Возвращаться

Что такое возврат?

Доход, также известный как финансовый доход, в самом простом смысле — это деньги, полученные или потерянные в результате инвестиций в течение определенного периода времени.

Доход может быть выражен номинально как изменение долларовой стоимости инвестиции с течением времени. Возврат также может быть выражен в процентах, полученных от отношения прибыли к инвестициям. Доходы также могут быть представлены в виде чистых результатов (после комиссий, налогов и инфляции ) или валовых доходов, которые не учитывают ничего, кроме изменения цены. Он даже включает инвестиции 401 (k).

Понимание возврата

Предусмотрительные инвесторы знают, что точное определение доходности является ситуативным и зависит от ввода финансовых данных для ее измерения. Общий термин, такой как прибыль, может означать валовую, операционную, чистую, до налогообложения или после налогообложения. Такой всеобъемлющий термин, как инвестиции, может означать отдельные, средние или совокупные активы.

Доход за период владения — это доход от инвестиций за время, в течение которого они принадлежат конкретному инвестору. Доходность за период владения может быть выражена номинально или в процентах. При выражении в процентах часто используется термин норма прибыли (RoR).

Например, доход, полученный в течение периодического интервала в месяц, является месячным доходом, а год — годовым доходом. Часто людей интересует годовой доход от инвестиций или доход в годовом исчислении (годовой доход), который рассчитывает изменение цены с сегодняшнего дня до той же даты год назад.

Возвраты за периодические интервалы разной длины можно сравнивать только в том случае, если они были преобразованы в интервалы одинаковой длины. Принято сравнивать доходность, полученную в течение годичных интервалов. Процесс преобразования более коротких или длинных интервалов доходности в годовую доходность называется годовой.

Номинальная доходность

Номинальный доход — это чистая прибыль или убыток от инвестиции, выраженная в долларах (или другой применимой валюте) до учета любых налогов, сборов, дивидендов, инфляции или любого другого влияния на сумму. Его можно рассчитать, определив изменение стоимости инвестиций за указанный период времени плюс любые распределения минус любые расходы.

Распределения, получаемые инвестором, зависят от типа инвестиций или предприятия, но могут включать дивиденды,. проценты, арендную плату, права, льготы или другие денежные потоки, полученные инвестором. Расходы, уплачиваемые инвестором, зависят от типа инвестиций или предприятия, но могут включать налоги, затраты, сборы или расходы, уплачиваемые инвестором для приобретения, поддержания и продажи инвестиций.

Положительная отдача — это прибыль или деньги, полученные от инвестиции или предприятия. Точно так же отрицательная доходность представляет собой убыток или деньги, потерянные в результате инвестиций или предприятия.

Например, предположим, что инвестор покупает публично торгуемые акции на сумму 1000 долларов, не получает никаких распределений, не оплачивает расходы и продает акции через два года за 1200 долларов. Номинальная доходность в долларах составляет 1200-1000 долларов = 200 долларов.

Реальный доход

Реальная норма прибыли корректируется с учетом изменений цен, вызванных инфляцией или другими внешними факторами. Этот метод выражает номинальную норму прибыли в реальном выражении, что позволяет поддерживать неизменной во времени покупательную способность данного уровня капитала.

Корректировка номинальной доходности для компенсации таких факторов, как инфляция, позволяет определить, какая часть номинальной доходности является реальной. Знание реальной нормы прибыли инвестиций очень важно, прежде чем вкладывать свои деньги. Это потому, что инфляция может уменьшить стоимость с течением времени, точно так же, как налоги уменьшают ее.

Общая доходность акции включает как прирост/убыток капитала, так и доход в виде дивидендов, в то время как номинальная доходность акции отражает только изменение ее цены.

Инвесторы также должны учитывать, могут ли они терпеть риск, связанный с определенными инвестициями, с учетом реальной нормы прибыли. Выражение норм прибыли в реальных, а не в номинальных значениях, особенно в периоды высокой инфляции, дает более четкое представление о стоимости инвестиций.

Коэффициент возврата

Коэффициенты доходности представляют собой подмножество финансовых коэффициентов,. которые измеряют эффективность управления инвестициями. Они помогают оценить, получается ли максимально возможная отдача от инвестиций. В общем, коэффициенты доходности сравнивают инструменты, доступные для получения прибыли, такие как инвестиции в активы или собственный капитал, с чистой прибылью.

Коэффициенты доходности делают это сравнение путем деления выбранных или общих активов или собственного капитала на чистую прибыль. Результатом является процент отдачи на каждый вложенный доллар, который можно использовать для оценки надежности инвестиций путем сравнения ее с контрольными показателями, такими как коэффициенты доходности аналогичных инвестиций, компаний, отраслей или рынков. Например, возврат капитала (ROC) означает возмещение первоначальных инвестиций.

Возврат инвестиций (ROI)

Процентный доход — это доход, выраженный в процентах. Он известен как рентабельность инвестиций (ROI). ROI — это доход на каждый вложенный доллар. ROI рассчитывается путем деления долларового дохода на первоначальные долларовые инвестиции. Это соотношение умножается на 100, чтобы получить процент. Предполагая доход в размере 200 долларов США от инвестиций в размере 1000 долларов США, процентный доход или ROI = (200 долларов США / 1000 долларов США) x 100 = 20%.

Рентабельность собственного капитала (ROE)

Рентабельность собственного капитала (ROE) — это коэффициент рентабельности, рассчитываемый как чистая прибыль, деленная на средний собственный капитал акционера, который измеряет, сколько чистой прибыли генерируется на доллар инвестиций в акции. Если компания получает 10 000 долларов чистой прибыли за год, а средний собственный капитал компании за тот же период времени составляет 100 000 долларов, ROE составляет 10%.

Рентабельность активов (ROA)

Рентабельность активов (ROA) — это коэффициент рентабельности, рассчитываемый как чистая прибыль, деленная на среднюю общую сумму активов, которая измеряет, сколько чистой прибыли генерируется на каждый доллар, вложенный в активы. Он определяет финансовый рычаг и достаточно ли заработано от использования активов для покрытия стоимости капитала. Чистая прибыль, деленная на среднюю общую сумму активов, равна ROA.

Например, если чистая прибыль за год составляет 10 000 долларов, а общие средние активы компании за тот же период времени равны 100 000 долларов, ROA составляет 10 000 долларов, деленное на 100 000 долларов, или 10%.

Особенности

• Общая доходность акций включает в себя изменение цены, а также выплаты дивидендов и процентов.

• Реальная доходность учитывает влияние инфляции и других внешних факторов, в то время как номинальная доходность интересует только изменение цены.

• Положительная доходность представляет собой прибыль, а отрицательная доходность означает убыток.

• Доход — это изменение цены актива, инвестиции или проекта с течением времени, которое может быть представлено в виде изменения цены или процентного изменения.

• Доходы часто пересчитываются в годовом исчислении для целей сравнения, в то время как доход за период владения рассчитывает прибыль или убыток за весь период владения инвестицией.

• Существует несколько коэффициентов доходности для использования в фундаментальном анализе.