Empresa diversificada
O que é uma empresa diversificada?
Uma empresa diversificada é um tipo de empresa que possui vários negócios ou produtos não relacionados. Negócios não relacionados são aqueles que:
Exigir experiência de gestão única
Ter clientes finais diferentes
Produzir produtos diferentes ou fornecer serviços diferentes
Um dos benefícios de ser uma empresa diversificada é que ela protege um negócio de flutuações dramáticas em qualquer setor da indústria. No entanto, esse modelo também é menos provável de permitir que os acionistas obtenham ganhos ou perdas significativos porque não está focado exclusivamente em um negócio.
As melhores equipes de gerenciamento podem equilibrar os desejos atraentes de diversificação de negócios com as armadilhas práticas do crescimento e os desafios que ele traz.
Como funciona uma empresa diversificada
As empresas podem se tornar diversificadas entrando em novos negócios por conta própria, fundindo-se com outra empresa ou adquirindo uma empresa que atua em outro campo ou setor de serviços. Um dos desafios enfrentados pelas empresas diversificadas é a necessidade de manter um forte foco estratégico para produzir retornos financeiros sólidos para os acionistas, em vez de diluir o valor corporativo por meio de aquisições ou expansões mal concebidas.
Conglomerados
Uma forma comum de empresa diversificada é o conglomerado. Os conglomerados são grandes empresas compostas por entidades independentes que operam em vários setores. Muitos conglomerados são multinacionais e corporações multissetoriais.
Cada um dos negócios subsidiários de um conglomerado é executado independentemente das outras divisões de negócios, mas a administração das subsidiárias se reporta à alta administração da empresa-mãe.
A participação em muitos negócios diferentes ajuda a empresa-mãe de um conglomerado a reduzir os riscos de estar em um mercado único. Isso também ajuda o pai a reduzir custos e usar menos recursos. Mas há momentos em que uma empresa cresce demais e perde eficiência. Para lidar com isso, o conglomerado pode desinvestir.
Empresas diversificadas na prática
Algumas das empresas diversificadas historicamente mais conhecidas são General Electric, 3M, Sara Lee e Motorola. Empresas diversificadas europeias incluem Siemens e Bayer, enquanto empresas asiáticas diversificadas incluem Hitachi, Toshiba e Sanyo Electric.
A ideia geral por trás da "diversificação" é a dispersão ou fluidez das concentrações de risco financeiro, operacional ou geográfico. Os mercados financeiros geralmente se concentram em duas fontes de risco: risco único ou específico da empresa e outro, risco sistêmico ou de mercado. De acordo com a teoria do mercado de capitais, apenas o risco de mercado é recompensado, pois um investidor racional sempre tem a oportunidade de diversificar, eliminando assim o risco único ou idiossincrático.
Sabendo que os investidores variam os custos de capital com base nos perfis de risco-retorno, as empresas costumam usar uma estratégia para se diversificar internamente. Os críticos podem apontar para entidades que crescem por causa do crescimento sob o pretexto de diversificação. As empresas maiores geralmente pagam mais aos executivos, desfrutam de mais imprensa e podem ser vítimas da entrada e do status quo. Considerando que um observador pode ver a diversificação; outro pode ver inchaço.
##Destaques
As empresas podem diversificar-se entrando em novos negócios por conta própria, fundindo-se com outra empresa ou adquirindo uma empresa que atua em outro ramo ou setor de serviços.
Empresas diversificadas vêm com seus próprios benefícios e limitações específicas.
Os conglomerados são uma forma comum de empresa diversificada.
Uma empresa diversificada possui ou opera em vários segmentos de negócios não relacionados.
