Medieeffekt
Hvad er medieeffekten?
Medieeffekten beskriver, hvordan bestemte historier, som nyhederne eller medierne udgiver, kan påvirke og/eller forstærke aktuelle pristendenser i en bestemt aktivklasse, sektor eller overordnet marked. Hvis denne teori holder stik, har investorer eller låntagere efter at have læst en overskrift eller artikel en tendens til at blive påvirket af overskrifter og reagere hurtigt på nyhederne.
Medieeffekten ses ofte i aktiekurser relateret til indtjeningsændringer og på realkreditmarkedet,. når forudbetalingsraterne kan stige kraftigt efter specifikke nyhedshistorier om økonomien.
Medieeffekten forklaret
Medieeffekten tyder på, at historier i medierne vil hjælpe eller skade en virksomheds forretning og dens aktiekurs. Med den 24-timers nyhedscyklus og forstærkning af sociale medier er ingen virksomhed sikret mod overskrifter. For eksempel straffede nyheder om Fukushima-atomkrisen i 2011 aktier med enhver relateret virksomhed - selvom de var langt væk fra selve ulykken - fra australske uranminearbejdere til amerikanske atomkraftværksoperatører. Overskrifter om indtjening, lov og lovgivning handling eller insideraktivitet kan hurtigt påvirke aktiekursen i en virksomhed.
Medieeffekten virker også på lånemarkederne. Nogle økonomer tilskriver stigninger i antallet af refinansierede realkreditlån i lavrenteperioder til overskrifter, der beskriver et fald i rentesatserne, og hvordan dette relaterer sig til realkreditomkostninger. De, der læser disse artikler, vil sandsynligvis øge forudbetalingssatserne på deres realkreditlån og refinansiere i overensstemmelse hermed. Investorer, der også observerer disse tendenser, kan tage positioner baseret på den øjeblikkelige udgivelse af nyhederne og forudse stigningen i refinansieringer.
Populære nyhedstjenester, som mange investorer ser, omfatter Barron's, Wall Street Journal, New York Times, Bloomberg, Seeking Alpha, Quartz og mere.
Medieeffekten og handelsstrategien
Mange fundamentale investorer bruger meget tid på at undersøge og diskutere, hvorvidt de skal tage stilling i et bestemt værdipapir. Her er medieeffekten tættere korreleret med kortsigtede handelsstrategier. I stedet for at købe og besidde en bestemt virksomhed eller aktivklasse i en længere periode, kunne investorer, der holder sig til medieeffekten, købe og sælge et bestemt værdipapir inden for en tidsperiode på én dag eller én uge. For eksempel, hvis Wall Street Journal kører en negativ historie forud for en højprofileret virksomhed som Teslas (TSLA) indtjeningsresultater eller før udrulningen af en ny teknologiopdatering, kan investorer shorte TSLA-aktier.
Shorting indebærer at låne virksomhedens aktier fra en mægler og straks sælge aktien til den aktuelle markedspris. Provenuet fra dette salg krediteres den korte sælgers marginkonto. På et fremtidigt tidspunkt vil shortsælgeren så dække den korte position ved at købe den på markedet og tilbagebetale den udlånte aktie til mægleren. Forskellen mellem salgsprisen og købsprisen repræsenterer shortsælgerens fortjeneste eller tab.
Antag for eksempel, at TSLA handler til $300 pr. aktie, og en investor mener, at prisen vil falde på kort sigt, efterhånden som konkurrencen er øget. Investoren kan "låne" aktier fra en mægler og sælge dem til den aktuelle pris. Når en konkurrent kommer ud med en lignende energieffektiv bilmodel, og TSLA-prisen falder til $290 som forudsagt, kan de derefter købe aktierne tilbage og returnere dem til deres mægler for en gevinst på $10/aktie.
Højdepunkter
På lånemarkederne reagerer låntagere på overskrifter om økonomisk aktivitet og renteændringer, ændrer forudbetalinger og refinansieringsadfærd.
Medieeffekten refererer til den indflydelse, som overskrifter, nyhedshistorier og sociale medier spiller for at påvirke investors eller låntagers beslutningstagning.
Aktiekurser kan hurtigt bevæge sig op eller ned ved udgivelse af henholdsvis en positiv eller negativ historie, hvilket præsenterer investorer for overskriftsrisiko og giver daytraders muligheder for at opnå kortsigtet profit.
