Råvarebassengoperatør (CPO)
Hva er en Commodity Pool Operator (CPO)?
En råvarepooloperatør (CPO) er en pengeforvalter eller investeringsfond (kalt en råvarepool ) som fører tilsyn med investeringer som gjøres i råvarepapirer som futures og opsjonskontrakter, eller valutakontrakter (forex). Råvarepooloperatøren kan også ta handelsbeslutninger eller gi råd til andre medlemmer av råvarepoolen om potensielle investeringer for poolen.
En CPO ligner på en råvarehandelsrådgiver (CTA), men en CTA er en person eller et firma som i stedet gir individualiserte råd angående kjøp og salg av råvarerelaterte verdipapirer.
Forstå Commodity Pool Operators (CPOer)
En råvarepool er en type investeringsfond, men føderale forskrifter krever at fondene som handler med råvarer registrerer seg hos Commodities Futures Trading Commission (CFTC) som råvarepooler. Råvarepooler har vært underlagt ytterligere rapporteringskrav siden vedtakelsen av Dodd-Frank Act i 2010.
En råvarepool kjøper og selger verdipapirer som sporer de underliggende prisene på varer som mais eller storfekjøtt eller naturressurser som gull eller olje. Råvarepooloperatøren er selgeren som finner nye investorer for det fondet eller poolen.
En oppdragsgiver er en partner i firmaet og kontrollerer forretningsinteressene til varepoolen. En tilknyttet person er en ansatt som ber om bestillinger og søker nye investorer til råvarepoolen. Kort sagt, den tilknyttede personen er selgeren for en varepool eller en veileder for salgsteamet.
Råvarepooler er til fordel for investorer siden de får tilgang til handler som ikke ville vært mulig for en individuell investor. Å investere i futures og opsjonskontrakter kan være ganske komplisert, og ved å henvise til en ekspert som er lisensiert til å handle derivater, sparer investorer penger fra de potensielle kostbare feilene ved å gjøre det alene når de investerer i råvarefutures.
Råvarepooloperatører er regulert av CFTC. De må registrere seg hos CFTC som oppdragsgivere eller som tilknyttede personer. En CPO kan også bli bedt om å bestå FINRA Series 31- eksamenen.
Eksempel på en CPO
En CPO kan jobbe for et hedgefond eller investeringsfond som tar posisjoner i råolje gjennom instrumentene til futures eller opsjonskontrakter.
Hedgefondet kan ha underliggende aksjeposisjoner i store oljeselskaper. Vanligvis, ettersom prisen på råolje stiger og faller, stiger også aksjekursene til oljeproduserende selskaper. Hedgefondet kan sikre sine aksjeposisjoner med råoljeopsjonskontrakter. Dette er ment å redusere nedsiderisikoen ved å eie aksjeandeler i oljeprodusenter dersom det er et bjørnemarked for råolje. CPOs jobb ville være å anmode om nye investorer i det fondet.
Høydepunkter
En CPO kan jobbe for et hedgefond eller investeringsfond som tar posisjoner i råvarer.
CPOer må registrere seg hos Commodities Futures Trading Commission (CFTC).
En operatør for råvarepool (CPO) forvalter samlede fond som investerer i råvarefutures og relaterte verdipapirer.
