Оператор товарного пула (CPO)
Что такое оператор товарного пула (CPO)?
Оператор товарного пула (CPO) — это управляющий деньгами или инвестиционный фонд (называемый товарным пулом ), который наблюдает за инвестициями, сделанными в товарные ценные бумаги, такие как фьючерсные и опционные контракты или контракты на обмен иностранной валюты (форекс). Оператор товарного пула может также принимать торговые решения или консультировать других участников товарного пула по возможным инвестициям в пул.
CPO похож на консультанта по торговле товарами (CTA), но CTA — это физическое лицо или фирма, которые вместо этого предоставляют индивидуальные консультации относительно покупки и продажи ценных бумаг, связанных с сырьевыми товарами.
Понимание операторов товарных пулов (CPO)
Товарный пул — это тип инвестиционного фонда, но федеральные правила требуют, чтобы те фонды, которые торгуют сырьевыми товарами, регистрировались в Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) в качестве товарных пулов. Товарные пулы подлежат дополнительным требованиям к отчетности с момента вступления в силу Закона Додда-Франка в 2010 году.
Товарный пул покупает и продает ценные бумаги, которые отслеживают базовые цены на такие товары, как кукуруза или говядина, или природные ресурсы, такие как золото или нефть. Оператор товарного пула — это продавец, который находит новых инвесторов для этого фонда или пула.
Принципал является партнером фирмы и контролирует деловые интересы товарного пула. Связанное лицо — это сотрудник, который занимается получением заказов и поиском новых инвесторов для товарного пула. Короче говоря, связанное лицо является продавцом товарного пула или руководителем его отдела продаж.
Товарные пулы приносят пользу инвесторам, поскольку они получают доступ к сделкам, недоступным для отдельного инвестора. Инвестирование во фьючерсные и опционные контракты может быть довольно сложным, и, доверяя эксперту, имеющему лицензию на торговлю деривативами, инвесторы экономят деньги от потенциальных дорогостоящих ошибок, связанных с инвестированием в товарные фьючерсы в одиночку.
Операторы товарных пулов регулируются CFTC. Они должны зарегистрироваться в CFTC в качестве принципалов или ассоциированных лиц. CPO также может быть предложено сдать экзамен FINRA Series 31.
Пример CPO
CPO может работать в хедж-фонде или инвестиционном фонде, который открывает позиции в сырой нефти с помощью фьючерсных или опционных контрактов.
У хедж-фонда могут быть базовые позиции в акциях крупных нефтяных компаний. Как правило, по мере роста и падения цены на сырую нефть меняются и цены на акции нефтедобывающих компаний. Хедж-фонд может хеджировать свои позиции в акциях с помощью опционных контрактов на сырую нефть. Это предназначено для снижения риска снижения доли владения акциями производителей нефти в случае медвежьего рынка сырой нефти. Работа CPO будет заключаться в привлечении новых инвесторов в этот фонд.
Особенности
CPO может работать в хедж-фонде или инвестиционном фонде, который занимает позиции в сырьевых товарах.
CPO должны зарегистрироваться в Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC).
Оператор товарного пула (CPO) управляет объединенными фондами, которые инвестируют в товарные фьючерсы и связанные с ними ценные бумаги.
