Información privilegiada
¿Qué es la información privilegiada?
La información privilegiada es un hecho sobre los planes o las finanzas de una empresa pública que aún no se ha revelado a los accionistas y que podría dar una ventaja injusta a sus poseedores si se actúa en consecuencia. Comprar o vender acciones basándose en información privilegiada puede ser un delito penal.
La información privilegiada generalmente está disponible para los ejecutivos que trabajan dentro o cerca de una empresa pública.
Comprender la información privilegiada
Un número limitado de personas dentro de una empresa inevitablemente sabe acerca de un evento que, una vez que se revela, afectará significativamente el precio de las acciones de la empresa. Puede ser una fusión pendiente, el retiro de un producto, un déficit en las ganancias o el fracaso de un proyecto importante. En casos extremos, podría tratarse de un escándalo financiero que está a punto de estallar a la vista del público.
Las personas que están al tanto no solo juran confidencialidad. La ley les prohíbe aprovechar ese conocimiento comprando o vendiendo acciones de la empresa, o pasando la información a otra persona que se aproveche de ella.
uso de información privilegiada es ilegal cuando la información material no se ha hecho pública y se ha negociado. Se ve como una manipulación injusta del libre mercado para dar una ventaja a ciertas partes. En última instancia, socava la confianza en la integridad del mercado y puede frenar el crecimiento económico.
Regulación de la información privilegiada y el comercio
Una persona que utiliza información privilegiada para realizar transacciones, o aconseja a un tercero que realice transacciones en función de la información, puede ser declarada culpable de tráfico de información privilegiada.
Obviamente, los miembros de la empresa poseen acciones y compran y venden acciones de vez en cuando. No todo el tráfico de información privilegiada es ilegal.
En los EE. UU., la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) regula las operaciones legales con información privilegiada. La negociación de acciones de la empresa por parte de sus ejecutivos, directores y empleados está sujeta a las normas codificadas en la Ley de Bolsa de Valores de 1934.
La definición exigible de tráfico de información privilegiada se ha ampliado desde la aprobación de la ley a través de una serie de fallos de fraude de valores de alto perfil y legislación de cierre de lagunas.
Por ejemplo, en 2000, el Congreso aprobó el Reglamento de Divulgación Justa (Reglamento FD),. cuyo objetivo era frenar la divulgación selectiva de información por parte de las empresas a algunos accionistas u otros comerciantes. Estipula que cada vez que una empresa divulgue información previamente no pública a una parte interesada, debe hacer que esa información sea pública y esté disponible para todos los comerciantes.
La SEC procesa el comercio basado en información privilegiada como un delito de fraude grave y las personas declaradas culpables pueden ser multadas o encarceladas. La magnate de los negocios y personalidad de los medios Martha Stewart fue acusada en 2003 de fraude de valores y otros cargos después de negociar para evitar una pérdida basada en información privilegiada. Fue encarcelada durante cinco meses y pagó una devolución de $ 45,673 más intereses previos al juicio de $ 12,389 y una multa civil de $ 137,019.
Reflejos
La información privilegiada se refiere a hechos no públicos sobre una empresa que cotiza en bolsa que podría proporcionar una ventaja a los inversores.
La Comisión de Bolsa y Valores regula el tráfico de información privilegiada legal.
La manipulación de información privilegiada para beneficiar a un inversor en la compra o venta de acciones se conoce como tráfico de información privilegiada y es ilegal.
