Harmaa Joutsen

Mikä on harmaa joutsen?

Harmaa joutsen on termi, jota käytetään kuvaamaan mahdollisesti erittäin merkittävää tapahtumaa, jonka mahdollinen toteutuminen voidaan ennustaa etukäteen, mutta jonka todennäköisyyttä pidetään pienenä. Toisin sanoen se on riski, jolla on mahdollisesti suuri vaikutus, mutta sen toteutumisen todennäköisyys on alhainen. Koska tapahtuman todennäköisyys on pieni, se on syytä ennakoida, varsinkin koska se voi ravistella maailmantaloutta ja osakemarkkinoita.

Harmaan joutsenen ymmärtäminen

Harmaita joutsenia ei pidetä täysin epätodennäköisinä, joten niiden esiintymismahdollisuus tiedetään etukäteen. Ne voivat olla myönteisiä tai kielteisiä ja muuttaa merkittävästi tapaa, jolla maailma toimii, minkä vuoksi meitä kehotetaan ottamaan ne vakavasti.

Esimerkkejä ovat luonnonkatastrofit, kuten Katrina, Ison-Britannian odottamaton päätös erota Euroopan unionista (EU), joka tunnetaan myös nimellä Brexit,. Donald Trumpin voitto Yhdysvaltain vuoden 2016 presidentinvaaleissa tai vallankumouksellinen tekninen läpimurto, kuten internet.

Tällaisten tapahtumien lopputulosta ei välttämättä voi helposti ennustaa. Tämä ei kuitenkaan tarkoita sitä, että niiden, joihin vaikutus vaikuttaa, ei pitäisi laatia jonkinlaista suunnitelmaa siitä, miten niitä mahdollisesti käsitellään, riippumatta siitä, kuinka epätodennäköiseltä ne näyttävät.

Harmaa joutsen vs. musta joutsen vs. valkoinen joutsen

Harmaa joutsen on sivutuote mustasta joutsenesta. Termi on suosittu talousprofessori, kirjailija ja entinen Wall Streetin kauppias Nassim Nicholas Taleb. Kirjassaan The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable Taleb kuvaili mustaa joutsenta täysin arvaamattomaksi tapahtumaksi, joka ylittää sen, mitä tilanteesta normaalisti odotetaan ja jolla on mahdollisesti vakavia seurauksia.

Hän hahmotteli mustan joutsenen kolme keskeistä ominaisuutta seuraavasti:

1. Outlier, koska mikään menneisyydestä ei voi vakuuttavasti osoittaa sen mahdollisuutta.

2. äärimmäisen iskun kantaminen.

3. Jotain, joka voidaan rationaalisesti selittää sen jälkeen.

Talebin teoriasta tuli muodikas tapa luokitella kaikki katastrofit. Sitten jotkut tarkkailijat alkoivat huomata, että kaikki suuret asiat, joita tapahtuu, eivät ole itsestäänselvyyksiä ja täysin epätodennäköisiä. Sen sijaan jotkut tapahtumat ovat selkeämpiä ja hieman helpompi nähdä tulevana, eivätkä vain jälkikäteen.

Sieltä syntyivät termit harmaa ja valkoinen joutsen. Ensin mainittua käytetään kuvaamaan tapahtumia, jotka ovat ennakoitavampia kuin mustat joutsenet, kun taas jälkimmäistä luonnehditaan joksikin melkein varmaksi tapahtuvaksi.

Talebin kirja ei määrittele termiä harmaa joutsen ja luokittelee tällaiset tapahtumat vain arkipäiväisiksi riskeiksi.

Mustat, harmaat ja valkoiset joutsenet vaihtelevat myös vaikutuksen suhteen, jonka niillä koetaan olevan. Valkoisilla joutsenilla sanotaan olevan vain vähän vaikutuksia, sillä ne vaikuttavat yhden tai ihmisryhmän elämään koko maapallon sijaan. Harmaat joutsenet ja vielä varsinkin mustat joutsenet nähdään eri tavalla, mikä aiheuttaa tapahtumia, jotka voivat olla tuhoisia monille. Suurin ero näiden kahden välillä on, että toinen on tiedossa etukäteen, kun taas toinen yllättää meidät täysin.

Harmaan joutsenen riskinhallintavaikutukset ovat myös erilaisia. Harmaita joutsenia voidaan hallita rakentamalla Talebille kutsumia kestävyyttä tai kestäviä ominaisuuksia. Rahoituspuskurit, ylituotanto- ja toimitusketjukapasiteetti, sisäänrakennetut irtisanomiset ja todelliset vaihtoehdot voivat auttaa kestämään harmaan joutsenen vaikutuksia. Mustien joutsenten käsitteleminen ei ole vain kestävyyden rakentamista, vaan myös haurautta.

Esimerkkejä harmaista joutsenista

Kaikki ilmastonmuutoksesta, väestönkasvusta ja kasvavasta velkaantumisesta on luokiteltu harmaiksi joutseniksi. Olemme tietoisia heidän läsnäolostaan, mutta emme ehkä ota niitä tarpeeksi vakavasti, vaikka jokaisella niistä voisi olla vakavia, laaja-alaisia seurauksia, kuten maanjäristyksen tai toisen suuren laman laukaiseminen.

Covid-19-pandemia on esimerkki harmaasta joutsenesta. Pandemiat ovat harvinainen, mutta hyvin tunnustettu riski, jonka maailma on kokenut toistuvasti menneisyydessä Justinian-rutosta mustaan kuolemaan ja espanjainfluenssaan. Vaikka pandemian riskin arvioidaan olevan jonakin vuonna melko alhainen aikaisemman esiintymistiheyden perusteella, niillä voi olla dramaattisia ja muuttavallisia vaikutuksia talouteen ja yhteiskuntaan.

Kohokohdat

• Harmaat joutsenet voivat olla positiivisia tai negatiivisia ja muuttaa merkittävästi maailman toimintaa, minkä vuoksi meitä kehotetaan ottamaan ne vakavasti.

• Esimerkkejä harmaista joutsenista ovat ilmastonmuutos, väestönkasvu ja kasvava velka.

• Termi harmaa joutsen on leikki Talebin käsityksestä ennalta arvaamattomasta musta joutsentapahtumasta, mutta on pohjimmiltaan erilainen, koska se on ennustettavissa.

• Harmaa joutsen on tapahtuma, joka on mahdollinen ja tiedossa, mahdollisesti erittäin merkittävä, mutta ei kovin todennäköistä.