Entreprise diversifiée

Qu'est-ce qu'une entreprise diversifiée ?

Une entreprise diversifiée est un type d'entreprise qui a plusieurs activités ou produits non liés. Les entreprises non liées sont celles qui :

• Exiger une expertise de gestion unique

• Avoir différents clients finaux

• Produire différents produits ou fournir différents services

L'un des avantages d'être une entreprise diversifiée est qu'elle protège une entreprise des fluctuations dramatiques dans n'importe quel secteur industriel. Cependant, ce modèle est également moins susceptible de permettre aux actionnaires de réaliser des gains ou des pertes importants car il n'est pas singulièrement axé sur une activité.

Les meilleures équipes de gestion peuvent équilibrer les désirs séduisants de diversification des entreprises avec les pièges pratiques de la croissance et les défis qu'elle comporte.

Comment fonctionne une entreprise diversifiée

Les entreprises peuvent se diversifier en se lançant seules dans de nouvelles activités en fusionnant avec une autre entreprise ou en acquérant une entreprise opérant dans un autre domaine ou secteur de services. L'un des défis auxquels sont confrontées les entreprises diversifiées est la nécessité de maintenir une orientation stratégique forte pour produire de solides rendements financiers pour les actionnaires au lieu de diluer la valeur de l'entreprise par des acquisitions ou des expansions mal conçues.

Conglomérats

Une forme courante d'entreprise diversifiée est le conglomérat. Les conglomérats sont de grandes entreprises composées d'entités indépendantes qui opèrent dans plusieurs secteurs. De nombreux conglomérats sont des multinationales et des sociétés multisectorielles.

Chacune des filiales d'un conglomérat fonctionne indépendamment des autres divisions commerciales, mais la direction des filiales relève de la direction générale de la société mère.

Participer à de nombreuses entreprises différentes aide la société mère d'un conglomérat à réduire les risques d'être sur un marché unique. Cela aide également le parent à réduire ses coûts et à utiliser moins de ressources. Mais il y a des moments où une entreprise devient trop grande et perd en efficacité. Pour y faire face, le conglomérat peut se désinvestir.

Entreprises diversifiées en pratique

Certaines des sociétés diversifiées les plus connues historiquement sont General Electric, 3M, Sara Lee et Motorola. Les sociétés diversifiées européennes comprennent Siemens et Bayer, tandis que les sociétés asiatiques diversifiées comprennent Hitachi, Toshiba et Sanyo Electric.

L'idée générale derrière la "diversification" est la propagation ou la fluidité des concentrations de risques financiers, opérationnels ou géographiques. Les marchés financiers se concentrent généralement sur deux sources de risque : le risque unique ou spécifique à l'entreprise et l'autre, le risque systémique ou de marché. Selon la théorie du marché des capitaux, seul le risque de marché est récompensé, car un investisseur rationnel a toujours la possibilité de se diversifier, éliminant ainsi le risque unique ou idiosyncratique.

Sachant que les investisseurs varient les coûts du capital en fonction des profils risque-rendement, les entreprises utilisent souvent une stratégie pour se diversifier de l'intérieur. Les critiques peuvent pointer du doigt des entités qui grandissent pour la croissance sous couvert de diversification. Les grandes entreprises paient généralement plus leurs dirigeants, bénéficient de plus de presse et peuvent être la proie de l'enracinement et du statu quo. Alors qu'un observateur pourrait voir une diversification; un autre peut voir ballonnement.

Points forts

• Les entreprises peuvent se diversifier en se lançant seules dans de nouvelles activités en fusionnant avec une autre entreprise ou en acquérant une entreprise opérant dans un autre domaine ou secteur de services.

• Les entreprises diversifiées ont leurs propres avantages et limites spécifiques.

• Les conglomérats sont une forme courante d'entreprise diversifiée.

• Une entreprise diversifiée possède ou opère dans plusieurs secteurs d'activité non liés.