Серия 31
Что такое серия 31?
Серия 31 — это экзамен и лицензия на ценные бумаги, дающая владельцу право продавать управляемые фьючерсные фонды или контролировать эту деятельность. Он также сертифицирует лиц, которые хотят получать конечные комиссионные по товарным товариществам с ограниченной ответственностью, управляемым счетам или товарным пулам в соответствии с рекомендациями Commodity Trading Advisors (CTA).
Экзамен Series 31 — это экзамен Национальной фьючерсной ассоциации (NFA), проводимый Регулирующим органом финансовой индустрии (FINRA). Также известный как экзамен по управлению фондами фьючерсов, он охватывает такие темы, как правила, положения и обязанности в отношении фьючерсной индустрии.
Серия 31 Структура
Управляемый фьючерсный счет — это тип альтернативного инвестиционного инструмента. Он похож по структуре на взаимный фонд,. за исключением того, что он фокусируется на фьючерсных контрактах и других производных продуктах.
В Соединенных Штатах поставщики управляемых фьючерсных счетов регулируются Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), а также Национальной фьючерсной ассоциацией (NFA).
Экзамен серии 31 состоит из 45 вопросов с несколькими вариантами ответов, на выполнение которых у кандидатов есть 60 минут. Проходной балл составляет 70%. Кандидаты должны быть зарегистрированы в FINRA, чтобы пройти тест. Стоимость экзамена составляет 85 долларов.
Требования серии 31
Физическое лицо может использовать Серию 31, если оно соответствует следующим критериям:
Они зарегистрированы в FINRA в качестве генерального представителя по ценным бумагам фирмы-члена FINRA;
Фирма-член FINRA также является фирмой-членом NFA FCM (комиссионер по фьючерсам) или IB (представляющий брокер) или заявителем на членство в NFA FCM или IB и спонсирует физическое лицо для регистрации AP; а также
Физическое лицо собирается ограничить фьючерсную деятельность от имени этой спонсирующей фирмы NFA/FINRA привлечением средств, ценных бумаг или имущества для участия в товарном пуле, запросом дискреционных счетов, которые будут управляться CTA, или надзором за лицами, которые выполняют те же ограниченные действия. виды деятельности.
Серия 31 Схема
Серия 31 охватывает следующие основные предметные области:
Общее знание рынка: это включает в себя определения и значение маржи, фьючерсных и форвардных контрактов, лимитов принца, открытого интереса, взаимозачетных контрактов, «переоценки по рынку», расчетов, сделок по спредам, базы, хеджирования, кривой доходности, стоимости переноса. , кредитное плечо и волатильность цен.
Общее положение: арбитражные иски и решения, дисциплинарный процесс NFA, правило соответствия NFA 2-9 (надзор за сотрудниками), «Квалифицированный правомочный участник», требования к регистрации, торговля на зарубежных рынках, бухгалтерские книги и записи, которые необходимо вести.
Правила CPO/CTA: отчеты для клиентов, исключения из регистрации, записи, которые необходимо вести, товарищества с ограниченной ответственностью, прием средств от клиентов.
Документы раскрытия CPO/CTA: управленческие и поощрительные вознаграждения, отчеты о производительности, конфликты интересов, как долго CPO ( оператор товарного пула ) или CTA может использовать документ раскрытия, единицы пула, приобретенные принципалами, заявления о раскрытии информации, бизнес-опыт руководителей, Проверка документа NFA перед использованием и раскрытие дисциплинарных мер.
Правило «Знай своего клиента»: требуется информация о клиенте и раскрытие информации о рисках.
Раскрытие информации CPO и CTA, необходимое для авансовых платежей: раскрытие авансовых платежей и расходов, а также влияние авансовых платежей и организационных расходов на чистую производительность.
Рекламные материалы (правило соответствия 2-29): определение рекламных материалов, стандартизированные торговые презентации, использование сторонней консалтинговой или рекламной фирмы, перепечатки статей из отраслевых изданий, ведение учета рекламных материалов, прошлые результаты, гипотетические результаты торговли, письменные процедуры для рекламных материалов и надзорного рассмотрения рекламных материалов.
Для получения более подробной информации см. План исследования NFA Series 31.
Особенности
Управляемые фьючерсные счета — это инвестиционные инструменты, которые держат позиции в деривативах, таких как товарные фьючерсы, опционы на акции и процентные свопы.
Series 31 — это лицензионный экзамен в финансовой отрасли, который позволяет продавать или контролировать управляемые фьючерсные фонды или товарные пулы.
Экзамен проводится Национальной фьючерсной ассоциацией (NFA) совместно с FINRA.
