Investor's wiki

Commodity Pool Operator (CPO)

Commodity Pool Operator (CPO)

Hvad er en Commodity Pool Operator (CPO)?

En råvarepuljeoperatør (CPO) er en pengeforvalter eller investeringsfond (kaldet en råvarepulje ), der fører tilsyn med investeringer foretaget i råvarepapirer såsom futures og optionskontrakter eller valutakontrakter (forex). Råvarepuljeoperatøren kan også træffe handelsbeslutninger eller rådgive andre medlemmer af råvarepuljen om potentielle investeringer for puljen.

En CPO ligner en råvarehandelsrådgiver (CTA), men en CTA er en person eller et firma, der i stedet giver individualiseret rådgivning vedrørende køb og salg af råvarerelaterede værdipapirer.

Forstå Commodity Pool Operators (CPO'er)

En råvarepulje er en type investeringsfond, men føderale regler kræver, at de fonde, der handler med råvarer, registrerer sig hos Commodities Futures Trading Commission (CFTC) som råvarepuljer. Råvarepuljer har været underlagt yderligere rapporteringskrav siden vedtagelsen af Dodd-Frank Act i 2010.

En råvarepulje køber og sælger værdipapirer, der sporer de underliggende priser på varer såsom majs eller oksekød eller naturressourcer såsom guld eller olie. Råvarepuljeoperatøren er den sælger, der finder nye investorer til den pågældende fond eller pool.

En principal er en partner i virksomheden og kontrollerer råvarepuljens forretningsinteresser. En tilknyttet person er en medarbejder, der anmoder om ordrer og søger nye investorer til råvarepuljen. Kort sagt er den tilknyttede person sælger for en råvarepulje eller en supervisor for dens salgsteam.

Råvarepuljer gavner investorerne, da de får adgang til handler, som ikke ville være mulige for en individuel investor. Investering i futures og optionskontrakter kan være ret kompliceret, og ved at henvise til en ekspert, der har licens til at handle derivater, sparer investorer penge fra de potentielle dyre fejltagelser ved at gå alene, når de investerer i råvarefutures.

Råvarepuljeoperatører er reguleret af CFTC. De skal registrere sig hos CFTC som principaler eller som associerede personer. En CPO kan også blive bedt om at bestå FINRA Series 31 eksamen.

Eksempel på en CPO

En CPO kan arbejde for en hedgefond eller investeringsfond, der tager positioner i råolie gennem futures- eller optionskontrakter.

Hedgefonden kan have underliggende aktiepositioner i store olieselskaber. Typisk, når prisen på råolie stiger og falder, stiger aktiekurserne i olieproducerende virksomheder også. Hedgefonden kan afdække deres aktiepositioner med råolieoptionskontrakter. Det har til formål at reducere nedadgående risiko ved at eje aktier i olieproducenter, hvis der er et bjørnemarked for råolie. CPO's opgave ville være at anmode om nye investorer i denne fond.

Højdepunkter

  • En CPO kan arbejde for en hedgefond eller investeringsfond, der tager positioner i råvarer.

  • CPO'er skal registrere sig hos Commodities Futures Trading Commission (CFTC).

  • En råvarepuljeoperatør (CPO) administrerer puljede midler, der investerer i råvarefutures og relaterede værdipapirer.