Kuluttajasykliset
Mitä ovat kuluttajasyklit?
Kuluttajasyklit ovat osakkeita, jotka ovat vahvasti riippuvaisia suhdannevaihteluista ja suhdanneolosuhteista. Kuluttajasyklit sisältävät toimialat, kuten autoteollisuus, asuminen, viihde ja vähittäiskauppa. Luokka voidaan jakaa edelleen kestäviin ja ei-kestäviin osiin: Kestävät sykliset tuotteet sisältävät fyysisiä tavaroita, kuten laitteistoja tai ajoneuvoja, kun taas ei-kestotuotteet edustavat tavaroita, jotka ihmiset kuluttavat nopeasti, kuten siivoustarvikkeet, vaatteet tai ruoka.
Kuluttajasyklisiä voidaan verrata ei-syklisiin kuluttajiin, jotka tunnetaan myös kulutushyödykkeinä.
Kuluttajasyklien ymmärtäminen
Kulutussyklien suorituskyky on vahvasti sidoksissa talouden tilaan. Ne edustavat tavaroita ja palveluita, joita ei pidetä välttämättöminä vaan harkinnanvaraisina ostoina. Supistumisen tai taantuman aikana ihmisillä on vähemmän käytettävissä olevia tuloja kuluttaakseen suhdannekuluihin . Kun talous kasvaa tai kukoistaa, näiden tavaroiden myynti kasvaa vähittäiskaupan ja vapaa-ajan menojen kasvaessa. Vähittäiskaupan ja vapaa-ajan alan yrityksiä ovat General Motors Company, Walt Disney Company ja Priceline.com.
Yrityksiä, joiden osakkeet ovat suhdannevaihteluita,. ovat autonvalmistajat, lentoyhtiöt, huonekaluliikkeet, vaateliikkeet, hotellit ja ravintolat. Kun talous voi hyvin, ihmisillä on varaa ostaa uusia autoja, päivittää kotinsa, tehdä ostoksia ja matkustaa. Kun taloudella menee huonosti, nämä harkinnanvaraiset kulut ovat ensimmäisiä asioita, joita kuluttajat leikkaavat. Jos taantuma on riittävän ankara, suhdanneosakkeet voivat muuttua täysin arvottomiksi ja yritykset voivat lopettaa toimintansa.
Kuluttajien kulutusherkkyys
Suhdannekuluttajayritykset, joita kutsutaan myös kuluttajayhtiöiksi, ovat erityisen alttiina kulutusmenojen vaihteluille. Kuluttamiseen vaikuttavat taloudelliset tekijät, kuten korot, inflaatio, työttömyys ja palkkojen nousu. Kun taloudellinen tilanne alkaa heikentyä, kuluttajat ovat vähemmän taipuvaisia käyttämään rahojaan ei-välttämättömiin, esimerkiksi taulutelevisioihin, lomiin, uusiin vaatteisiin ja uusiin autoihin. Kuluttajien luottamus on tärkeä mittari kuluttajien asenteista kulutusta kohtaan. Kuluttajien luottamusindeksin (CCI) lasku edeltää usein kuluttajien harkinnanvaraisiin tuotteisiin käytettyjen menojen laskua.
Kun talous alkaa hidastua, suhdannekulutusyritykset kokevat myynnin ja tulosten laskun, mikä asettaa paineita osakekurssiin. Suhdannekulutussektorilla on taipumus pärjätä useimpien muiden alojen heikommin talouden ollessa heikko. Toimiala on kuitenkin tyypillisesti parempi kuin useimmat sektorit talouden elpymisen alkuvaiheessa. Vuodesta 2006 alkaneella 10 vuoden jaksolla kuluttajasyklinen sektori johti talouden elpyessä kaikkia sektoreita 134 prosentin kokonaistuotolla.
Kuluttajasyklisten rooli portfoliossa
Kuluttajien harkinnanvaraista sektoria pidetään epävakaampana kuin kulutustavarasektoria, joka on vähemmän herkkä talouden muutoksille, mutta tarjoaa suuremman kasvupotentiaalin. Molempien alojen varastojen tasapaino lisäisi vakautta pitkällä aikavälillä. Sijoittajat voivat myös lisätä vakautta keskittymällä kuluttajien syklisiin osakkeisiin, jotka maksavat osinkoa. Osingot voivat vaimentaa kuluttajaosakkeiden suhdannevaihteluita . Esimerkkejä yrityksistä, joilla on pitkä historia osinkojen maksamisessa, ovat Wal-Mart Stores Incorporated, Lowes Corporation, Genuine Parts Company ja Target Corporation. Sijoittajat päättävät usein käyttää pörssirahastoja (ETF) altistuakseen suhdanneosakkeille samalla kun ne laajentavat suhdannesyklejä. SPDR ETF -sarja tarjoaa yhden suosituimmista syklisistä ETF-sijoituksista Consumer Discretionary Select Sector Fund (XLY) -rahastoon.
Suhdanneosakkeiden katsotaan olevan epävakaampia kuin ei-syklisiä tai defensiivisia osakkeita, jotka ovat yleensä vakaampia talouden heikkouden aikoina. Ne tarjoavat kuitenkin enemmän kasvupotentiaalia, koska niillä on taipumus ylittää markkinat taloudellisen vahvuuden aikoina. Sijoittajat, jotka etsivät pitkän aikavälin kasvua hallitulla volatiliteetilla,. tasapainottavat salkkunsa syklisten osakkeiden ja defensiivisten osakkeiden yhdistelmällä.
Kohokohdat
Suurin osa suhdanneosakkeista kuuluu yrityksille, jotka myyvät harkinnanvaraisia tuotteita. Kuluttajilla on varaa ostaa enemmän kukoistavan talouden aikana, mutta joissa kuluttajat kuluttavat vähemmän taantuman aikana.
Suhdannekulutuskulut sisältävät lentoyhtiöitä, huonekaluja, autoja, luksustavaroita ja muita harkinnanvaraisia menoja.
Kuluttajasykliin kuuluvat yritykset, jotka tuottavat kestäviä ja kestäviä kulutushyödykkeitä, joihin suhdannevaihtelut vaikuttavat.
