Инсайдерская информация

Что такое инсайдерская информация?

Инсайдерская информация — это факты о планах или финансах публичной компании, которые еще не были раскрыты акционерам и которые могут дать несправедливое преимущество ее владельцам в случае принятия мер. Покупка или продажа акций на основе инсайдерской информации может быть уголовным преступлением.

Инсайдерская информация обычно доступна руководителям, работающим в публичной компании или рядом с ней.

Понимание инсайдерской информации

Ограниченное число людей внутри компании неизбежно знает о событии, которое, как только оно станет известно, существенно повлияет на цену акций компании. Это может быть предстоящее слияние, отзыв продукции, снижение доходов или провал крупного проекта. В крайних случаях это может быть финансовый скандал, который вот-вот выльется на всеобщее обозрение.

Люди, которые в курсе, не просто клянутся хранить конфиденциальность. Им запрещено законом извлекать выгоду из этих знаний, покупая или продавая акции компании или передавая информацию кому-либо еще, кто воспользуется ею.

Инсайдерская торговля является незаконной, если существенная информация не была обнародована и использовалась для торговли. Это рассматривается как несправедливое манипулирование свободным рынком с целью дать преимущество определенным сторонам. В конечном итоге это подрывает доверие к целостности рынка и может затормозить экономический рост.

Регулирование инсайдерской информации и торговли

Лицо, использующее инсайдерскую информацию для совершения сделок или дающее рекомендации третьему лицу для совершения сделок на основании этой информации, может быть признано виновным в совершении инсайдерской торговли.

Очевидно, что инсайдеры компании владеют акциями и время от времени покупают и продают акции. Не всякая инсайдерская торговля является незаконной.

В США Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) регулирует легальные инсайдерские сделки. Торговля акциями компании ее руководителями, директорами и сотрудниками регулируется положениями Закона о ценных бумагах и биржах 1934 года.

Применимое к исполнению определение инсайдерской торговли было расширено после принятия закона посредством ряда громких постановлений о мошенничестве с ценными бумагами и законодательства о закрытии лазеек.

Например, в 2000 году Конгресс принял Постановление о добросовестном раскрытии информации (Положение FD),. которое должно было ограничить выборочное раскрытие информации компаниями некоторым акционерам или другим трейдерам. Он предусматривает, что каждый раз, когда фирма раскрывает ранее закрытую информацию заинтересованной стороне, она должна сделать эту информацию общедоступной и доступной для всех трейдеров.

SEC преследует торговлю на основе инсайдерской информации как серьезное преступление мошенничества, и лица, признанные виновными, могут быть оштрафованы или заключены в тюрьму. Бизнес-магнат и медийная личность Марта Стюарт была обвинена в 2003 году в мошенничестве с ценными бумагами и других обвинениях после торговли, чтобы избежать убытков на основе инсайдерской информации. Она была заключена в тюрьму на пять месяцев и выплатила компенсацию в размере 45 673 долларов плюс проценты до вынесения решения в размере 12 389 долларов и гражданский штраф в размере 137 019 долларов.

Особенности

• Инсайдерская информация относится к непубличным фактам о публично торгуемой компании, которые могут дать преимущество инвесторам.

• Комиссия по ценным бумагам и биржам регулирует легальную инсайдерскую торговлю.

• Манипулирование инсайдерской информацией в интересах инвестора при покупке или продаже акций называется инсайдерской торговлей и является незаконным.