Советник по торговле товарами (CTA)

Что такое советник по торговле товарами (CTA)?

Консультант по торговле сырьевыми товарами (CTA) — это физическое лицо или фирма, которые предоставляют персонализированные консультации относительно покупки и продажи фьючерсных контрактов,. опционов на фьючерсы и внебиржевой розничной торговли . форекс контракты или свопы.

Консультанты, которые дают такие советы, должны быть зарегистрированы в качестве CTA Национальной фьючерсной ассоциацией (NFA), саморегулируемой организацией индустрии деривативов.

Понимание советника по торговле товарами (CTA)

В 1922 году был принят Закон о фьючерсах на зерно, регулирующий торговлю фьючерсами. Позже он был заменен Законом о товарных биржах 1936 года, который дополнительно регулировал торговлю товарами и фьючерсами и требовал, чтобы определенные операции проводились на биржах.

Закон о Комиссии по торговле товарными фьючерсами 1974 года был принят для внесения поправок в Закон о товарных биржах. Он создал Комиссию по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и ознаменовал собой первое использование термина советник по торговле товарами (CTA).

Инвестирование в товары часто связано с использованием значительного кредитного плеча и, следовательно, требует более высокого уровня знаний для правильной торговли, чтобы избежать возможных больших потерь. CFTC постепенно расширяла требования для регистрации CTA. Он учредил NFA для обработки регистрации CTA и обеспечения соблюдения зарегистрированными членами положений CFTC и правил NFA.

CTA — это финансовый консультант,. который дает советы, конкретно связанные с торговлей сырьевыми товарами. Чтобы получить регистрацию CTA, заявители должны соответствовать определенным требованиям к квалификации, включая сдачу Национального экзамена по товарным фьючерсам серии 3 . Определенные критерии, если они соблюдены, могут освобождать консультантов от регистрации CTA.

Большая афера с салатным маслом 1963 года привела к банкротству 16 фирм, в том числе двух брокерских контор Уолл-Стрит и дочерней компании American Express. Это вызвало призывы к более жесткому регулированию рынков товарных фьючерсов.

Освобождение от регистрации

Регистрация в качестве CTA Национальной фьючерсной ассоциацией требуется для физических лиц или фирм, которые предоставляют консультации по торговле сырьевыми товарами, если не выполняется один из следующих критериев:

Консультации даны 15 или менее людям за предыдущие 12 месяцев, и физическое лицо или фирма не представляются общественности в качестве CTA.
Физическое лицо или фирма зарегистрированы в CFTC, и рекомендации, данные в отношении инвестирования в сырьевые товары, не связаны с профессией человека или бизнесом фирмы.
Предоставленные советы не основаны на знании и не нацелены непосредственно на торговые интересы или торговый счет клиента.

Требования

Как правило, регистрация CTA требуется для руководителей фирмы, а также для всех сотрудников, которые принимают заказы или дают советы общественности. CTA обязаны давать советы по всем формам инвестиций в товары, включая фьючерсные контракты, форварды, опционы и свопы.

Фонд CTA

Фонд CTA — это хедж-фонд, использующий управляемую фьючерсную стратегию. Он инвестирует во фьючерсные контракты и использует различные торговые стратегии. Они могут включать систематическую торговлю и следование за трендом. Однако управляющие фондами также могут активно управлять инвестициями, используя дискреционные стратегии. Фонды CTA, предлагающие управляемую фьючерсную стратегию, должны быть зарегистрированы в CFTC и NFA.

Особенности

Консультант по торговле сырьевыми товарами (CTA) — это физическое или юридическое лицо, зарегистрированное для предоставления консультаций по вопросам торговли сырьевыми товарами.
Консультанты должны соответствовать определенным требованиям к квалификации, чтобы быть зарегистрированными в качестве CTA.
Регистрация CTA требует, чтобы CTA консультировал по всем формам инвестиций в сырьевые товары.
За некоторыми исключениями, Национальная фьючерсная ассоциация (NFA) требует регистрации CTA.
NFA была создана Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) для регистрации CTA и обеспечения соблюдения положений CFTC и правил NFA.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Что такое Национальная фьючерсная ассоциация?

Национальная фьючерсная ассоциация (NFA) является единственной саморегулируемой организацией производной отрасли. Он был создан Комиссией по торговле товарными фьючерсами для проведения регистрации советников по торговле товарами. В рамках своей цели по защите интересов инвесторов он также отслеживает действия CTA, чтобы убедиться, что они следуют его правилам.

Что такое советник по торговле товарами?

Консультант по торговле сырьевыми товарами, или CTA, — это лицо или фирма, которые консультируют клиентов по вопросам использования деривативов в качестве инвестиций. CTA должны быть зарегистрированы Национальной фьючерсной ассоциацией, независимой саморегулируемой организацией отрасли.

Что такое фьючерсные контракты?

Фьючерсные контракты являются разновидностью деривативов. Они включают стандартизированный контракт на покупку или продажу определенной ценной бумаги по определенной цене и в определенное время в будущем. Фьючерсы используются инвесторами для хеджирования стоимости ценных бумаг, по которым у них есть позиции, и для спекуляций на колебаниях цен.