Commodity-Pool-Operator (CPO)

Was ist ein Commodity Pool Operator (CPO)?

Ein Commodity-Pool-Operator (CPO) ist ein Vermögensverwalter oder Investmentfonds (als Commodity-Pool bezeichnet ), der Investitionen in Warenwertpapiere wie Futures- und Optionskontrakte oder Devisenkontrakte (Forex) überwacht. Der Warenpool-Betreiber kann auch Handelsentscheidungen treffen oder andere Mitglieder des Warenpools über mögliche Investitionen für den Pool beraten.

Ein CPO ähnelt einem Commodity Trading Advisor (CTA), aber ein CTA ist eine Einzelperson oder Firma, die stattdessen individuelle Beratung zum Kauf und Verkauf von rohstoffbezogenen Wertpapieren anbietet.

Commodity Pool Operators (CPOs) verstehen

Ein Rohstoffpool ist eine Art Investmentfonds, aber die Bundesvorschriften verlangen, dass sich Fonds, die mit Rohstoffen handeln, bei der Commodities Futures Trading Commission (CFTC) als Rohstoffpools registrieren lassen. Rohstoffpools unterliegen seit Inkrafttreten des Dodd-Frank Act im Jahr 2010 zusätzlichen Meldepflichten.

Ein Rohstoffpool kauft und verkauft Wertpapiere, die die zugrunde liegenden Preise von Gütern wie Mais oder Rindfleisch oder natürlichen Ressourcen wie Gold oder Öl abbilden. Der Warenpoolbetreiber ist der Verkäufer, der neue Investoren für diesen Fonds oder Pool findet.

Ein Prinzipal ist ein Partner der Firma und kontrolliert die Geschäftsinteressen des Warenpools. Eine verbundene Person ist ein Mitarbeiter, der Aufträge einholt und neue Investoren für den Warenpool sucht. Kurz gesagt, die verbundene Person ist der Verkäufer eines Warenpools oder ein Vorgesetzter seines Verkaufsteams.

Rohstoffpools kommen Anlegern zugute, da sie Zugang zu Handelsgeschäften erhalten, die für einen einzelnen Anleger nicht möglich wären. Die Investition in Futures- und Optionskontrakte kann ziemlich komplex sein, und indem sie sich an einen Experten wenden, der für den Handel mit Derivaten lizenziert ist, sparen Anleger Geld vor den potenziell kostspieligen Fehlern, wenn sie bei der Investition in Rohstoff-Futures alleine gehen.

Rohstoffpoolbetreiber werden von der CFTC reguliert. Sie müssen sich bei der CFTC als Prinzipale oder als assoziierte Personen registrieren. Ein CPO kann auch aufgefordert werden, die FINRA Series 31- Prüfung zu bestehen.

Beispiel für einen CPO

Ein CPO kann für einen Hedgefonds oder Investmentfonds arbeiten, der über Futures- oder Optionskontrakte Positionen in Rohöl eingeht.

Der Hedgefonds könnte zugrunde liegende Aktienpositionen in großen Ölunternehmen haben. Wenn der Rohölpreis steigt und fällt, steigen und fallen normalerweise auch die Aktienkurse von Öl produzierenden Unternehmen. Der Hedgefonds könnte seine Aktienpositionen mit Rohöl-Optionskontrakten absichern. Damit soll das Abwärtsrisiko reduziert werden, Aktien von Ölproduzenten zu halten, wenn es zu einem Bärenmarkt für Rohöl kommt. Die Aufgabe des CPO wäre es, neue Investoren für diesen Fonds zu werben.

Höhepunkte

• Ein CPO kann für einen Hedgefonds oder Investmentfonds arbeiten, der Positionen in Rohstoffen eingeht.

• CPOs müssen sich bei der Commodities Futures Trading Commission (CFTC) registrieren.

• Ein Commodity Pool Operator (CPO) verwaltet gepoolte Fonds, die in Rohstoff-Futures und verwandte Wertpapiere investieren.