Потребительские циклические

Что такое циклические потребительские товары?

Потребительские циклические акции — это категория акций, которые в значительной степени зависят от делового цикла и экономических условий. Потребительские циклические факторы включают такие отрасли, как автомобилестроение, жилищное строительство, развлечения и розничная торговля. Категорию можно далее разделить на категории длительного и недлительного пользования: циклические товары длительного пользования включают в себя физические товары, такие как оборудование или транспортные средства, в то время как товары краткосрочного пользования представляют собой предметы, которые люди быстро потребляют, такие как чистящие средства, одежда или продукты питания.

Потребительские циклические товары можно противопоставить потребительским нециклическим, также известным как потребительские товары первой необходимости.

Понимание потребительских циклов

Показатели потребительских циклов тесно связаны с состоянием экономики. Они представляют собой товары и услуги, которые не считаются предметами первой необходимости, а являются дискреционными покупками. Во время спадов или рецессий у людей остается меньше располагаемого дохода, который они могут потратить на циклические потребительские товары. Когда экономика расширяется или процветает, продажи этих товаров растут по мере увеличения розничных расходов и расходов на отдых. Компании в секторе розничной торговли и досуга включают General Motors Company, Walt Disney Company и Priceline.com.

компаниям, акции которых цикличны , относятся производители автомобилей, авиакомпании, продавцы мебели, магазины одежды, отели и рестораны. Когда экономика процветает, люди могут позволить себе покупать новые автомобили, модернизировать свои дома, делать покупки и путешествовать. Когда дела в экономике идут плохо, потребители сокращают эти дискреционные расходы в первую очередь. Если рецессия достаточно серьезная, циклические акции могут стать полностью бесполезными, а компании могут выйти из бизнеса.

Чувствительность потребительских расходов

Потребительские циклические компании, также называемые потребительскими дискреционными компаниями, особенно подвержены колебаниям потребительских расходов. На потребительские расходы влияют такие экономические факторы, как процентные ставки, инфляция, безработица и рост заработной платы. Когда экономические условия начинают ухудшаться, потребители менее склонны тратить деньги на предметы первой необходимости, например, на телевизоры с плоским экраном, отпуск, новую одежду и новые автомобили. Потребительское доверие является важным показателем отношения потребителей к расходам. Снижение индекса потребительского доверия (CCI) часто предшествует снижению потребительских расходов на товары первой необходимости.

Когда экономика начинает замедляться, потребительские циклические компании испытывают снижение продаж и прибыли, что оказывает давление на цену их акций. Потребительский циклический сектор имеет тенденцию отставать от большинства других секторов, когда экономика слаба. Однако этот сектор, как правило, превосходит большинство секторов на ранних стадиях восстановления экономики. За 10-летний период, начавшийся в 2006 г., потребительский циклический сектор лидировал среди всех секторов в восстановлении экономики с общей доходностью 134%.

Роль потребительских циклических акций в портфеле

Сектор потребительских товаров считается более нестабильным, чем сектор потребительских товаров первой необходимости, который менее чувствителен к экономическим изменениям, но предлагает больший потенциал для роста. Баланс запасов обоих секторов обеспечил бы большую стабильность в долгосрочной перспективе. Инвесторы также могут повысить стабильность, сосредоточившись на потребительских циклических акциях, по которым выплачиваются дивиденды. Дивиденды могут смягчить падение потребительских циклических акций. Примеры компаний с длительной историей выплаты дивидендов включают Wal-Mart Stores Incorporated, Lowes Corporation, Genuine Parts Company и Target Corporation. Инвесторы часто предпочитают использовать биржевые фонды (ETF), чтобы получить доступ к циклическим акциям при расширении экономических циклов. Серия SPDR ETF предлагает одну из самых популярных циклических инвестиций в ETF в фонде Consumer Discretionary Select Sector Fund (XLY).

Циклические акции считаются более волатильными, чем нециклические или защитные акции, которые, как правило, более стабильны в периоды экономической слабости. Однако они предлагают больший потенциал для роста, потому что они, как правило, превосходят рынок в периоды экономического подъема. Инвесторы, стремящиеся к долгосрочному росту с управляемой волатильностью,. склонны сбалансировать свои портфели циклическими акциями и защитными акциями.

Особенности

• Большинство циклических акций принадлежат компаниям, которые продают товары, которые потребители могут позволить себе покупать в большем количестве во время экономического подъема, но где потребители тратят меньше во время рецессии.

• Потребительские циклические активы включают авиалинии, мебель, автомобили, предметы роскоши и другие дискреционные расходы.

• Потребительские циклические компании включают компании, производящие потребительские товары длительного и кратковременного пользования, на которые влияют изменения в деловом цикле.