Grå svane

Hva er en grå svane?

Grå svane er et begrep som brukes for å beskrive en potensielt svært betydelig hendelse hvis mulige forekomst kan forutsies på forhånd, men hvis sannsynlighet anses som liten. Det er med andre ord en risiko med en potensielt stor innvirkning, men en liten antatt sannsynlighet for å skje. Fordi det er en liten sjanse for at hendelsen vil inntreffe, bør den forutses, spesielt ettersom den kan ryste verdensøkonomien og aksjemarkedet.

Forstå Grey Swan

Grå svaner blir ikke sett på som helt usannsynlig, noe som betyr at muligheten for deres forekomst er kjent på forhånd. De kan være positive eller negative og i betydelig grad endre måten verden fungerer på, og det er derfor vi oppfordres til å ta dem på alvor.

Eksempler inkluderer naturkatastrofer, som Katrina, Storbritannias uventede beslutning om å forlate EU (EU), ellers kjent som Brexit,. Donald Trump som vant det amerikanske presidentvalget i 2016, eller et revolusjonerende teknologisk gjennombrudd, som internett.

Utfallet av denne typen hendelser kan ikke nødvendigvis forutses med letthet. Det betyr imidlertid ikke at de som kan bli berørt, ikke skal lage en eller annen form for plan for hvordan de potensielt skal håndteres, uavhengig av hvor usannsynlige de kan virke.

Grey Swan vs. Black Swan vs. White Swan

Grey swan er et biprodukt av black swan,. et begrep som er populært av finansprofessor, forfatter og tidligere Wall Street- handler Nassim Nicholas Taleb. I sin bok, The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable, beskrev Taleb en svart svane som en helt uforutsigbar hendelse som er utenfor det som normalt forventes av en situasjon og som har potensielt alvorlige konsekvenser.

Han skisserte de tre kjerneegenskapene til en svart svane som:

1. En uteligger fordi ingenting i fortiden overbevisende kan peke på muligheten.

2. Bære på en ekstrem påvirkning.

3. Noe som kan forklares rasjonelt etter at det oppstår.

Talebs teori fortsatte med å bli en fasjonabel måte å klassifisere alle katastrofer på. Så begynte noen observatører å legge merke til at ikke alle store ting som skjer er ut av det blå og helt usannsynlige. I stedet er noen hendelser tydeligere og litt lettere å se komme, og ikke bare i ettertid.

Derfra ble begrepene grå og hvit svane født. Førstnevnte brukes til å beskrive hendelser som er mer forutsigbare enn svarte svane, mens sistnevnte karakteriseres som noe nesten sikkert vil skje.

Talebs bok definerer ikke begrepet grå svane og vil klassifisere slike hendelser som bare vanlige risikoer.

Svarte, grå og hvite svaner varierer også med hensyn til påvirkningen de oppfattes å ha. Hvite svaner sies å ha små implikasjoner, og påvirker livet til en eller en gruppe mennesker i stedet for hele kloden. Grå svaner, og enda mer svarte svaner, blir sett på annerledes, og forårsaker hendelser som potensielt kan være ødeleggende for mange. Hovedforskjellen mellom de to er at den ene er kjent på forhånd, mens den andre overrasker oss fullstendig.

Risikostyringsimplikasjonene til grå svaner er også forskjellige. Grå svaner kan styres ved å bygge det Taleb omtaler som motstandskraft, eller robuste evner. Finansielle buffere, overskuddsproduksjon og forsyningskjedekapasitet, innebygde oppsigelser og reelle opsjoner kan bidra til å motstå virkningen av grå svaner. Å håndtere svarte svaner går utover bare å bygge motstandskraft, men å bli antiskjøre.

Eksempler på grå svaner

Alt fra klimaendringer, befolkningsvekst og økende gjeld har blitt kategorisert som grå svaner. Vi er klar over deres tilstedeværelse, men tar dem kanskje ikke seriøst nok, selv om hver av dem kan ende opp med å få alvorlige, vidtrekkende konsekvenser, som å utløse et jordskjelv eller en annen stor depresjon.

Covid-19-pandemien er et eksempel på en grå svane. Pandemier er en sjelden, men velkjent risiko som verden har opplevd gjentatte ganger tidligere, fra Justinian-pesten til svartedauden og spanskesyken. Selv om risikoen for en pandemi i et gitt år anslås å være ganske lav basert på tidligere frekvens, kan de ha dramatiske og transformative effekter på økonomien og samfunnet.

Høydepunkter

• Grå svaner kan være positive eller negative og endre måten verden fungerer på betydelig, og det er derfor vi oppfordres til å ta dem på alvor.

– Eksempler på grå svaner inkluderer klimaendringer, befolkningsvekst og økende gjeld.

– Begrepet grå svane er et skuespill på Talebs konsept om en uforutsigbar svart svanehendelse, men er fundamentalt annerledes ved at den er forutsigbar.

• En grå svane er en hendelse som er mulig og kjent, potensielt ekstremt betydelig, men som anses som lite sannsynlig å skje.