Медиа эффект

Что такое медиа-эффект?

Эффект СМИ описывает, как определенные истории, публикуемые в новостях или СМИ, могут влиять и/или усиливать текущие ценовые тенденции в конкретном классе активов, секторе или рынке в целом. Если эта теория верна, после прочтения заголовка или статьи инвесторы или заемщики, как правило, поддаются влиянию заголовков и быстро реагируют на новости.

Медийный эффект часто наблюдается в ценах на акции, связанных с изменениями доходов, и на ипотечном рынке, когда ставки досрочного погашения могут резко возрасти после конкретных новостей об экономике.

Объяснение медиа-эффекта

Эффект СМИ предполагает, что истории в СМИ могут помочь или навредить бизнесу компании и цене ее акций. С 24-часовым циклом новостей и усилением социальных сетей ни одна компания не застрахована от риска заголовков. Например, новости о ядерном кризисе на Фукусиме в 2011 году наказали акции любого связанного бизнеса — даже если они были далеки от самой аварии — от австралийских уранодобывающих компаний до операторов атомных электростанций США. действие или инсайдерская деятельность могут быстро повлиять на цену акций компании.

Эффект СМИ действует и на кредитных рынках. Некоторые экономисты связывают увеличение количества рефинансированных ипотечных кредитов в периоды низких процентных ставок с заголовками, подробно описывающими падение процентных ставок и то, как это связано со стоимостью ипотечных кредитов. Те, кто читает эти статьи, скорее всего, повысят ставки досрочного погашения своих ипотечных кредитов и соответственно рефинансируют их. Инвесторы, также наблюдающие за этими тенденциями, могут открывать позиции на основе немедленного выпуска новостей, ожидая увеличения рефинансирования.

Популярные новостные службы, которые смотрят многие инвесторы, включают Barron's, Wall Street Journal, New York Times, Bloomberg, Seeking Alpha, Quartz и другие.

Эффект СМИ и торговая стратегия

Многие фундаментальные инвесторы тратят много времени на изучение и обсуждение того, стоит ли открывать позицию по той или иной ценной бумаге. Здесь эффект СМИ более тесно связан с краткосрочными торговыми стратегиями. Вместо того , чтобы покупать и держать определенную компанию или класс активов в течение длительного периода времени, инвесторы, придерживающиеся эффекта СМИ, могут покупать и продавать определенную ценную бумагу в течение одного дня или одной недели. Например, если Wall Street Journal опубликует негативную статью перед отчетом о доходах такой известной компании, как Tesla (TSLA), или перед выпуском нового обновления технологии, инвесторы могут продать акции TSLA .

Короткая продажа включает в себя заимствование акций компании у брокера и немедленную продажу акций по текущей рыночной цене. Выручка от этой продажи зачисляется на маржинальный счет короткого продавца. В будущем продавец покроет короткую позицию, купив ее на рынке и погасив ссуду брокеру. Разница между ценой продажи и ценой покупки представляет собой прибыль или убыток короткого продавца.

Например, предположим, что TSLA торгуется по цене 300 долларов за акцию, и инвестор полагает, что в ближайшее время цена снизится по мере усиления конкуренции. Инвестор может «одолжить» акции у брокера и продать их по текущей цене. Когда конкурент выпускает аналогичную энергоэффективную модель автомобиля, а цена TSLA падает до 290 долларов, как и прогнозировалось, они могут выкупить акции обратно и вернуть их своему брокеру с прибылью в 10 долларов за акцию.

Особенности

• На кредитных рынках заемщики реагируют на заголовки новостей об экономической активности и изменениях процентных ставок, меняя поведение в отношении досрочного погашения и рефинансирования.

• Эффект СМИ относится к влиянию заголовков, новостей и социальных сетей на принятие решения инвестором или заемщиком.

• Цены на акции могут быстро двигаться вверх или вниз после публикации положительной или отрицательной истории, соответственно, подвергая инвесторов риску и предоставляя внутридневным трейдерам возможность получить краткосрочную прибыль.