista mittareista, jotka käsittelevät yrityksen arvoa. Toisin kuin muut arvostusmittarit, jotka laskevat yrityksen arvon käteisen, omaisuuden ja velan perusteella, markkina-arvo on sidottu osakkeen hintaan, joten se voi vaihdella merkittävästi suhteellisen lyhyen ajan kuluessa markkinatunnelman ja sijoittajien käyttäytymisen vuoksi. Ei ole epätavallista, että yrityksen osakekurssi (ja siten markkina-arvo) nousee tai laskee 5–10 % yhdessä päivässä.

On tärkeää muistaa, että markkina-arvo on yrityksen arvo yleisölle sen osakekurssin perusteella. Se on sen oman pääoman kokonaisarvo – ei se, kuinka paljon yritys maksaisi, jos se myytäisiin toiselle yritykselle osana fuusiota tai yrityskauppaa.

Miten markkina-arvo lasketaan?

Markkina-arvo lasketaan kertomalla yhden yhtiön osakkeen käypä hinta ulkona olevien osakkeiden lukumäärällä, jolloin saadaan kaikkien ulkona olevien osakkeiden kokonaisarvo.

Markkina-arvon kaava

Markkina-arvo = Nykyinen osakkeen hinta * Liikkeessä olevien osakkeiden määrä

Markkina-arvo Esimerkki: TSLA

23. marraskuuta 2021 Teslalla oli noin miljardi osaketta, ja kello 16.00 ET niiden vaihto oli 1 110 dollaria. Joten mikä oli Teslan markkina-arvo tällä hetkellä?

Markkina-arvo = Nykyinen osakkeen hinta * Liikkeessä olevien osakkeiden määrä

Markkina-arvo = 1 110 * 1 miljardi dollaria

Markkina-arvo = 1,11 biljoonaa dollaria (klo 16.00 ET 23.11.21.)

Pienet, keskisuuret ja suuret yhtiöt: mitä eroa on?

Yleensä yrityksiä, joiden markkina-arvo on yli 10 miljardia dollaria, pidetään suuria yhtiöitä. Monet suuret yhtiöt ovat tunnettuja, kuten Coca-Cola ja Johnson & Johnson. 2–10 miljardin dollarin pääoma laskee yrityksen keskisuurten yhtiöiden luokkaan, ja yritykset, joiden enimmäismäärä on 250–2 miljardia dollaria, katsotaan pieniyhtiöiksi. Tämän kynnyksen alle jääviä yrityksiä kutsutaan joskus mikroyhtiöiksi.

Miksi markkina-arvo on tärkeä?

Markkina-arvo on tärkeä useista syistä. Ensinnäkin mitä suurempi yrityksen markkina-arvo, sitä suurempi on sen osakkeiden kaupankäyntivolyymi. Osakkeita, joilla on suuret markkina-arvot, on helppo ostaa ja myydä, koska monet sijoittajat ja laitokset käyvät kauppaa niillä päivittäin. Osakkeiden, joilla on pienempi markkina-arvo, voi kestää kauemmin ostaa tai myydä.

Markkina-arvolla on myös suhde osakkeen vakauteen. Mitä korkeampi yrityksen markkina-arvo, sitä vähemmän jyrkkiä sen hintavaihtelut todennäköisesti ovat. Suuret yhtiöt kokevat edelleen volatiliteettia,. mutta eivät siinä määrin kuin pienet yhtiöt.

Joku, joka käy kauppaa 10 miljoonan dollarin arvosta suurten yhtiöiden osakkeilla, ei vaikuttaisi osakkeen hintaan läheskään yhtä paljon kuin joku, joka käy kauppaa 10 miljoonan dollarin arvosta pienten yhtiöiden osakkeilla. Siksi suuret osakkeet ovat yleensä vähemmän riskialttiita kuin pienemmän pääoman osakkeet. Pienemmillä osakkeilla voi kuitenkin olla enemmän kasvuvaraa ja ne voivat tarjota korkeamman tuoton tietyissä tapauksissa.

Markkina-arvo vs. Enterprise Value

Yrityksen arvo,. joka tunnetaan myös nimellä "hankinta-arvo", eroaa markkina-arvosta siinä, että markkinat eivät määritä sitä. Se on paljon kirjaimellisempi arvostusmittari, joka saadaan laskemalla yhteen yrityksen varat ja velat (asiat, jotka antavat sille todellisen arvon yrityksenä) ja vähentämällä sen rahat (jota voitaisiin käyttää velkojen maksamiseen). Tämä on summa, jolla yritys voidaan myydä toiselle yritykselle.

Markkina-arvo vs. kirjanpitoarvo

Kirjanpitoarvolla tarkoitetaan yrityksen kaikkien varojen arvoa, josta on vähennetty sen velat. Näin paljon jaettaisiin teoriassa osakkeenomistajien kesken, jos yhtiö puretaan. Kirjanpitoarvo jaettuna ulkona olevilla osakkeilla antaa osakekohtaisen substanssiarvon (NAV) eli kuinka paljon rahaa yrityksen varoissa kukin yhtiön osakkeen osake edustaa. Tyypillisesti kirjanpitoarvo on alhaisempi kuin markkina-arvo. Teoriassa mitä lähempänä yrityksen markkina-arvo on sen kirjanpitoarvoa, sitä oikeudenmukaisempi se on.

Kohokohdat

• Kirjanpidossa aktivointi mahdollistaa hyödykkeen poistamisen sen taloudellisen vaikutusajan kuluessa, jolloin se näkyy taseessa tuloslaskelman sijaan.

• Markkina-arvo on yhtiön ulkona olevien osakkeiden dollari-arvo, ja se lasketaan nykyisellä markkinahinnalla kerrottuna ulkona olevien osakkeiden kokonaismäärällä.

• Rahoituksessa pääomituksella tarkoitetaan kirjanpitoarvoa tai yrityksen velan ja oman pääoman yhteismäärää.

UKK

Miten markkina-arvo vaikuttaa osakekurssiin?

Markkina-arvo ei varsinaisesti vaikuta osakekurssiin. Itse asiassa se toimii tavallaan toisinpäin. Koska markkina-arvo lasketaan kertomalla osakekurssi ulkona olevien osakkeiden lukumäärällä, mitä korkeampi yrityksen osakkeen hinta on, sitä korkeampi sen markkina-arvo.

Onko korkea markkina-arvo hyvä?

Korkea markkina-arvo ei välttämättä ole hyvä tai huono. Korkea markkina-arvo osoittaa tyypillisesti, että yritys on suuri, tunnettu ja helppo käydä kauppaa. Yritykset, joilla on korkeat markkina-arvot, kokevat yleensä vähemmän hintojen vaihtelua kuin yritykset, joilla on pieni markkina-arvo.

Mikä on täysin laimennettu markkina-arvo?

Täysin laimennettu markkina-arvo ottaa huomioon olemassa olevien osakkeiden lisäksi kaikki mahdolliset ulkona olevat osakkeet, jotka voisivat johtua optio-oikeuksien käyttämisestä ja vaihdettavien arvopaperien muuntamisesta osakkeiksi. Täysin laimennettua markkina-arvoa voidaan pitää eräänlaisena "potentiaalisena" markkina-arvona nykyisen osakekurssin perusteella.

Mikä on Float Adjusted Market Cap?

Markkina-arvoa laskettaessa otetaan huomioon kaikki ulkona olevat osakkeet – myös ne, jotka eivät todennäköisesti vaihda omistajaa, koska ne ovat hallitusten tai instituutioiden hallussa tai muuten rajoitettuja. Laskettaessa float-adjusted markkina-arvoa sitä vastoin otetaan huomioon vain osakkeet, jotka ovat yleisön saatavilla (eli joita voidaan ostaa ja myydä avoimilla markkinoilla). Monet suositut osakeindeksit, mukaan lukien S&P 500,. sisältävät tiettyjä yrityksiä niiden float-korjattujen markkina-arvojen perusteella.

Onko Bitcoinin kaltaisilla kryptovaluutoilla markkinaraja?

Kryptovaluutoilla, kuten Ethereumilla ja Bitcoinilla, on markkina-arvo, ja ne toimivat samalla tavalla kuin osakkeiden markkina-arvot. Voit määrittää kryptovaluutan markkina-arvon kertomalla olemassa olevien kolikoiden lukumäärän nykyisellä hinnalla tai kolikon arvolla.