Investor's wiki

Commodity Pool Operator (CPO)

Commodity Pool Operator (CPO)

Mikä on Commodity Pool Operator (CPO)?

Hyödykepoolin operaattori (CPO) on rahanhoitaja tai sijoitusrahasto (kutsutaan hyödykepooliksi ), joka valvoo hyödykkeiden arvopapereihin tehtyjä sijoituksia, kuten futuuri- ja optiosopimuksia tai valuuttasopimuksia (forex). Hyödykepoolin ylläpitäjä voi myös tehdä kaupankäyntipäätöksiä tai neuvoa muita hyödykepoolin jäseniä poolin mahdollisista sijoituksista.

CPO on samanlainen kuin hyödykekaupan neuvonantaja (CTA), mutta CTA on henkilö tai yritys, joka sen sijaan tarjoaa yksilöllistä neuvontaa hyödykkeisiin liittyvien arvopapereiden ostamisesta ja myynnistä.

Hyödykepoolien operaattoreiden (CPO) ymmärtäminen

Hyödykepooli on eräänlainen sijoitusrahasto, mutta liittovaltion säädökset edellyttävät hyödykkeillä kauppaa käyvien rahastojen rekisteröitymistä Commodities Futures Trading Commissioniin (CFTC) hyödykepooliksi. Hyödykepooleihin on sovellettu lisäraportointivaatimuksia Dodd-Frank-lain voimaantulon jälkeen vuonna 2010.

Hyödykepooli ostaa ja myy arvopapereita, jotka seuraavat tavaroiden, kuten maissin tai naudanlihan, tai luonnonvarojen, kuten kullan tai öljyn, hintoja. Hyödykepoolin ylläpitäjä on myyjä, joka löytää uusia sijoittajia kyseiselle rahastolle tai poolille.

Päämies on yrityksen kumppani ja hallitsee hyödykepoolin liiketaloudellisia etuja. Lähipiiri on työntekijä, joka pyytää tilauksia ja etsii uusia sijoittajia hyödykepooliin. Lyhyesti sanottuna osakkuushenkilö on hyödykepoolin myyjä tai sen myyntitiimin esimies.

Hyödykepoolit hyödyttävät sijoittajia, koska ne pääsevät kauppaan, joka ei olisi mahdollista yksittäiselle sijoittajalle. Futuuri- ja optiosopimuksiin sijoittaminen voi olla varsin monimutkaista, ja lykkäämällä asiantuntijan, jolla on lupa käydä kauppaa johdannaissopimuksilla, sijoittajat säästävät rahaa mahdollisilta kalliilta virheiltä, jotka liittyvät siihen, että he sijoittavat hyödykefutuureihin yksin.

Hyödykepoolien operaattoreita säätelee CFTC. Heidän on rekisteröidyttävä CFTC:ssä päämiehinä tai lähihenkilöinä. CPO:ta voidaan myös pyytää läpäisemään FINRA Series 31 -koe.

Esimerkki CPO:sta

CPO voi työskennellä hedge-rahastossa tai sijoitusrahastossa, joka ottaa positioita raakaöljyssä futuuri- tai optiosopimusten kautta.

Hedge-rahastolla saattaa olla taustalla olevia osakepositioita suurissa öljy-yhtiöissä. Tyypillisesti raakaöljyn hinnan noustessa ja laskussa öljyä tuottavien yritysten osakekurssit nousevat. Hedge-rahasto saattaa suojata osakepositiot raakaöljyn optiosopimuksilla. Tällä pyritään vähentämään öljyntuottajien osakkeiden omistamisen riskiä, jos raakaöljyllä on karhumarkkinat. CPO:n tehtävänä olisi houkutella uusia sijoittajia kyseiseen rahastoon.

Kohokohdat

  • CPO voi työskennellä hedge-rahastossa tai sijoitusrahastossa, joka ottaa kantaa hyödykkeisiin.

  • CPO:n on rekisteröidyttävä Commodities Futures Trading Commissionissa (CFTC).

  • Hyödykepoolien operaattori (CPO) hallinnoi poolirahastoja, jotka sijoittavat hyödykefutuureihin ja niihin liittyviin arvopapereihin.