Мелкие акции

Что такое акции малой капитализации? Как узнать, является ли акция малой капитализацией?

Одним из наиболее важных показателей, которые финансовые аналитики используют для классификации акций, является рыночная капитализация. Это больше, чем просто измерение размера компании, рыночной капитализации или краткости рыночной капитализации, это также оценка стоимости компании.

Рыночная капитализация учитывает текущую цену одной акции, умноженную на общее количество акций в обращении. Это дает инвесторам представление о текущей рыночной стоимости компании.

Акции делятся на категории от мелких до крупных:

ТТТ

Крупные многонациональные корпорации известны как акции крупной капитализации или голубых фишек. Это известные имена, входящие в состав промышленного индекса Доу-Джонса, такие как Apple, Disney и Johnson & Johnson.

С другой стороны, более мелкие компании и стартапы известны как акции с малой капитализацией или с малой капитализацией. Рыночная капитализация этих компаний составляет от 250 до 2 миллиардов долларов. Поскольку акции компаний с малой капитализацией исторически опережали акции компаний с более высокой капитализацией, опытные инвесторы постоянно находятся в поиске следующей небольшой компании, готовой к взлету.

Важно помнить, что рыночная капитализация привязана к цене акций, а это значит, что она может измениться в любой момент. Например, компания может обнаружить передовые достижения, которые вызывают рост спроса на ее продукцию, или она может сообщать о стабильно высоких доходах и иметь основные принципы, которые делают ее привлекательной для инвесторов.

Любое количество факторов может привести к тому, что компания с меньшей капитализацией превратится в компанию со средней или большой капитализацией, и в результате ранние инвесторы часто получают солидную прибыль. Это делает акции компаний с малой капитализацией заслуживающими пристального внимания — в любых рыночных условиях. В этой статье мы рассмотрим некоторые преимущества, а также риски, которые они имеют по сравнению с другими акциями.

Сколько существует акций компаний с малой капитализацией? Сколько они стоят?

Примерно 35% всего фондового рынка составляют акции компаний с малой капитализацией. Возьмем, к примеру, FT Wilshire 5000 Index, общий индекс фондового рынка, который включает в себя почти все торгуемые акции, доступные сегодня, от самых крупных из мегакапитализированных до самых крошечных микрокапитализированных. У него около 750 акций с большой капитализацией и около 1750 акций с малой капитализацией. Но обратите внимание, поскольку этот индекс взвешен по капитализации, на крупные компании приходится основная часть — 91% — всего значения индекса. Акции с малой капитализацией составляют всего 8%, а оставшийся 1% приходится на акции с микро-капитализацией, поэтому вы можете видеть, насколько важна рыночная капитализация для оценки акций.

Где перечислены компании с малой капитализацией? Как я могу торговать ими?

Названия компаний с малой капитализацией могут быть не такими узнаваемыми, как, скажем, Netflix или Apple, но их акции так же легко торгуются. Вы можете покупать или продавать компании с малой капитализацией через брокера, такого как Charles Schwab или TD Ameritrade, или через онлайн-сервис без комиссии, такой как Robinhood.

также включены в составные индексы, такие как Nasdaq Composite,. который до 2005 года был известен как основной индекс для акций компаний с малой капитализацией; однако с тех пор он изменился и теперь включает большие заглавные буквы. Сам Nasdaq Composite был разделен на различные уровни, которые отражают как рыночную капитализацию, так и потребность компании в привлечении капитала, потому что компании с малой капитализацией — не единственные компании, нуждающиеся в финансировании.

Инвесторы также могут воспользоваться преимуществами владения акциями с малой капитализацией через взаимный фонд или биржевой фонд (ETF). Есть несколько индексов, которые отслеживают исключительно акции компаний с малой капитализацией, такие как Russell 2000 и S&P 600, и ETF также были созданы для имитации этих индексов. Russell 2000 считается эталонным индексом общей силы компаний с малой капитализацией, и управляющие портфелями взаимных фондов часто отслеживают свои результаты по нему.

Всегда ли компании с малой капитализацией являются стартапами?

Вопреки тому, что некоторые могут подумать, компания с малой капитализацией не обязательно должна быть стартапом. Компании с малой капитализацией могут прожить много лет со здоровыми фундаментальными показателями и сильными отчетами о прибылях и убытках. Не все компании стремятся быть транснациональными конгломератами с мегакапитализацией.

В чем разница между малой и микро-капитализацией?

Разница полностью связана с рыночной капитализацией. Компании с микро-капитализацией имеют размер от 50 до 250 миллионов долларов, а компании с малой капитализацией больше и варьируются от 250 до 2 миллиардов долларов.

Инвестирование в акции с микрокапитализацией также сопряжено с повышенным уровнем волатильности,. поскольку их объем торгов не очень велик: инвесторы, размещающие крупные ордера на покупку или продажу, могут вызвать резкие колебания цен на акции.

Кроме того, акции с микрокапитализацией чаще встречаются на внебиржевых торговых площадках (OTC), чем на крупных национальных биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа. Это означает, что меньше инвесторов имеют к ним доступ, поэтому они, как правило, имеют меньший объем торгов, чем акции, котирующиеся на крупных биржах, таких как NYSE.

Являются ли акции компаний с малой капитализацией такими же, как и пенни-акции?

Они могут звучать похоже, но маленькие акции сильно отличаются от пенни-стоков. Сама классификация компании с малой капитализацией, связанная с ее рыночной капитализацией, показывает, как мало у нее акций в обращении. На самом деле у компании может быть высокая цена акций; именно количество акций делает его маленьким.

Пенни-акции, с другой стороны, классифицируются Комиссией по ценным бумагам и биржам как акции, которые торгуются по цене менее 5 долларов за акцию. Они не торгуются часто и, следовательно, имеют низкую ликвидность,. их трудно купить и, возможно, еще труднее продать. Фактически, SEC советует инвесторам подождать два дня, прежде чем совершать сделку. Как и микрокапитализации, пенни-акции торгуются не на национальных биржах, а на внебиржевом рынке.

Являются ли акции компаний с малой капитализацией хорошей инвестицией?

Инвесторы роста, в частности, ценят компании с малой капитализацией, потому что они считаются хорошими инвестициями из-за их низкой оценки. У них также есть огромный потенциал роста — сегодняшняя компания с малой капитализацией вполне может стать Amazon завтрашнего дня.

Еще одно преимущество для индивидуальных инвесторов заключается в том, что взаимные фонды и учреждения обычно не инвестируют в компании с малой капитализацией из-за требований SEC к регистрации, потому что покупка акций оптом вызовет колебания цен. Таким образом, индивидуальные инвесторы не должны так сильно беспокоиться о росте цен со стороны более крупных инвесторов.

Однако существует явление, которое возникает, когда акции компаний с малой капитализацией добавляются или исключаются из списка Russell 2000, потому что все взаимные фонды, ориентирующиеся на этот индекс, автоматически покупают их, что приводит к повышению цен на несколько недель при увеличении объема торгов. В свою очередь, когда компания исключается из индекса, акции резко падают. Это известно как Эффект Рассела, и инвесторы должны принять к сведению, что эти изменения вступают в силу каждый июнь.

Каковы недостатки инвестирования в акции компаний с малой капитализацией?

Инвестирование в акции с большой капитализацией довольно предсказуемо. Компании с большой капитализацией обладают повышенной ликвидностью и более высоким объемом торгов, что упрощает их покупку и продажу. Они не так волатильны, как акции компаний с малой капитализацией, и поэтому инвестиции в компании с высокой капитализацией часто считаются менее рискованными. Еще одно преимущество компаний с большой капитализацией по сравнению с компаниями с малой капитализацией заключается в том, что они часто выплачивают дивиденды,. которые представляют собой часть их прибыли, направляемой непосредственно акционерам.

Но инвесторы могут обнаружить, что премия за риск для компаний с малой капитализацией затмевает удобство и предсказуемость инвестиций в более крупные компании — просто потому, что у небольших компаний экспоненциально больше возможностей для роста и расширения, в то время как компании с большой капитализацией, как правило, уже приняли бизнес-решения. что в результате заставило их пользоваться огромной признательностью.

В какой размер компании вам следует инвестировать, зависит от того, к какому типу инвестора вы относитесь и какова ваша терпимость к риску. При этом портфель, диверсифицированный по рыночной капитализации, может помочь вам в некоторой степени защититься, в то же время предоставляя вам потенциал роста, предлагаемый акциями с малой капитализацией.

Будут ли акции компаний с малой капитализацией лучше в следующем десятилетии?

Кевин Карран из TheStreet считает 2022 год ключевым годом для компаний с малой капитализацией и делится двумя своими фаворитами.

Особенности

• В зависимости от того, насколько узко используется определение или насколько детализирована модель оценки, настоящие акции с небольшой стоимостью могут быть единорогом в мире инвестиций — редким и, казалось бы, мифическим.

• Акции, считающиеся недооцененными, которые также имеют небольшую рыночную капитализацию, могут иметь отличные возможности для роста, но также могут иметь больший риск банкротства с течением времени.

• Согласно трехфакторной модели Фамы и Френча, акции малой стоимости обладают двумя важными качествами: размером малой капитализации и стоимостью.

• Акции малой капитализации подразумевают компанию, которая привлекла менее двух миллиардов долларов рыночной капитализации и торгуется низко по сравнению с данной моделью оценки.