Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ (FA) — это метод, используемый инвесторами и трейдерами на финансовых рынках для оценки внутренней стоимости актива или бизнеса путем изучения как можно большего количества качественных и количественных факторов, таких как управление компанией и ее репутация, состояние отрасли, рыночная капитализация,. и другие экономические факторы. Цель фундаментального анализа состоит в том, чтобы определить, является ли цена актива завышенной или заниженной.

Фундаментальный анализ основан на понимании того, что будущий потенциал актива должен основываться не только на предыдущих показателях. Он принимает во внимание как микроэкономические, так и макроэкономические условия, которые могут оказать влияние на этот конкретный рынок.

Следовательно, мы можем считать, что FA стремится определить, как внешние факторы могут повлиять на эффективность компании или проекта, особенно те факторы, которые не очевидны сразу. Эти соображения сосредоточены на менее материальных и более качественных аспектах, таких как лидерство компании и то, как эти лидеры работали в других деловых предприятиях в прошлом.

Фундаментальный анализ также направлен на лучшее понимание отраслевого рынка и будущего потенциала продукта или услуги на этом рынке. В конечном счете, их цель — получить количественную цену, которую можно сравнить с фактической ценой соответствующего актива. Другими словами, FA — это метод, который может помочь определить, оценивается ли что-либо слишком высоко или слишком низко.

Несмотря на то, что фундаментальный анализ традиционно используется для оценки акций, он применим практически ко всем видам активов, включая криптовалюты.

Фундаментальный анализ против технического анализа

В то время как фундаментальный анализ смотрит на более широкую картину цены актива, учитывая как можно больше влияющих факторов, ТА строго ориентирован на исторические рыночные данные и рыночные графики. В то время как FA стремится определить реальную стоимость торгового актива, TA используется в качестве инструмента для прогнозирования поведения цены на основе объема торгов и прошлых тенденций. Большинство трейдеров и инвесторов, вероятно, согласны с тем, что и FA, и TA ценны по-своему. Таким образом, вместо того, чтобы полагаться на то или иное, контекстуализированное и сбалансированное использование обоих звучит более разумно.

Особенности

• Если справедливая рыночная стоимость выше рыночной цены, акции считаются недооцененными и дается рекомендация к покупке.

• Фундаментальные аналитики ищут акции, которые в настоящее время торгуются по ценам выше или ниже их реальной стоимости.

• Фундаментальный анализ – это метод определения реальной или «справедливой рыночной» стоимости акций.

• Напротив, технические аналитики игнорируют основные принципы в пользу изучения исторических ценовых тенденций акций.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Кто использует фундаментальный анализ?

Фундаментальный анализ в основном используется долгосрочными или стоимостными инвесторами для выявления акций с хорошей ценой и акций с благоприятными перспективами. Аналитики акций также будут использовать фундаментальный анализ для определения ценовых ориентиров и рекомендаций клиентам (например, покупать, держать или продавать). Корпоративные менеджеры и финансовые бухгалтеры также будут использовать финансовый анализ для анализа и повышения операционной эффективности и прибыльности фирмы, а также для сравнения фирмы с конкурентами. Уоррен Баффет, один из самых известных в мире инвесторов в стоимость, является сторонником фундаментального анализа.

Всегда ли работает фундаментальный анализ?

Нет. Как и любая другая инвестиционная стратегия или техника, фундаментальный анализ не всегда бывает успешным. Тот факт, что фундаментальные показатели показывают, что акции недооценены , не гарантирует, что их акции вырастут до внутренней стоимости в ближайшее время. Все не так просто. В действительности на поведение реальной цены влияет множество факторов, которые могут подорвать фундаментальный анализ. Инвесторы и аналитики часто используют комбинацию фундаментального, технического и количественного анализа при оценке потенциала роста и прибыльности компании.

Каковы этапы фундаментального анализа?

Вообще говоря, фундаментальный анализ оценивает отдельные компании, просматривая финансовые отчеты фирмы и исследуя различные коэффициенты и другие показатели. Это используется для оценки внутренней стоимости компании на основе ее доходов, прибыли, затрат, структуры капитала, денежных потоков и так далее. Затем показатели компании можно сравнить с отраслевыми аналогами и конкурентами. Наконец, их можно сравнить с более широким рынком или более широкой экономической средой.

Чем фундаментальный анализ отличается от технического анализа?

Технический анализ не копается под капотом компании, не изучает финансовую отчетность или не проводит анализ коэффициентов. Вместо этого технические трейдеры обращаются к относительно краткосрочным графикам для определения ценовых сигналов, трендов и разворотов. Технические трейдеры, как правило, открывают краткосрочные позиции и не обязательно обращают внимание на долгосрочную оценку. Мотивация технического анализа во многом обусловлена психологией рынка.