Мультипликативный эффект

Что такое эффект мультипликатора?

Эффект мультипликатора — это экономический термин, относящийся к пропорциональному увеличению или уменьшению конечного дохода в результате вливания или изъятия капитала. По сути, он измеряет влияние, которое изменение в экономической деятельности, например инвестиции или расходы, окажет на общий экономический результат чего-либо.

Понимание эффекта мультипликатора

Как правило, экономистов обычно больше всего интересует, как вливания капитала положительно влияют на доход. Большинство экономистов считают, что капитальные вложения любого рода — будь то на государственном или корпоративном уровне — будут иметь широкий эффект снежного кома на различные аспекты экономической деятельности.

Как следует из названия, эффект мультипликатора обеспечивает числовое значение или оценку увеличенного ожидаемого увеличения дохода на доллар инвестиций. В общем случае множитель , используемый для оценки эффекта множителя, рассчитывается следующим образом:

$\begin\text=\frac{\text{Изменение дохода}}{\text{Изменение расходов}}\end$

Эффект мультипликатора можно увидеть в сценариях нескольких различных типов и использовать множество различных аналитиков при анализе и оценке ожиданий в отношении новых капиталовложений.

Пример эффекта мультипликатора

Например, предположим, что компания вкладывает капитал в размере 100 000 долларов в расширение своих производственных мощностей, чтобы производить больше и продавать больше. После года производства, когда новые мощности работают на максимальной мощности, прибыль компании увеличивается на 200 000 долларов. Это означает, что мультипликативный эффект был равен 2 (200 000 долл. США / 100 000 долл. США). Проще говоря, каждый доллар инвестиций приносит дополнительно 2 доллара дохода.

Кейнсианский множитель

Многие экономисты считают, что новые инвестиции могут выходить далеко за рамки простого эффекта дохода одной компании. Таким образом, в зависимости от типа инвестиций, они могут иметь широкомасштабные последствия для экономики в целом. Ключевым принципом кейнсианской экономической теории является мультипликатор, представление о том, что на экономическую деятельность можно легко повлиять с помощью инвестиций, что приводит к увеличению доходов компаний, увеличению доходов рабочих, увеличению предложения и, в конечном итоге, увеличению совокупного спроса.

По сути, кейнсианский мультипликатор — это теория, которая утверждает, что экономика будет процветать, чем больше тратит правительство, а чистый эффект больше, чем точная сумма потраченных долларов. Различные типы экономических мультипликаторов могут использоваться для измерения точного влияния изменений в инвестициях на экономику.

Например, если рассматривать национальную экономику в целом, мультипликатором будет изменение реального ВВП,. деленное на изменение инвестиций, государственных расходов, изменение дохода, вызванное изменением располагаемого дохода в результате налоговой политики, или изменением инвестиционных расходов в результате от денежно-кредитной политики через изменение процентных ставок.

Некоторые экономисты также любят учитывать оценки сбережений и потребления. Это связано с немного другим типом множителя. Рассматривая сбережения и потребление, экономисты могут измерить, какую часть дополнительного дохода потребители сберегают, а какую тратят. Если потребители сберегают 20% нового дохода и тратят 80% нового дохода, то их предельная склонность к потреблению (MPC) равна 0,8. Используя множитель MPC, уравнение будет выглядеть так:

$\begin&\text{MPC Множитель}=\frac{1}{1-\text{ПДК}}=\frac{1}{1-0,8}=5\&\textbf{где:}\&\text{ПДК}= \text{Предельная склонность к потреблению}\end$

Таким образом, в этом примере каждый новый доллар производства создает дополнительные расходы в размере 5 долларов.

Эффект мультипликатора денежной массы

Экономисты и банкиры часто рассматривают эффект мультипликатора с точки зрения банковского дела и национальной денежной массы. Этот мультипликатор называется мультипликатором денежной массы или просто мультипликатором денег. Денежный мультипликатор включает резервные требования,. установленные Федеральной резервной системой, и варьируется в зависимости от общей суммы обязательств, удерживаемых конкретным депозитным учреждением.

В целом, во всей экономике США существует несколько уровней денежной массы. Наиболее знакомые из них:

Первый уровень, получивший название M1,. относится ко всей физической валюте, находящейся в обращении в экономике.

Следующий уровень, называемый М2,. суммирует остатки краткосрочных депозитных счетов.

Когда клиент вносит депозит на краткосрочный депозитный счет, банковское учреждение может ссудить один за вычетом обязательных резервов кому-то еще. В то время как первоначальный вкладчик сохраняет право собственности на свой первоначальный депозит, средства, созданные посредством кредитования, генерируются на основе этих средств. Если второй заемщик впоследствии вносит средства, полученные от кредитного учреждения, это увеличивает стоимость денежной массы, даже если на самом деле не существует дополнительной физической валюты для поддержки новой суммы.

Эффект мультипликатора денежной массы можно увидеть в банковской системе страны. Увеличение банковского кредитования должно привести к увеличению денежной массы страны. Размер мультипликатора зависит от процента депозитов, которые банки обязаны держать в качестве резервов. Когда резервные требования уменьшаются, мультипликатор резервов денежной массы увеличивается, и наоборот.

Еще в 2020 году, до пандемии COVID-19, ФРС обязала учреждения с более чем 127,5 млн долларов иметь резервы в размере 10% от их общего объема депозитов. Однако, когда пандемия спровоцировала экономический кризис, ФРС предприняла решительный шаг: 26 марта 2020 г. она снизила норму резервирования до 0%, по сути, полностью отменив эти требования, чтобы высвободить ликвидность.

Мультипликатор резерва денежной массы

Большинство экономистов рассматривают денежный мультипликатор с точки зрения резервных долларов, и именно на этом основана формула денежного мультипликатора. Теоретически это приводит к формуле мультипликатора денежного резерва (предложения):

$\begin&\text=\frac{1 }{\text}\&\textbf{где:}\&\text=\text{Множитель резерва денежной массы}\&\text=\text{Резерв соотношение требований}\end$

Например, в случае банков с самым высоким коэффициентом обязательного резервирования — 10% до COVID-19 — их мультипликатор резерва денежной массы будет равен 10 (1/0,10). Это означает, что на каждый доллар резервов должно приходиться 10 долларов депозитов денежной массы.

Если резервная потребность составляет 10%, то мультипликатор резерва денежной массы равен 10, а денежная масса должна быть в 10 раз больше резервов. Когда обязательные резервы составляют 10%, это также означает, что банк может ссудить 90% своих депозитов.

Пример мультипликатора резерва денежной массы

Взгляд на денежный мультипликатор с точки зрения резервов помогает понять объем ожидаемой денежной массы. В этом примере 651 доллар соответствует резервам в размере 65,13 доллара. Если банки эффективно используют все свои депозиты, ссужая 90%, то резервы в размере 65 долларов должны привести к денежной массе в размере 651 доллар.

Если банки кредитуют больше, чем позволяют их резервные требования, то их мультипликатор будет выше, создавая больше денежной массы. Если банки кредитуют меньше, то их мультипликатор будет ниже, и денежная масса также будет ниже. Более того, когда 10 банков участвовали в создании общих депозитов в размере 651,32 доллара, эти банки создали новую денежную массу в размере 586,19 доллара, что означает увеличение денежной массы на 90% депозитов.

Особенности

Эффект мультипликатора представляет собой пропорциональную величину увеличения или уменьшения конечного дохода в результате введения или сокращения расходов.

Мультипликатор денежной массы, или просто мультипликатор денежной массы, рассматривает эффект мультипликатора с точки зрения банковского дела и денежной массы.

Самый простой мультипликатор, используемый для оценки мультипликативного эффекта, рассчитывается как отношение изменения дохода к изменению расходов и используется компаниями для оценки эффективности инвестиций.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Как эффект мультипликатора вписывается в кейнсианскую экономику?

Эффект мультипликатора является одним из главных компонентов кейнсианской контрциклической налогово-бюджетной политики. Ключевым принципом кейнсианской экономической теории является представление о том, что вливание государственных расходов в конечном итоге приводит к дополнительной деловой активности и даже к увеличению расходов, что увеличивает совокупный объем производства и приносит компаниям больше доходов. Это приведет к увеличению доходов работников, увеличению предложения и, в конечном итоге, увеличению совокупного спроса.

Что такое множитель?

В экономике мультипликатор в широком смысле относится к экономическому фактору, изменение которого вызывает изменения во многих других связанных экономических переменных. Этот термин обычно используется в отношении отношения между государственными расходами и общим национальным доходом. Что касается валового внутреннего продукта, эффект мультипликатора приводит к тому, что изменения в общем объеме производства превышают вызвавшие его изменения в расходах.

Как эффект мультипликатора связан с MPC?

Величина мультипликатора напрямую связана с предельной склонностью к потреблению (MPC), которая определяется как доля прироста дохода, расходуемая на потребление. Например, если потребители откладывают 20% нового дохода, а остальное тратят, то их ПДК будет равен 0,8 (1 - 0,2). Множитель будет 1 / (1 - 0,8) = 5. Таким образом, каждый новый доллар создает дополнительные расходы в размере 5 долларов. По сути, расходы одного потребителя становятся доходом для бизнеса, который затем тратит на оборудование, заработную плату работников, энергию, материалы, приобретенные услуги, налоги и доходы инвесторов. Когда работник из этого бизнеса тратит свой доход, это увековечивает цикл.