efekt medialny
Jaki jest efekt medialny?
Efekt medialny opisuje, w jaki sposób pewne historie publikowane w wiadomościach lub mediach mogą wpływać i/lub wzmacniać bieżące trendy cenowe w określonej klasie aktywów, sektorze lub na całym rynku. Jeśli ta teoria jest prawdziwa, po przeczytaniu nagłówka lub artykułu inwestorzy lub pożyczkobiorcy są zwykle pod wpływem nagłówków i szybko reagują na wiadomości.
Efekt medialny jest często widoczny w cenach akcji związanych ze zmianami zysków oraz na rynku kredytów hipotecznych,. gdy stawki przedpłat mogą gwałtownie wzrosnąć po określonych wiadomościach dotyczących gospodarki.
Wyjaśnienie efektu medialnego
Efekt medialny sugeruje, że historie w mediach pomogą lub zaszkodzą firmie i cenie jej akcji. Dzięki 24-godzinnemu cyklowi informacyjnemu i wzmocnieniu mediów społecznościowych żadna firma nie jest bezpieczna przed głównym ryzykiem. Na przykład wiadomość o kryzysie nuklearnym w Fukushimie z 2011 r. ukarała akcje spółek z wszelkimi powiązanymi biznesami – nawet jeśli były one daleko od samego wypadku – od australijskich górników uranu po operatorów elektrowni jądrowych w USA. lub działania wewnętrzne mogą szybko wpłynąć na cenę akcji spółki.
Efekt medialny działa również na rynkach kredytowych. Niektórzy ekonomiści przypisują wzrost liczby refinansowanych kredytów hipotecznych w okresach niskich stóp procentowych nagłówkom opisującym spadek stóp procentowych i jego związek z kosztami kredytu hipotecznego. Ci, którzy czytają te artykuły, prawdopodobnie zwiększą stawki przedpłat na swoje kredyty hipoteczne i odpowiednio je refinansują. Inwestorzy również obserwujący te trendy mogliby zająć stanowiska w oparciu o natychmiastową informację, przewidując wzrost refinansowania.
Popularne serwisy informacyjne, które ogląda wielu inwestorów, to między innymi Barron's, Wall Street Journal, New York Times, Bloomberg, Seeking Alpha, Quartz i inne.
Efekt medialny i strategia handlowa
Wielu inwestorów fundamentalnych poświęca dużo czasu na badanie i debatę, czy zająć pozycję w konkretnym papierze wartościowym. Tutaj efekt medialny jest ściślej skorelowany z krótkoterminowymi strategiami handlowymi. Zamiast kupować i utrzymywać określoną spółkę lub klasę aktywów przez nieprzerwany okres czasu, inwestorzy, którzy stosują się do efektu medialnego, mogą kupować i sprzedawać określone papiery wartościowe w ciągu jednego dnia lub tygodnia. Na przykład, jeśli Wall Street Journal przedstawia negatywną historię przed wynikami zysków znanej firmy, takiej jak Tesla (TSLA) lub przed wprowadzeniem nowej aktualizacji technologii, inwestorzy mogą skrócić akcje TSLA.
Zwarcie polega na pożyczeniu akcji firmy od brokera i natychmiastowej sprzedaży akcji po aktualnej cenie rynkowej. Wpływy z tej sprzedaży są zapisywane na rachunku marży sprzedającego z pozycji krótkiej. W przyszłości sprzedający zajmujący krótką pozycję pokryje krótką pozycję, kupując ją na rynku i spłacając pożyczone akcje brokerowi. Różnica między ceną sprzedaży a ceną zakupu stanowi zysk lub stratę sprzedającego z pozycji krótkiej.
Załóżmy na przykład, że TSLA kosztuje 300 USD za akcję, a inwestor uważa, że cena spadnie w najbliższym czasie, ponieważ konkurencja wzrośnie. Inwestor może „pożyczyć” akcje od brokera i sprzedać je po aktualnej cenie. Gdy konkurent wyjdzie na rynek z podobnym energooszczędnym modelem samochodu, a cena TSLA spadnie zgodnie z przewidywaniami do 290 USD, może następnie odkupić akcje i zwrócić je brokerowi, aby uzyskać 10 USD za akcję.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Na rynkach kredytowych kredytobiorcy reagują na nagłówki dotyczące aktywności gospodarczej i zmian stóp procentowych, zmieniając zachowanie w zakresie przedpłat i refinansowania.
Efekt medialny odnosi się do wpływu nagłówków, wiadomości i mediów społecznościowych na podejmowanie decyzji przez inwestorów lub kredytobiorców.
Ceny akcji mogą szybko rosnąć lub spadać odpowiednio po opublikowaniu pozytywnej lub negatywnej historii, przedstawiając inwestorom główne ryzyko i dając inwestorom jednodniowym możliwość osiągnięcia krótkoterminowych zysków.
