Effet média

Qu'est-ce que l'effet média ?

L'effet médiatique décrit comment certaines histoires que les nouvelles ou les médias publient peuvent influencer et/ou amplifier les tendances actuelles des prix dans une classe d'actifs, un secteur ou un marché global particulier. Si cette théorie est vraie, après avoir lu un titre ou un article, les investisseurs ou les emprunteurs ont tendance à être influencés par les gros titres et à réagir rapidement aux nouvelles.

L'effet médiatique est souvent observé dans les cours des actions liés à l'évolution des bénéfices et sur le marché hypothécaire lorsque les taux de remboursement anticipé peuvent augmenter fortement à la suite d'actualités spécifiques sur l'économie.

L'effet média expliqué

L'effet médiatique suggère que les histoires dans les médias aideront ou nuiront aux affaires d'une entreprise et à son cours de bourse. Avec le cycle d'actualités 24 heures sur 24 et l'amplification des médias sociaux, aucune entreprise n'est à l'abri du risque d'actualité. Par exemple, les nouvelles de la crise nucléaire de Fukushima, en 2011, ont puni les actions avec toutes les activités connexes - même si elles étaient très éloignées de l'accident lui-même - des mineurs d'uranium australiens aux exploitants de centrales nucléaires américaines. une action ou une activité d'initié peut rapidement avoir un impact sur le cours de l'action d'une entreprise.

L'effet média opère également sur les marchés du crédit. Certains économistes attribuent l'augmentation du nombre de prêts hypothécaires refinancés pendant les périodes de faibles taux d'intérêt aux gros titres détaillant une baisse des taux d'intérêt et son lien avec les coûts hypothécaires. Ceux qui lisent ces articles sont susceptibles d'augmenter les taux de remboursement anticipé de leurs prêts hypothécaires et de se refinancer en conséquence. Les investisseurs observant également ces tendances pourraient prendre des positions basées sur la publication immédiate de la nouvelle, anticipant l'augmentation des refinancements.

Les services d'information populaires que de nombreux investisseurs regardent incluent Barron's, le Wall Street Journal, le New York Times, Bloomberg, Seeking Alpha, Quartz, et plus encore.

L'effet média et la stratégie de trading

De nombreux investisseurs fondamentaux passent beaucoup de temps à rechercher et à débattre de l'opportunité de prendre ou non une position sur un titre particulier. Ici, l'effet média est plus étroitement corrélé aux stratégies de trading à court terme. Au lieu d' acheter et de détenir une société ou une classe d'actifs particulière pendant une période prolongée, les investisseurs qui adhèrent à l'effet médiatique pourraient acheter et vendre un titre particulier dans un délai d'un jour ou d'une semaine. Par exemple, si le Wall Street Journal publie une histoire négative avant les résultats d'une entreprise de premier plan comme Tesla (TSLA) ou avant le déploiement d'une nouvelle mise à jour technologique, les investisseurs pourraient vendre à découvert les actions TSLA.

consiste à emprunter des actions de la société auprès d'un courtier et à vendre immédiatement les actions au prix actuel du marché. Le produit de cette vente est crédité au compte sur marge du vendeur à découvert. À une date ultérieure, le vendeur à découvert couvrira alors la position courte en l'achetant sur le marché et en remboursant l'action prêtée au courtier. La différence entre le prix de vente et le prix d'achat représente le profit ou la perte du vendeur à découvert.

Par exemple, supposons que TSLA se négocie à 300 $ par action et qu'un investisseur pense que le prix baissera à court terme à mesure que la concurrence s'intensifiera. L'investisseur peut « emprunter » des actions à un courtier et les revendre au prix actuel. Lorsqu'un concurrent propose un modèle de voiture écoénergétique similaire et que le prix TSLA chute à 290 $ comme prévu, il peut alors racheter les actions et les retourner à son courtier pour un gain de 10 $/action.

Points forts

• Sur les marchés du crédit, les emprunteurs réagissent aux gros titres sur l'activité économique et les changements de taux d'intérêt, modifiant ainsi le comportement de remboursement anticipé et de refinancement.

• L'effet médiatique fait référence à l'influence que les titres, les nouvelles et les médias sociaux jouent sur la prise de décision des investisseurs ou des emprunteurs.

• Les cours des actions peuvent rapidement monter ou descendre lors de la publication d'une histoire positive ou négative, respectivement, présentant aux investisseurs un risque global et offrant aux day traders des opportunités de réaliser des bénéfices à court terme.