想定元本金額

##想定元本額とは何ですか？

金利スワップにおける想定元本額は、交換利息の支払いの基礎となる所定のドル額または元本です。

##想定元本額を理解する

概念上のプリンシパルは、トランザクションで手を変更することはありません。そのため、概念的または理論的と見なされます。いずれの当事者も、想定元本の金額をいつでも支払うことも受け取ることもありません。金利の支払いだけが手を変えます。

財務省規則によれば、想定元本額は、「特定の対価または約束と引き換えに、想定元本額の特定の指数を参照して計算された特定の間隔で、ある当事者から別の当事者への金額の支払いを提供する金融商品です。同様の金額を支払うために。」

想定元本とは、機能的に取引から分離されている場合でも、金融取引に関与する元本の想定額を指します。金利は取引の実際の構成要素であるため、これには金利スワップの債務証券の基礎となる元本を含めることができますが、元本は機能的に架空のものです。想定元本は必ずしも現金である必要はありません。また、株式保有または株式バスケットの価値と等しくなる場合もあります。

債券の支払いを計算する場合、債券の額面は、支払利息の決定に関して概念的なものと見なされます。額面が本当の意味で利用できない場合でも、支払いは額面のパーセンテージです。額面価格は、債券が満期に近づくまで撤回することはできず、従来の意味でさえ存在しない可能性がありますが、関連する計算の実行に必要な理解された値を持っています。

##金利スワップ

金利スワップには、2つの組織が互いに資金を貸し出しますが、条件は異なります。返済スケジュールは、期間や金利が異なる場合があります。取引に同額の元本（各当事者が貸与および受領する金額）が含まれる場合、元本は本質的に概念的なものであり、実際には変更されないか、機能的にも存在しない可能性があります。

多くの場合、金利スワップは、特定の投資のリスクまたはリターンを上下にシフトするために使用されます。一方の組織は変動金利の資産を保有し、もう一方の組織は固定金利の資産を保有します。ゼロサム契約として受け入れられた場合、一方の当事者はこの取り決めの恩恵を受け、他方の当事者は損失を被る可能性があります。

##想定元本金額の例

2つの会社が次のように金利スワップ契約を締結する場合があります。3年間、会社Aは会社Bに年間5％の利息を想定元本1,000万ドルで支払います。同じ3年間、B社はA社に同じ想定元本額1,000万ドルの1年LIBORレートを支払います。

一方の当事者は想定元本の固定金利で利息を支払い、もう一方の当事者は同じ想定元本の変動金利で利息を支払うため、これは単純なバニラ金利スワップと見なされます。

##ハイライト

-想定元本は金利スワップに使用されます。

-想定元本額は、各当事者が指定された間隔で他の当事者に利息を支払う理論値です。

-債券では、想定元本は債券の額面価格と同じです。