Серый лебедь

Что такое серый лебедь?

Серый лебедь — это термин, используемый для описания потенциально очень значительного события, возможное возникновение которого можно предсказать заранее, но вероятность которого считается малой. Другими словами, это риск с потенциально большим воздействием, но низкой предполагаемой вероятностью возникновения. Поскольку существует небольшая вероятность того, что это событие произойдет, его следует ожидать, особенно потому, что оно может потрясти мировую экономику и фондовый рынок.

Понимание Серого лебедя

Серые лебеди не считаются чем-то совершенно невероятным, то есть возможность их появления известна заранее. Они могут быть положительными или отрицательными и существенно изменять то, как устроен мир, поэтому мы настоятельно призываем относиться к ним серьезно.

Примеры включают стихийные бедствия, такие как «Катрина», неожиданное решение Великобритании покинуть Европейский союз (ЕС), также известное как Brexit,. победу Дональда Трампа на президентских выборах в США в 2016 году или революционный технологический прорыв, такой как Интернет.

Исход подобных событий не всегда легко предсказать. Однако это не означает, что те, кто может быть затронут, не должны составлять какой-либо план того, как потенциально справиться с ними, независимо от того, насколько невероятными они могут показаться.

Серый лебедь против Черного лебедя против Белого лебедя

Серый лебедь — это побочный продукт термина « черный лебедь », популяризированного профессором финансов, писателем и бывшим трейдером с Уолл-стрит Нассимом Николасом Талебом. В своей книге «Черный лебедь: влияние крайне невероятного» Талеб описал черного лебедя как совершенно непредсказуемое событие, выходящее за рамки того, что обычно ожидается от ситуации, и имеющее потенциально серьезные последствия.

Он выделил три основных атрибута черного лебедя:

1. Выброс, потому что ничто в прошлом не может убедительно указать на его возможность.

2. Нанесение экстремального удара.

3. Что-то, что может быть рационально объяснено после того, как оно произошло.

Теория Талеба стала модным способом классификации всех катастроф. Затем некоторые наблюдатели стали замечать, что не все крупные события происходят неожиданно и совершенно невероятно. Вместо этого некоторые события более ясны и немного легче предвидеть их приближение, а не только задним числом.

Оттуда и родились термины серый и белый лебедь. Первый используется для описания событий, которые более предсказуемы, чем события «черный лебедь», в то время как последний характеризуется как нечто, что произойдет почти наверняка.

Книга Талеба не дает определения термину «серый лебедь» и классифицирует такие события как обычные риски.

Черные, серые и белые лебеди также различаются по тому влиянию, которое они воспринимают. Говорят, что белые лебеди не имеют большого значения, влияя на жизнь одного или группы людей, а не всего земного шара. Серые лебеди, а уж тем более черные лебеди, воспринимаются по-разному, вызывая события, которые для многих могут быть потенциально разрушительными. Основное различие между ними состоит в том, что об одном известно заранее, а другое застает нас врасплох.

Последствия управления рисками серых лебедей также различны. Серыми лебедями можно управлять, создавая то, что Талеб называет устойчивостью или надежными способностями. Финансовые резервы, избыточные мощности производства и цепочки поставок, заложенные резервы и реальные возможности могут помочь противостоять натиску серых лебедей. Борьба с черными лебедями выходит за рамки просто повышения устойчивости, но становится антихрупкой.

Примеры серых лебедей

Все, от изменения климата, роста населения и роста долга,. было отнесено к категории серых лебедей. Мы знаем об их присутствии, но, возможно, не воспринимаем их достаточно серьезно, даже если каждое из них может привести к серьезным, широкомасштабным последствиям, таким как землетрясение или новая Великая депрессия.

Пандемия Covid-19 — пример серого лебедя. Пандемии — это редкий, но общепризнанный риск, с которым мир неоднократно сталкивался в прошлом, от Юстинианской чумы до Черной смерти и испанского гриппа. Хотя риск пандемии в любой конкретный год оценивается как довольно низкий, исходя из частоты ее возникновения в прошлом, они могут иметь драматические и преобразующие последствия для экономики и общества.

Особенности

• Серые лебеди могут быть как положительными, так и отрицательными и существенно изменять то, как устроен мир, поэтому мы призываем относиться к ним серьезно.

• Примеры серых лебедей включают изменение климата, рост населения и рост долга.

• Термин «серый лебедь» является обыгрыванием концепции Талеба о непредсказуемом событии «черный лебедь», но принципиально отличается тем, что он предсказуем.

• Серый лебедь — это событие, которое возможно и известно, потенциально чрезвычайно важно, но считается маловероятным.