Opérateur de pool de produits (CPO)
Qu'est-ce qu'un Commodity Pool Operator (CPO) ?
Un opérateur de pool de matières premières (CPO) est un gestionnaire de fonds ou un fonds d'investissement (appelé pool de matières premières ) qui supervise les investissements effectués dans des titres de matières premières tels que des contrats à terme et d'options ou des contrats de change (forex). L'opérateur du pool de matières premières peut également prendre des décisions commerciales ou conseiller d'autres membres du pool de matières premières sur les investissements potentiels pour le pool.
Un CPO est similaire à un conseiller en négoce de matières premières (CTA), mais un CTA est un individu ou une entreprise qui fournit à la place des conseils individualisés concernant l'achat et la vente de titres liés aux matières premières.
Comprendre les opérateurs de pool de produits de base (CPO)
Un pool de matières premières est un type de fonds d'investissement, mais la réglementation fédérale exige que les fonds qui négocient des matières premières s'enregistrent auprès de la Commodities Futures Trading Commission (CFTC) en tant que pools de matières premières. Les pools de produits de base sont soumis à des exigences de déclaration supplémentaires depuis la promulgation de la loi Dodd-Frank en 2010.
Un pool de matières premières achète et vend des titres qui suivent les prix sous-jacents de biens tels que le maïs ou le bœuf ou de ressources naturelles telles que l'or ou le pétrole. L'opérateur du pool de matières premières est le vendeur qui trouve de nouveaux investisseurs pour ce fonds ou ce pool.
Un mandant est un associé de l'entreprise et contrôle les intérêts commerciaux du pool de marchandises. Une personne associée est un employé qui sollicite des ordres et recherche de nouveaux investisseurs pour le pool de matières premières. En bref, la personne associée est le vendeur d'un pool de marchandises ou un superviseur de son équipe de vente.
Les pools de matières premières profitent aux investisseurs car ils ont accès à des transactions qui ne seraient pas possibles pour un investisseur individuel. Investir dans des contrats à terme et des contrats d'options peut être assez complexe, et en s'en remettant à un expert autorisé à négocier des produits dérivés, les investisseurs économisent de l'argent sur les erreurs potentielles coûteuses de faire cavalier seul lorsqu'ils investissent dans des contrats à terme sur matières premières.
Les opérateurs de pools de matières premières sont réglementés par la CFTC. Ils doivent s'inscrire auprès de la CFTC en qualité de mandants ou de personnes associées. Un CPO peut également être invité à réussir l' examen FINRA Series 31 .
Exemple de CPO
Un CPO peut travailler pour un fonds spéculatif ou un fonds d'investissement qui prend des positions sur le pétrole brut par le biais de contrats à terme ou d'options.
Le fonds spéculatif peut détenir des positions sous-jacentes en actions dans de grandes sociétés pétrolières. En règle générale, à mesure que le prix du pétrole brut augmente et diminue, les cours des actions des sociétés productrices de pétrole augmentent également. Le fonds spéculatif pourrait couvrir ses positions en actions avec des contrats d'options sur le pétrole brut. Cela vise à réduire le risque de baisse lié à la détention d'actions de producteurs de pétrole en cas de marché baissier du pétrole brut. Le travail du CPO serait de solliciter de nouveaux investisseurs dans ce fonds.
Points forts
Un CPO peut travailler pour un hedge fund ou un fonds d'investissement qui prend des positions sur les matières premières.
Les CPO doivent s'inscrire auprès de la Commodities Futures Trading Commission (CFTC).
Un opérateur de pool de matières premières (CPO) gère des fonds communs qui investissent dans des contrats à terme sur matières premières et des titres connexes.
