Diversifisert selskap
Hva er et diversifisert selskap?
Et diversifisert selskap er en type selskap som har flere urelaterte virksomheter eller produkter. Ikke-relaterte virksomheter er de som:
- Krev unik ledelseskompetanse
– Har ulike sluttkunder
- Produsere forskjellige produkter eller tilby forskjellige tjenester
En av fordelene med å være et diversifisert selskap er at det bufferer en virksomhet fra dramatiske svingninger i en hvilken som helst industrisektor. Imidlertid er det også mindre sannsynlig at denne modellen vil gjøre det mulig for aksjonærer å realisere betydelige gevinster eller tap fordi den ikke er enkelt fokusert på én virksomhet.
De beste ledergruppene kan balansere de forlokkende ønskene til diversifisering av virksomheten med de praktiske fallgruvene ved vekst og utfordringene den fører med seg.
Hvordan et diversifisert selskap fungerer
Selskaper kan bli diversifisert ved å gå inn i nye virksomheter på egen hånd ved å fusjonere med et annet selskap eller ved å kjøpe opp et selskap som opererer i et annet felt eller tjenestesektor. En av utfordringene diversifiserte selskaper står overfor er behovet for å opprettholde et sterkt strategisk fokus for å produsere solid økonomisk avkastning for aksjonærene i stedet for å utvanne bedriftens verdi gjennom dårlig gjennomtenkte oppkjøp eller utvidelser.
Konglomerater
En vanlig form for et diversifisert selskap er konglomeratet. Konglomerater er store selskaper som består av uavhengige enheter som opererer i flere bransjer. Mange konglomerater er multinasjonale selskaper og multiindustribedrifter.
Hver og en av et konglomerats datterselskaper driver uavhengig av de andre forretningsdivisjonene, men datterselskapenes ledelse rapporterer til toppledelsen i morselskapet.
Å delta i mange forskjellige virksomheter hjelper et konglomerats morselskap med å redusere risikoen ved å være i et enkelt marked. Å gjøre det hjelper også forelderen til å redusere kostnadene og bruke færre ressurser. Men det er tider når et selskap vokser for stort at det mister effektivitet. For å håndtere dette kan konglomeratet selge seg.
Diversifiserte selskaper i praksis
Noen av de historisk mest kjente diversifiserte selskapene er General Electric, 3M, Sara Lee og Motorola. Europeiske diversifiserte selskaper inkluderer Siemens og Bayer, mens diversifiserte asiatiske selskaper inkluderer Hitachi, Toshiba og Sanyo Electric.
Den generelle ideen bak "diversifisering" er spredning eller jevn av økonomiske, operasjonelle eller geografiske risikokonsentrasjoner. Finansmarkedene fokuserer generelt på to kilder til risiko: unik eller firmaspesifikk risiko og den andre, systemrisiko eller markedsrisiko. I følge kapitalmarkedsteorien er det kun markedsrisiko som belønnes, fordi en rasjonell investor alltid har muligheten til å diversifisere, og dermed eliminere unik eller idiosynkratisk risiko.
Når du vet at investorer varierer kapitalkostnadene basert på risiko-avkastningsprofiler, bruker bedrifter ofte en strategi for å diversifisere seg innenfra. Kritikere kan peke på enheter som vokser for vekstens skyld under dekke av diversifisering. Større bedrifter betaler generelt ledere mer, nyter mer presse og kan bli offer for inntreden og status quo. Mens en observatør kan se diversifisering; en annen kan se oppblåsthet.
##Høydepunkter
- Bedrifter kan diversifiseres ved å gå inn i nye virksomheter på egen hånd ved å fusjonere med et annet selskap eller ved å kjøpe et selskap som opererer i et annet felt eller tjenestesektor.
– Diversifiserte selskaper kommer med sine egne spesifikke fordeler og begrensninger.
– Konglomerater er en vanlig form for et diversifisert selskap.
- Et diversifisert selskap eier eller opererer i flere ikke-relaterte forretningssegmenter.
