Grauer Schwan

Was ist ein Grauer Schwan?

Grauer Schwan ist ein Begriff, der verwendet wird, um ein potenziell sehr bedeutendes Ereignis zu beschreiben, dessen mögliches Eintreten im Voraus vorhergesagt werden kann, dessen Wahrscheinlichkeit jedoch als gering angesehen wird. Mit anderen Worten, es handelt sich um ein Risiko mit potenziell großen Auswirkungen, aber einer geringen wahrgenommenen Eintrittswahrscheinlichkeit. Da die Wahrscheinlichkeit gering ist, dass das Ereignis eintritt, sollte damit gerechnet werden, zumal es die Weltwirtschaft und den Aktienmarkt erschüttern könnte.

Grey Swan verstehen

Graue Schwäne werden nicht als völlig unwahrscheinlich angesehen, dh die Möglichkeit ihres Auftretens ist im Voraus bekannt. Sie können positiv oder negativ sein und die Art und Weise, wie die Welt funktioniert, erheblich verändern, weshalb wir dringend aufgefordert werden, sie ernst zu nehmen.

Beispiele sind Naturkatastrophen wie Katrina, die unerwartete Entscheidung Großbritanniens, die Europäische Union (EU), auch bekannt als Brexit , zu verlassen,. Donald Trumps Sieg bei den US-Präsidentschaftswahlen 2016 oder ein revolutionärer technologischer Durchbruch wie das Internet.

Das Ergebnis dieser Art von Ereignissen kann nicht unbedingt leicht vorhergesagt werden. Das bedeutet jedoch nicht, dass diejenigen, die davon betroffen sind, nicht irgendeine Art von Plan für den potenziellen Umgang mit ihnen erstellen sollten, unabhängig davon, wie unwahrscheinlich sie scheinen mögen.

Grauer Schwan vs. Schwarzer Schwan vs. Weißer Schwan

Grey Swan ist ein Nebenprodukt von Black Swan,. einem Begriff, der von dem Finanzprofessor, Schriftsteller und ehemaligen Wall-Street - Händler Nassim Nicholas Taleb populär gemacht wurde. In seinem Buch The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable beschrieb Taleb einen schwarzen Schwan als ein völlig unvorhersehbares Ereignis, das über das hinausgeht, was normalerweise von einer Situation erwartet wird, und potenziell schwerwiegende Folgen haben kann.

Er skizzierte die drei Kernattribute eines schwarzen Schwans wie folgt:

1. Ein Ausreißer, weil nichts in der Vergangenheit überzeugend auf seine Möglichkeit hinweisen kann.

2. Das Tragen eines extremen Aufpralls.

3. Etwas, das rational erklärt werden kann, nachdem es auftritt.

Talebs Theorie wurde später zu einer modischen Methode, um alle Katastrophen zu klassifizieren. Dann begannen einige Beobachter zu bemerken, dass nicht alle großen Dinge, die passieren, aus heiterem Himmel und völlig unwahrscheinlich sind. Stattdessen sind einige Ereignisse klarer und etwas leichter vorhersehbar, und das nicht nur im Nachhinein.

Daraus wurden die Begriffe grauer und weißer Schwan geboren. Ersteres wird verwendet, um Ereignisse zu beschreiben, die vorhersehbarer sind als die des Schwarzen Schwans, während letzteres als etwas charakterisiert wird, das fast sicher eintreten wird.

Talebs Buch definiert den Begriff „grauer Schwan“ nicht und würde solche Ereignisse nur als alltägliche Risiken einstufen.

Schwarze, graue und weiße Schwäne unterscheiden sich auch hinsichtlich der wahrgenommenen Wirkung. Weiße Schwäne sollen nur geringe Auswirkungen haben und das Leben eines Menschen oder einer Gruppe von Menschen beeinflussen und nicht den gesamten Globus. Graue Schwäne und noch mehr schwarze Schwäne werden anders betrachtet, was zu Ereignissen führt, die für viele potenziell verheerend sein können. Der Hauptunterschied zwischen den beiden besteht darin, dass einer im Voraus bekannt ist, während uns der andere völlig überrascht.

Auch die Implikationen des Risikomanagements bei Grauen Schwänen sind unterschiedlich. Graue Schwäne können verwaltet werden, indem man das aufbaut, was Taleb als Resilienz oder robuste Fähigkeiten bezeichnet. Finanzielle Puffer, überschüssige Produktions- und Lieferkettenkapazitäten, eingebaute Redundanzen und echte Optionen können helfen, den Auswirkungen der grauen Schwäne standzuhalten. Der Umgang mit schwarzen Schwänen geht über den Aufbau von Resilienz hinaus, sondern wird antifragil.

Beispiele für Graue Schwäne

Alles von Klimawandel, Bevölkerungswachstum und steigender Verschuldung wurde als graue Schwäne kategorisiert. Wir sind uns ihrer Präsenz bewusst, nehmen sie aber vielleicht nicht ernst genug, selbst wenn jeder von ihnen schwerwiegende und weitreichende Folgen haben könnte, wie z. B. die Auslösung eines Erdbebens oder einer anderen Weltwirtschaftskrise.

Die Covid-19-Pandemie ist ein Beispiel für einen grauen Schwan. Pandemien sind ein seltenes, aber anerkanntes Risiko, das die Welt in der Vergangenheit wiederholt erlebt hat, von der Justinianischen Pest bis zum Schwarzen Tod und der Spanischen Grippe. Obwohl das Risiko einer Pandemie in einem bestimmten Jahr basierend auf der Häufigkeit in der Vergangenheit als recht gering eingeschätzt wird, können sie dramatische und transformative Auswirkungen auf Wirtschaft und Gesellschaft haben.

Höhepunkte

• Graue Schwäne können positiv oder negativ sein und die Funktionsweise der Welt erheblich verändern, weshalb wir dringend aufgefordert werden, sie ernst zu nehmen.

• Beispiele für graue Schwäne sind Klimawandel, Bevölkerungswachstum und steigende Verschuldung.

• Der Begriff Grauer Schwan ist ein Spiel mit Talebs Konzept eines unvorhersehbaren Schwarzschwan-Ereignisses, unterscheidet sich jedoch grundlegend darin, dass es vorhersehbar ist.

• Ein grauer Schwan ist ein mögliches und bekanntes Ereignis, das möglicherweise von großer Bedeutung ist, aber als unwahrscheinlich angesehen wird.