Consumidores cíclicos

O que são consumidores cíclicos?

Os cíclicos de consumo são uma categoria de ações que dependem muito do ciclo de negócios e das condições econômicas. Os cíclicos de consumo incluem setores como automotivo, habitação, entretenimento e varejo. A categoria pode ser dividida em seções duráveis e não duráveis: os cíclicos duráveis incluem bens físicos, como hardware ou veículos, enquanto os não duráveis representam itens que as pessoas consomem rapidamente, como material de limpeza, roupas ou alimentos.

Consumidores cíclicos podem ser contrastados com consumidores não-cíclicos, também conhecidos como produtos básicos de consumo.

Entendendo os Ciclos do Consumidor

O desempenho das cíclicas de consumo está altamente relacionado ao estado da economia. Eles representam bens e serviços que não são considerados necessidades, mas compras discricionárias. Durante contrações ou recessões,. as pessoas têm menos renda disponível para gastar em consumos cíclicos . Quando a economia está se expandindo ou crescendo, as vendas desses bens aumentam à medida que os gastos com varejo e lazer aumentam. As empresas do setor de varejo e lazer incluem General Motors Company, Walt Disney Company e Priceline.com.

As empresas cujos estoques são cíclicos incluem fabricantes de automóveis, companhias aéreas, varejistas de móveis, lojas de roupas, hotéis e restaurantes. Quando a economia está indo bem, as pessoas podem comprar carros novos, reformar suas casas, fazer compras e viajar. Quando a economia vai mal, essas despesas discricionárias são algumas das primeiras coisas que os consumidores cortam. Se uma recessão for severa o suficiente, as ações cíclicas podem se tornar completamente inúteis e as empresas podem falir.

Sensibilidade de gastos do consumidor

As empresas cíclicas de consumo, também chamadas de empresas de consumo discricionário, estão particularmente expostas a flutuações nos gastos do consumidor. Os gastos do consumidor são afetados por fatores econômicos, como taxas de juros, inflação, desemprego e crescimento dos salários. Quando as condições econômicas começam a se deteriorar, os consumidores ficam menos inclinados a gastar seu dinheiro em coisas não essenciais, por exemplo, televisores de tela plana, férias, roupas novas e carros novos. A confiança do consumidor é um indicador importante das atitudes dos consumidores em relação aos gastos. Um declínio no Índice de Confiança do Consumidor (ICC) geralmente precede um declínio nos gastos do consumidor em itens discricionários.

Quando a economia começa a desacelerar, as empresas cíclicas de consumo experimentam queda nas vendas e nos lucros, pressionando o preço das ações. O setor cíclico de consumo tende a ter um desempenho inferior à maioria dos outros setores quando a economia está fraca. No entanto, o setor normalmente supera a maioria dos setores nos estágios iniciais de uma recuperação econômica. Para o período de 10 anos iniciado em 2006, o setor cíclico de consumo liderou todos os setores na recuperação econômica com um retorno total de 134%.

O papel dos consumidores cíclicos em um portfólio

O setor de consumo discricionário é considerado mais volátil do que o setor de consumo básico, que é menos sensível às mudanças econômicas, mas oferece maior potencial de crescimento. Um equilíbrio de estoques de ambos os setores proporcionaria maior estabilidade no longo prazo. Os investidores também podem aumentar a estabilidade concentrando-se em ações cíclicas de consumo que pagam dividendos. Os dividendos podem amortecer o movimento de baixa das ações cíclicas do consumidor. Exemplos de empresas com um longo histórico de pagamentos de dividendos incluem Wal-Mart Stores Incorporated, Lowes Corporation, Genuine Parts Company e Target Corporation. Os investidores frequentemente optam por usar fundos negociados em bolsa (ETFs) para obter exposição a ações cíclicas enquanto expandem os ciclos econômicos. A série SPDR ETF oferece um dos investimentos ETF cíclicos mais populares no Consumer Discritionary Select Sector Fund (XLY).

As ações cíclicas são vistas como mais voláteis do que as ações não cíclicas ou defensivas, que tendem a ser mais estáveis durante períodos de fraqueza econômica. No entanto, oferecem maior potencial de crescimento porque tendem a superar o mercado em períodos de força econômica. Investidores que buscam crescimento de longo prazo com volatilidade gerenciada tendem a equilibrar seus portfólios com uma mistura de ações cíclicas e ações defensivas.

Destaques

• A maioria das ações cíclicas pertence a empresas que vendem itens discricionários que os consumidores podem comprar mais durante uma economia em expansão, mas onde os consumidores gastam menos durante uma recessão.

• Os cíclicos de consumo incluem companhias aéreas, móveis, carros, itens de luxo e outros gastos discricionários.

• As cíclicas de consumo incluem empresas que produzem bens de consumo duráveis e não duráveis que são afetadas por mudanças no ciclo de negócios.