Товарный пул

Что такое товарный пул?

Товарный пул — это частная инвестиционная структура, которая объединяет вклады инвесторов для торговли на фьючерсных и товарных рынках. Товарный пул или фонд используется как единое целое для получения кредитного плеча в торговле в надежде максимизировать потенциальную прибыль. Название «товарный пул» является юридическим термином, установленным Национальной фьючерсной ассоциацией (NFA). Товарные пулы также называют «управляемыми фьючерсными фондами».

Как работает товарный пул

Товарные пулы — это фонды, содержащие пул капитала многих инвесторов, в который вложенные деньги объединяются и инвестируются командой управления инвестициями товарного пула. Инвестиции в товарный пул обычно используют кредитное плечо, то есть деньги, заемные у брокера, предназначенные для увеличения отдачи от инвестиций. Товарные пулы аналогичны взаимным фондам,. которые представляют собой фонды объединенных денег, которые инвестируют в корзину ценных бумаг, включая акции.

Многие хедж-фонды — частные пулы управляемого капитала — являются товарными пулами. Однако вместо того, чтобы инвестировать в акции, товарные пулы инвестируют в корзину товарных фьючерсных контрактов и опционов. Фьючерсный контракт — это соглашение о покупке или продаже товара или ценной бумаги по заранее установленной цене, количеству и времени в будущем. Фьючерсные контракты имеют стандартные суммы и даты расчетов и торгуются на фьючерсной бирже.

Опционные контракты аналогичны фьючерсным и дают держателю право купить или продать базовый актив по заранее установленной цене и в установленную дату. Однако опционы более гибкие, чем фьючерсы, поскольку у них больше доступных дат истечения срока действия, а размеры контрактов можно настраивать. И фьючерсные, и опционные контракты считаются деривативами, поскольку контракты получают свою стоимость от базового товара или ценной бумаги. Фьючерсные и опционные контракты товарного пула могут включать инвестиции в золото, серебро, кукурузу, сырую нефть и пшеницу.

Операторы товарных пулов

Принципал или партнер фирмы или фонда будет отвечать за финансовые интересы в товарном пуле. Оператор товарного пула получает средства для использования в деятельности товарного пула, синдиката, инвестиционного фонда или другого подобного фонда, специально предназначенного для торговли товарами. Оператор товарного пула часто предлагал инвесторам внести новые средства или капитал для товарного пула.

Регуляторы товарного пула

Товарные пулы в Соединенных Штатах регулируются Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Национальной ассоциацией фьючерсов, а не Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC),. которая регулирует другую рыночную деятельность.

Хедж-фонды, представляющие собой товарные пулы, должны быть зарегистрированы в Комиссии по торговле товарными фьючерсами в качестве товарных пулов и советников по торговле товарами (CTA). CTA похожи на финансовых консультантов в том, что они являются зарегистрированными консультантами, но вместо того, чтобы давать советы по акциям, CTA консультируют инвесторов по инвестированию в сырьевые товары.

ETF товарного пула

Упрощенный метод для розничных инвесторов получить доступ к рынку — через биржевые фонды (ETF). Эти фонды похожи на взаимные фонды, но, как правило, имеют гораздо более низкие затраты. Товарные ETF могут быть типом товарного пула, где инвесторы объединяют финансовые ресурсы для получения доступа к рынкам товарных фьючерсов. Одна из причин бурного роста индустрии ETF заключается в том, что они значительно расширили возможности доступа инвесторов к товарам.

Однако не все товарные ETF инвестируют в товарные фьючерсы. Некоторые ETF, основанные на сырьевых товарах, владеют акциями компаний, производящих сырьевые товары, таких как золотодобывающие и нефтедобывающие компании. Другие товарные ETF покупают и держат сам физический товар и хранят инвестиции в хранилище. Золотой или серебряный ETF, например, может содержать физический товар. Прежде чем инвестировать в ETF, основанный на сырьевых товарах, инвесторы должны выяснить, какие типы активов находятся в фонде.

Преимущества товарного пула

Товарные пулы предоставляют инвесторам ряд преимуществ вместо инвестирования в отдельные товары, которые хранятся в фонде.

Профессиональный менеджмент

Товарные пулы приносят пользу инвесторам, поскольку они получают доступ к сделкам, недоступным для отдельного инвестора. Инвестирование во фьючерсные и опционные контракты может быть довольно сложным, и, доверяя эксперту, имеющему лицензию на торговлю деривативами, инвесторы экономят деньги от потенциальных дорогостоящих ошибок, связанных с инвестированием в товарные фьючерсы в одиночку.

Использовать

Инвесторы получают кредитное плечо в торговле, то есть они присоединяются к пулу с несколькими разными инвесторами, что увеличивает их покупательную способность. Например, инвесторы получают больше кредитного плеча и диверсификации, торгуя на объединенном счете в 1 миллион долларов, а не на индивидуальном счете в 10 000 долларов, если бы инвестор действовал в одиночку.

Определенный риск

Однако риск инвестирования в товарные пулы ограничен размером финансового вклада инвестора в товарный пул. Фьючерсные контракты часто используют заемные средства у брокера, но независимо от того, насколько велики убытки фонда из-за этого кредитного плеча, инвестор рискует только той суммой, которую он внес. Ограниченный риск отчасти обусловлен структурой товарных пулов, поскольку они обычно создаются как товарищества с ограниченной ответственностью.

В результате инвесторы могут контролировать сумму денег, которую они хотят выделить в товарный пул, в зависимости от их терпимости к риску,. возраста, финансового положения и временного горизонта инвестирования. Тем не менее, инвесторы, которые не знакомы с сырьевыми товарами, фьючерсами и опционами, должны обратиться за помощью к инвестиционному консультанту, чтобы определить, является ли товарный пул подходящей инвестицией для них.

Особенности

• Риск инвестирования в товарные пулы ограничен размером финансового вклада инвестора в фонд.

• Товарный пул – это частная инвестиционная структура, объединяющая вклады инвесторов в торговлю фьючерсами и опционами на товары.

• Товарный пул или фонд используется как единое целое для получения кредитного плеча в торговле в надежде максимизировать потенциальную прибыль.