Empresa diversificada

¿Qué es una empresa diversificada?

Una empresa diversificada es un tipo de empresa que tiene múltiples negocios o productos no relacionados. Los negocios no relacionados son aquellos que:

• Requiere una experiencia de gestión única

• Tener diferentes clientes finales

• Producir diferentes productos o proporcionar diferentes servicios.

Uno de los beneficios de ser una empresa diversificada es que protege al negocio de las fluctuaciones dramáticas en cualquier sector de la industria. Sin embargo, también es menos probable que este modelo permita a los accionistas obtener ganancias o pérdidas significativas porque no se enfoca únicamente en un negocio.

Los mejores equipos de gestión pueden equilibrar los atractivos deseos de la diversificación empresarial con los escollos prácticos del crecimiento y los desafíos que trae consigo.

Cómo funciona una empresa diversificada

Las empresas pueden diversificarse iniciando nuevos negocios por su cuenta fusionándose con otra empresa o adquiriendo una empresa que opera en otro campo o sector de servicios. Uno de los desafíos que enfrentan las empresas diversificadas es la necesidad de mantener un fuerte enfoque estratégico para generar retornos financieros sólidos para los accionistas en lugar de diluir el valor corporativo a través de adquisiciones o expansiones mal concebidas.

Conglomerados

Una forma común de una empresa diversificada es el conglomerado. Los conglomerados son grandes empresas que están formadas por entidades independientes que operan en múltiples industrias. Muchos conglomerados son multinacionales y corporaciones de múltiples industrias.

Cada uno de los negocios subsidiarios de un conglomerado funciona independientemente de las otras divisiones comerciales, pero la administración de las subsidiarias depende de la alta gerencia de la empresa matriz.

Participar en muchos negocios diferentes ayuda a la empresa matriz de un conglomerado a reducir los riesgos de estar en un solo mercado. Hacerlo también ayuda a los padres a reducir los costos y utilizar menos recursos. Pero hay momentos en que una empresa crece demasiado y pierde eficiencia. Para hacer frente a esto, el conglomerado puede desinvertir.

Empresas diversificadas en la práctica

Algunas de las empresas diversificadas históricamente más conocidas son General Electric, 3M, Sara Lee y Motorola. Las empresas europeas diversificadas incluyen Siemens y Bayer, mientras que las empresas asiáticas diversificadas incluyen Hitachi, Toshiba y Sanyo Electric.

La idea general detrás de la "diversificación" es la dispersión o fluidez de las concentraciones de riesgo financiero, operativo o geográfico. Los mercados financieros generalmente se enfocan en dos fuentes de riesgo: el riesgo único o específico de la empresa y el otro, el riesgo sistémico o de mercado. Según la teoría del mercado de capitales, solo se premia el riesgo de mercado, porque un inversor racional siempre tiene la oportunidad de diversificar, eliminando así el riesgo único o idiosincrásico.

Sabiendo que los inversores varían los costos de capital en función de los perfiles de riesgo-rendimiento, las empresas suelen utilizar una estrategia para diversificarse desde dentro. Los críticos pueden señalar entidades que crecen por el bien del crecimiento bajo el pretexto de la diversificación. Las empresas más grandes generalmente pagan más a los ejecutivos, disfrutan de más prensa y pueden caer presa del atrincheramiento y el statu quo. Mientras que un observador podría ver diversificación; otro puede ver hinchazón.

Reflejos

• Las empresas pueden diversificarse entrando en nuevos negocios por su cuenta fusionándose con otra empresa o adquiriendo una empresa que opere en otro campo o sector de servicios.

• Las empresas diversificadas vienen con sus propios beneficios y limitaciones específicas.

• Los conglomerados son una forma común de una empresa diversificada.

• Una empresa diversificada posee u opera en varios segmentos comerciales no relacionados.