Условная основная сумма
Что такое условная основная сумма?
Условная основная сумма в процентном свопе представляет собой заранее определенную сумму в долларах или основную сумму,. на которой основаны обмениваемые процентные платежи.
Понимание условных основных сумм
Условный принципал никогда не переходит из рук в руки в сделке, поэтому он считается условным или теоретическим. Ни одна из сторон не платит и не получает условную основную сумму в любое время; только платежи по процентной ставке переходят из рук в руки.
Согласно Положениям Министерства финансов, условная основная сумма — это «финансовый инструмент, который обеспечивает выплату сумм одной стороной другой через определенные промежутки времени, рассчитываемые на основе определенного индекса по условной основной сумме, в обмен на определенное вознаграждение или обещание». платить аналогичные суммы».
Условная основная сумма относится к предполагаемой сумме основной суммы, связанной с финансовой транзакцией, даже если она функционально отделена от транзакции. Это может включать базовую основную сумму долговой ценной бумаги в процентных свопах, поскольку ставки являются реальными компонентами сделки, но основная сумма функционально фиктивна. Условная основная сумма не обязательно должна быть денежной суммой. Он также может быть равен пакету акций или стоимости корзины акций.
При расчете платежей по облигациям номинальная стоимость облигации считается условной в отношении определения причитающихся процентов. Платежи представляют собой процент от номинальной стоимости, даже если номинальная стоимость недоступна в истинном смысле. Номинальная стоимость не может быть отозвана и может даже не существовать в традиционном смысле до тех пор, пока облигация не подойдет к сроку погашения, но она имеет понятную стоимость, необходимую для выполнения соответствующих расчетов.
Процентные свопы
Процентный своп предполагает, что две организации ссужают средства друг другу, но на разных условиях. График погашения может быть на разную продолжительность или по разным процентным ставкам. В тех случаях, когда операции включают одинаковую сумму основного долга (сумма, предоставленная и полученная каждой стороной), основная сумма носит условный характер и фактически не переходит из рук в руки или может даже функционально не существовать.
Часто процентные свопы используются, чтобы помочь сместить риск или доходность определенных инвестиций вверх или вниз, когда одна организация будет иметь актив с переменной ставкой, а другая — актив с фиксированной ставкой. Принятое как соглашение с нулевой суммой, одна сторона может получить выгоду от договоренности, в то время как другая понесет убытки.
Пример условной основной суммы
Две компании могут заключить договор процентного свопа следующим образом: в течение трех лет компания А выплачивает компании Б 5% годовых на условную основную сумму в размере 10 миллионов долларов. В течение тех же трех лет компания B выплачивает компании A годовую ставку LIBOR на ту же условную основную сумму в размере 10 миллионов долларов.
Это будет считаться простым процентным свопом, поскольку одна сторона платит проценты по фиксированной ставке на условную основную сумму, а другая сторона платит проценты по плавающей ставке на ту же условную основную сумму.
Особенности
Условные основные суммы используются в процентных свопах.
Условные основные суммы представляют собой теоретическую величину, которую каждая сторона выплачивает другой стороне через определенные промежутки времени.
В облигациях условная основная сумма равна номинальной стоимости облигации.
