Grå svan

Vad är en grå svan?

Grå svan är en term som används för att beskriva en potentiellt mycket betydelsefull händelse vars möjliga förekomst kan förutsägas i förväg men vars sannolikhet anses vara liten. Det är med andra ord en risk med en potentiellt stor påverkan men en låg upplevd sannolikhet att inträffa. Eftersom det finns en liten chans att händelsen inträffar bör det förutses, särskilt eftersom det kan skaka upp världsekonomin och aktiemarknaden.

Förstå Grey Swan

Grå svanar ses inte som helt osannolikt, vilket innebär att möjligheten att deras förekomst är känd i förväg. De kan vara positiva eller negativa och avsevärt förändra hur världen fungerar, och det är därför vi uppmanas att ta dem på allvar.

Exempel inkluderar naturkatastrofer, som Katrina, Storbritanniens oväntade beslut att lämna Europeiska unionen (EU), även känd som Brexit,. Donald Trump som vann presidentvalet i USA 2016, eller ett revolutionärt tekniskt genombrott, som internet.

Resultatet av dessa typer av händelser kan inte nödvändigtvis förutsägas med lätthet. Det betyder dock inte att de som står att drabbas inte ska göra upp någon form av en plan för hur de eventuellt ska hanteras, oavsett hur osannolika de kan verka.

Grey Swan vs. Black Swan vs. White Swan

Grå svan är en biprodukt av svart svan,. en term som populariserats av finansprofessorn, författaren och före detta Wall Street - handlaren Nassim Nicholas Taleb. I sin bok, The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable, beskrev Taleb en svart svan som en helt oförutsägbar händelse som är bortom vad som normalt förväntas av en situation och som har potentiellt allvarliga konsekvenser.

Han beskrev de tre kärnattributen för en svart svan som:

1. En outlier eftersom ingenting i det förflutna på ett övertygande sätt kan peka på dess möjlighet.

2. Att bära en extrem påverkan.

3. Något som kan förklaras rationellt efter att det inträffat.

Talebs teori fortsatte att bli ett moderiktigt sätt att klassificera alla katastrofer. Sedan började några observatörer konstatera att inte alla stora saker som händer är helt osannolikt. Istället är vissa händelser tydligare och lite lättare att se komma, och inte bara i efterhand.

Därifrån föddes termerna grå och vit svan. Den förra används för att beskriva händelser som är mer förutsägbara än de som är av svarta svanar, medan den senare karakteriseras som något som nästan säkert kommer att hända.

Talebs bok definierar inte termen grå svan och skulle klassificera sådana händelser som bara vanliga risker.

Svarta, gråa och vita svanar varierar också vad gäller påverkan de uppfattas ha. Vita svanar sägs ha små konsekvenser, de påverkar livet för en eller en grupp människor snarare än hela världen. Grå svanar, och ännu mer svarta svanar, ses på olika sätt, vilket orsakar händelser som kan vara potentiellt förödande för många. Den största skillnaden mellan de två är att den ena är känd i förväg, medan den andra överraskar oss helt.

Riskhanteringskonsekvenserna av grå svanar är också olika. Grå svanar kan hanteras genom att bygga det som Taleb refererar till som motståndskraft, eller robusta förmågor. Finansiella buffertar, överskottsproduktion och kapacitet i försörjningskedjan, inbyggda uppsägningar och verkliga alternativ kan hjälpa till att motstå effekterna av grå svanar. Att hantera svarta svanar går längre än att bara bygga motståndskraft, utan att bli antibräcklig.

Exempel på grå svanar

Allt från klimatförändringar, befolkningstillväxt och stigande skuld har kategoriserats som grå svanar. Vi är medvetna om deras närvaro, men tar dem kanske inte tillräckligt seriöst, även om var och en av dem skulle kunna få allvarliga, omfattande konsekvenser, som att utlösa en jordbävning eller en annan stor depression.

Covid-19-pandemin är ett exempel på en grå svan. Pandemier är en sällsynt men välkänd risk som världen har upplevt upprepade gånger tidigare, från Justinian-pesten till digerdöden och spanska sjukan. Även om risken för en pandemi under ett givet år uppskattas vara ganska låg baserat på tidigare frekvens, kan de ha dramatiska och transformerande effekter på ekonomin och samhället.

Höjdpunkter

– Grå svanar kan vara positiva eller negativa och avsevärt förändra hur världen fungerar, och det är därför vi uppmanas att ta dem på allvar.

– Exempel på grå svanar är klimatförändringar, befolkningstillväxt och stigande skuldsättning.

– Begreppet grå svan är en lek med Talebs koncept om en oförutsägbar svart svanhändelse, men är fundamentalt annorlunda genom att den är förutsägbar.

– En grå svan är en händelse som är möjlig och känd, potentiellt extremt betydelsefull men som inte anses vara särskilt sannolikt att inträffa.