Investor's wiki

Потребительские товары

Потребительские товары

Что такое потребительские товары?

Термин потребительские товары относится к набору основных продуктов, используемых потребителями. В эту категорию входят такие вещи, как продукты питания и напитки, товары для дома и средства гигиены, а также алкоголь и табак. Эти товары — это те товары, которые люди не могут — или не хотят — вычеркнуть из своего бюджета независимо от своего финансового положения.

Потребительские товары считаются нециклическими, а это означает, что они всегда пользуются спросом, круглый год, независимо от того, насколько хорошо или плохо работает экономика. Таким образом, основные потребительские товары не подвержены деловым циклам. Кроме того, люди склонны предъявлять спрос на основные потребительские товары на относительно постоянном уровне, независимо от их цены.

Основы потребительских товаров

Составляя почти 70% валового национального продукта (ВНП) страны, потребительские расходы имеют большое влияние на экономику. Экономический рост и спад обычно обусловлены потребительскими расходами, которые цикличны. Цикличность означает, что есть приливы и отливы, или периоды, когда потребитель тратит больше, и периоды, когда у него более консервативные привычки в отношении расходов.

Однако расходы на товары, производимые и продаваемые в секторе потребительских товаров, как правило, гораздо менее цикличны из-за меньшей эластичности спроса по цене. Ценовая эластичность — это экономическая концепция, описывающая изменение величины потребительского спроса при изменении цен. Спрос на товары первой необходимости остается довольно постоянным независимо от состояния экономики или стоимости продукта.

Состав сектора потребительских товаров

Компании, которые продают фармацевтические препараты, такие как аптеки, включены в этот сектор, как и компании, которые производят и выращивают сельскохозяйственные культуры. В индексе S&P 500 основные потребительские товары разбиты на шесть отраслей:

  • Напитки

  • Розничная торговля продуктами питания и товарами первой необходимости

  • Продукты питания

  • Товары для дома

  • Личные продукты

  • Табак

Хотя не существует заменителей основных потребительских товаров, у потребителей есть много вариантов при покупке самых дешевых продуктов. Это делает конкуренцию между поставщиками очень сложной в условиях, когда цены на сырьевые товары растут. Чтобы конкурировать по цене, производители основных потребительских товаров должны иметь возможность снижать свои затраты, внедряя новые технологии и процессы, или они должны выделяться, внедряя инновационные продукты.

Основные финансовые показатели потребительских товаров

С 1962 года сектор потребительских товаров превзошел все остальные сектора, кроме одного. Согласно индексам S&P Dow Jones, в течение большей части 10 лет, закончившихся 26 апреля 2021 года, сектор потребительских товаров приносил 8,20% годовых. Сравните это с доходностью 11,86% S&P 500 за тот же период. Но обычно они движутся в соответствии друг с другом.

Что еще более важно, сектор потребительских товаров превзошел S&P 500 в течение последних трех периодов рецессии — или периодов отрицательного роста валового внутреннего продукта (ВВП). Считается, что из-за низкой волатильности акции потребительских товаров играют ключевую роль в защитных стратегиях.

Инвестиции в потребительские товары

Поддерживаемые постоянным спросом на свою продукцию, компании, производящие основные потребительские товары, получают стабильные доходы даже в периоды рецессии. В результате акции потребительских товаров снижаются гораздо меньше во время медвежьих рынков,. чем акции других секторов. Спрос на некоторые продукты, такие как продукты питания, алкоголь и табак, иногда фактически увеличивается во время экономических спадов.

Сектор потребительских товаров также часто привлекает инвесторов высокой дивидендной доходностью своих компонентов, которая, как правило, выше, чем в других секторах. Из-за своего медленного и стабильного характера акции основных потребительских товаров также могут не только продолжать выплачивать дивиденды в периоды рецессии, но и часто продолжают увеличивать свои выплаты. По данным Dividend.com, годовая ставка дивидендов увеличилась на 8% за 20 лет, закончившихся в 2015 году.

По мере того, как акции растут в цене, дивидендная доходность будет падать, если размер дивиденда также не увеличится. И наоборот, если акции падают в цене, а дивидендная выплата не меняется, то дивидендная доходность увеличивается. Например, когда цены на акции резко упали после экономического кризиса 2020 года и карантина, доходность ETF (XLP) по индексу потребительских товаров State Street выросла с 2,74% до 3,00%, в основном из-за более дешевых акций, производящих ту же сумма дивидендов.

Кроме того, основные потребительские товары важны для диверсификации портфеля. Кроме того, поскольку эти акции, как правило, работают в противоречии с потребительским дискреционным сектором во время рыночных спадов,. они могут помочь сбалансировать портфель. Они, как правило, приносят стабильную прибыль, которая поддерживает их дивидендную доходность, в отличие от циклов бумов и спадов более рискованных быстрорастущих акций, хотя для основных потребительских товаров доступен больший рост по мере их глобального расширения.

ТТТ

Акции основных потребительских товаров могут быть хорошим вариантом для инвесторов, стремящихся к устойчивому росту, солидным дивидендам и низкой волатильности. Можно инвестировать в основные потребительские товары, покупая акции отдельных компаний-производителей потребительских товаров — лидерами отрасли являются Procter & Gamble (P&G), B&G Foods (BGS), Kimberly-Clark (KMB) и Phillip Morris (PM) — или покупая взаимные фонды или биржевые фонды (ETF), которые специализируются в этом секторе.

Реальный пример потребительских товаров

Многие крупные инвестиционные компании предлагают некоторые основные потребительские игры. Vanguard, например, предлагает VDC, ETF потребительских товаров и взаимный фонд Consumer Staples Index. У Invesco есть PBJ, динамичный ETF продуктов питания и напитков, а также более общий ETF S&P SmallCap Consumer Staples.

Кроме того, если вы хотите попробовать инвестировать на международном уровне — в конце концов, люди во всем мире нуждаются в основных продуктах питания — ETF WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth (EMCG) и ETF iShares Global Consumer Staples (KXI) — два варианта.

Особенности

  • Характеризующийся устойчивым, хотя и не впечатляющим ростом, сектор потребительских товаров является убежищем для инвесторов во времена рецессии.

  • Акции основных потребительских товаров представляют компании, которые не цикличны, потому что они производят или продают товары или услуги, которые всегда пользуются спросом.

  • Акции основных потребительских товаров могут быть хорошим вариантом для инвесторов, стремящихся к стабильному росту, солидным дивидендам и низкой волатильности.