Diversifierat företag

Vad är ett diversifierat företag?

Ett diversifierat företag är en typ av företag som har flera icke-relaterade verksamheter eller produkter. Orelaterade företag är de som:

• Kräv unik ledningskompetens

– Har olika slutkunder

– Producera olika produkter eller tillhandahålla olika tjänster

En av fördelarna med att vara ett diversifierat företag är att det buffrar ett företag från dramatiska fluktuationer i en bransch. Det är dock mindre troligt att denna modell gör det möjligt för aktieägare att realisera betydande vinster eller förluster eftersom den inte är enbart fokuserad på en verksamhet.

De bästa ledningsteamen kan balansera de lockande önskemålen om diversifiering av företag med de praktiska fallgroparna med tillväxt och de utmaningar den för med sig.

Hur ett diversifierat företag fungerar

Företag kan bli diversifierade genom att gå in i nya verksamheter på egen hand genom att gå samman med ett annat företag eller genom att förvärva ett företag som verkar inom ett annat område eller tjänstesektor. En av utmaningarna för diversifierade företag är behovet av att upprätthålla ett starkt strategiskt fokus för att producera solid ekonomisk avkastning för aktieägarna istället för att späda ut företagsvärdet genom ogenomtänkta förvärv eller expansioner.

Konglomerat

En vanlig form av ett diversifierat företag är konglomeratet. Konglomerat är stora företag som består av oberoende enheter som verkar i flera branscher. Många konglomerat är multinationella företag och multiindustriföretag.

Var och en av ett konglomerats dotterbolag drivs oberoende av de andra affärsdivisionerna, men dotterbolagens ledning rapporterar till moderbolagets högsta ledning.

Att delta i många olika verksamheter hjälper ett konglomerats moderbolag att minska riskerna från att vara på en inre marknad. Att göra det hjälper också föräldern att sänka kostnaderna och använda mindre resurser. Men det finns tillfällen när ett företag växer för stort att det tappar effektivitet. För att hantera detta kan konglomeratet avyttra sig.

Diversifierade företag i praktiken

Några av de historiskt sett mest kända diversifierade företagen är General Electric, 3M, Sara Lee och Motorola. Europeiska diversifierade företag inkluderar Siemens och Bayer, medan diversifierade asiatiska företag inkluderar Hitachi, Toshiba och Sanyo Electric.

Den allmänna tanken bakom "diversifiering" är spridningen eller smidigt av finansiella, operativa eller geografiska riskkoncentrationer. Finansmarknaderna fokuserar i allmänhet på två riskkällor: unik eller företagsspecifik risk och den andra, systemrisk eller marknadsrisk. Enligt kapitalmarknadsteorin belönas endast marknadsrisk, eftersom en rationell investerare alltid har möjlighet att diversifiera sig och därmed eliminera unika eller idiosynkratiska risker.

Att veta att investerare varierar kapitalkostnaderna baserat på risk-avkastningsprofiler använder företag ofta en strategi för att diversifiera sig inifrån. Kritiker kan peka på enheter som växer för tillväxtens skull under täckmantel av diversifiering. Större företag betalar i allmänhet chefer mer, njuter av mer press och kan falla offer för inträde och status quo. En observatör kan se diversifiering. en annan kan se uppsvälldhet.

##Höjdpunkter

• Företag kan bli diversifierade genom att gå in i nya verksamheter på egen hand genom att gå samman med ett annat företag eller genom att förvärva ett företag som verkar inom ett annat område eller tjänstesektor.

– Diversifierade företag kommer med sina egna specifika fördelar och begränsningar.

– Konglomerat är en vanlig form av ett diversifierat företag.

• Ett diversifierat företag äger eller verkar inom flera icke-närstående affärssegment.