Многопрофильная компания

Что такое диверсифицированная компания?

Диверсифицированная компания — это тип компании, которая имеет несколько несвязанных видов деятельности или продуктов. Несвязанные предприятия — это те, которые:

• Требуется уникальный управленческий опыт

• иметь разных конечных потребителей

• Производить разные продукты или предоставлять разные услуги

Одним из преимуществ диверсифицированной компании является то, что она защищает бизнес от резких колебаний в каком-либо одном секторе промышленности. Однако эта модель также с меньшей вероятностью позволит акционерам реализовать значительные прибыли или убытки, поскольку она не сосредоточена исключительно на одном бизнесе.

Лучшие управленческие команды могут сбалансировать заманчивые желания диверсификации бизнеса с практическими ловушками роста и проблемами, которые он несет с собой.

Как работает диверсифицированная компания

Компании могут стать диверсифицированными путем самостоятельного открытия нового бизнеса путем слияния с другой компанией или путем приобретения компании, работающей в другой области или секторе услуг. Одной из проблем, с которыми сталкиваются диверсифицированные компании, является необходимость сохранять сильную стратегическую направленность на получение солидной финансовой прибыли для акционеров, а не на снижение корпоративной стоимости за счет непродуманных приобретений или расширений.

Конгломераты

Одной из распространенных форм диверсифицированной компании является конгломерат. Конгломераты — это крупные компании, состоящие из независимых субъектов, работающих в нескольких отраслях. Многие конгломераты являются многонациональными и многопрофильными корпорациями.

Каждое из дочерних предприятий конгломерата работает независимо от других бизнес-подразделений, но руководство дочерних предприятий подчиняется высшему руководству материнской компании.

Участие во многих различных бизнесах помогает материнской компании конгломерата снизить риски, связанные с работой на одном рынке. Это также помогает родителю снизить затраты и использовать меньше ресурсов. Но бывают случаи, когда компания становится слишком большой и теряет эффективность. Чтобы справиться с этим, конгломерат может продать.

Диверсифицированные компании на практике

Одними из самых известных в истории диверсифицированных компаний являются General Electric, 3M, Sara Lee и Motorola. Европейские диверсифицированные компании включают Siemens и Bayer, а диверсифицированные азиатские компании включают Hitachi, Toshiba и Sanyo Electric.

Общая идея «диверсификации» заключается в распределении или плавности концентрации финансовых, операционных или географических рисков. Финансовые рынки, как правило, сосредоточены на двух источниках риска: уникальном или специфичном для фирмы риске и другом, системном или рыночном риске. Согласно теории рынка капитала, вознаграждается только рыночный риск, поскольку рациональный инвестор всегда имеет возможность диверсифицировать свою деятельность, тем самым устраняя уникальный или идиосинкразический риск.

Зная, что инвесторы варьируют капитальные затраты в зависимости от профилей риска и доходности, компании часто используют стратегию диверсификации изнутри. Критики могут указывать на предприятия, растущие ради роста под видом диверсификации. Крупные предприятия, как правило, больше платят руководителям, получают больше прессы и могут стать жертвами окопов и статус-кво. Принимая во внимание, что один наблюдатель может увидеть диверсификацию; другой может увидеть вздутие живота.

Особенности

• Компании могут стать диверсифицированными путем самостоятельного открытия нового бизнеса путем слияния с другой компанией или путем приобретения компании, работающей в другой области или секторе услуг.

• Диверсифицированные компании имеют свои специфические преимущества и ограничения.

• Конгломераты являются одной из распространенных форм диверсифицированной компании.

• Диверсифицированная компания владеет или работает в нескольких несвязанных бизнес-сегментах.