Cigno grigio

Cos'è un cigno grigio?

Cigno grigio è un termine usato per descrivere un evento potenzialmente molto significativo il cui possibile verificarsi può essere previsto in anticipo ma la cui probabilità è considerata piccola. In altre parole, è un rischio con un impatto potenzialmente ampio ma con una bassa probabilità percepita che si verifichi. Poiché c'è una piccola possibilità che l'evento si verifichi, dovrebbe essere previsto, in particolare perché potrebbe scuotere l' economia mondiale e il mercato azionario.

Capire il cigno grigio

I cigni grigi non sono visti come del tutto improbabili, il che significa che la possibilità che si verifichino è nota in anticipo. Possono essere positivi o negativi e alterare in modo significativo il modo in cui opera il mondo, motivo per cui siamo invitati a prenderli sul serio.

Gli esempi includono disastri naturali, come Katrina, la decisione inaspettata della Gran Bretagna di lasciare l' Unione Europea (UE), altrimenti nota come Brexit,. Donald Trump che ha vinto le elezioni presidenziali americane del 2016 o una svolta tecnologica rivoluzionaria, come Internet.

L'esito di questi tipi di eventi non può essere necessariamente previsto con facilità. Tuttavia, ciò non significa che coloro che potrebbero essere colpiti non debbano elaborare una qualche forma di piano su come gestirli potenzialmente, indipendentemente da quanto possano sembrare improbabili.

Cigno grigio contro cigno nero contro cigno bianco

Il cigno grigio è un sottoprodotto del cigno nero,. un termine reso popolare dal professore di finanza, scrittore ed ex commerciante di Wall Street Nassim Nicholas Taleb. Nel suo libro The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable, Taleb ha descritto un cigno nero come un evento del tutto imprevedibile che va oltre ciò che normalmente ci si aspetta da una situazione e ha conseguenze potenzialmente gravi.

Ha delineato i tre attributi principali di un cigno nero come:

Un valore anomalo perché nulla in passato può indicare in modo convincente la sua possibilità.
Portare un impatto estremo.
Qualcosa che può essere spiegato razionalmente dopo che si è verificato.

La teoria di Taleb è diventata un modo alla moda per classificare tutte le catastrofi. Poi alcuni osservatori hanno iniziato a notare che non tutte le grandi cose che accadono sono di punto in bianco e del tutto improbabili. Invece, alcuni eventi sono più chiari e leggermente più facili da vedere in arrivo, e non solo con il senno di poi.

Da lì sono nati i termini cigno grigio e bianco. Il primo è usato per descrivere eventi più prevedibili di quelli del cigno nero, mentre il secondo è caratterizzato come qualcosa di quasi certo che accadrà.

Il libro di Taleb non definisce il termine cigno grigio e classificherebbe tali eventi solo come rischi comuni.

I cigni neri, grigi e bianchi variano anche in termini di impatto che si percepisce. Si dice che i cigni bianchi abbiano poche implicazioni, in quanto influiscono sulla vita di una o di un gruppo di persone piuttosto che sull'intero globo. I cigni grigi, e ancor di più i cigni neri, sono visti in modo diverso, causando eventi che possono essere potenzialmente devastanti per molti. La principale differenza tra i due è che uno è noto in anticipo, mentre l'altro ci coglie completamente di sorpresa.

Anche le implicazioni sulla gestione del rischio dei cigni grigi sono diverse. I cigni grigi possono essere gestiti costruendo ciò che Taleb chiama resilienza o capacità solide. Le riserve finanziarie, la produzione in eccesso e la capacità della catena di approvvigionamento, le ridondanze integrate e le opzioni reali possono aiutare a resistere all'impatto dei cigni grigi. Trattare con i cigni neri va oltre la semplice costruzione di resilienza, ma diventa antifragile.

Esempi di cigni grigi

Tutto, dai cambiamenti climatici, alla crescita della popolazione e all'aumento del debito,. è stato classificato come cigni grigi. Siamo consapevoli della loro presenza, ma forse non li prendiamo abbastanza sul serio, anche se ognuno di loro potrebbe finire per avere conseguenze gravi e ad ampio raggio, come l'innesco di un terremoto o di un'altra Grande Depressione.

La pandemia di Covid-19 è un esempio di cigno grigio. Le pandemie sono un rischio raro ma ben noto che il mondo ha sperimentato ripetutamente in passato, dalla peste di Giustiniano alla peste nera e all'influenza spagnola. Sebbene si stimi che il rischio di una pandemia in un dato anno sia piuttosto basso in base alla frequenza passata, possono avere effetti drammatici e trasformativi sull'economia e sulla società.

Mette in risalto

I cigni grigi possono essere positivi o negativi e alterare in modo significativo il modo in cui opera il mondo, motivo per cui siamo invitati a prenderli sul serio.
Esempi di cigni grigi includono il cambiamento climatico, la crescita della popolazione e l'aumento del debito.
Il termine cigno grigio è un gioco sul concetto di Taleb di un evento imprevedibile del cigno nero, ma è fondamentalmente diverso in quanto è prevedibile.
Un cigno grigio è un evento possibile e noto, potenzialmente estremamente significativo ma considerato poco probabile.