Importo Nozionale Principale
Che cos'è l'importo nozionale principale?
L'importo nozionale del capitale, in un interest rate swap,. è l'importo predeterminato in dollari, o capitale,. su cui si basano i pagamenti degli interessi scambiati.
Comprensione degli importi principali nozionali
Il principale nozionale non passa mai di mano nella transazione, motivo per cui è considerato nozionale o teorico. Nessuna delle parti paga né riceve in nessun momento l'importo del capitale nozionale; solo i pagamenti dei tassi di interesse passano di mano.
Secondo il Regolamento del Tesoro, un importo nominale nozionale è "uno strumento finanziario che prevede il pagamento di importi da una parte all'altra a intervalli determinati calcolati con riferimento a un determinato indice su un importo nominale nozionale, in cambio di un corrispettivo specificato o di una promessa pagare importi simili».
Il capitale nozionale si riferisce all'importo presunto del capitale coinvolto in una transazione finanziaria, anche se è funzionalmente separato dalla transazione. Ciò può includere il capitale sottostante in un titolo di debito in swap su tassi di interesse, poiché i tassi sono componenti effettivi della transazione, ma il capitale è funzionalmente fittizio. Un importo nominale nozionale non deve necessariamente essere un importo in contanti. Può anche essere uguale a partecipazioni o al valore di un paniere di azioni.
Nel calcolo dei pagamenti obbligazionari, il valore nominale dell'obbligazione è considerato fittizio ai fini della determinazione degli interessi dovuti. I pagamenti sono una percentuale del valore nominale, anche se il valore nominale non è disponibile in senso stretto. Il valore nominale non può essere ritirato e potrebbe anche non esistere in senso tradizionale fino a quando l'obbligazione non si avvicina alla scadenza, ma ha un valore compreso che è richiesto per l'esecuzione di calcoli rilevanti.
Swap sui tassi di interesse
Uno swap su tassi di interesse coinvolge due organizzazioni che si prestano fondi l'una all'altra ma con termini diversi. Il piano di rimborso può avere durate diverse o tassi di interesse diversi. Nei casi in cui le operazioni comportino lo stesso importo di capitale (l'importo che viene prestato e ricevuto da ciascuna parte), il capitale è di natura fittizia e di fatto non passa di mano, o potrebbe anche non esistere funzionalmente.
Spesso, gli swap sui tassi di interesse vengono utilizzati per aumentare o diminuire il rischio o il rendimento di particolari investimenti, in cui un'organizzazione avrà un asset a tasso variabile mentre l'altra detiene un asset a tasso fisso. Accettato come un accordo a somma zero, una parte può beneficiare dell'accordo mentre l'altra subisce una perdita.
Esempio di Importo Nozionale Principale
Due società potrebbero stipulare un contratto di swap su tassi di interesse come segue: Per tre anni, la società A paga alla società B un interesse del 5% all'anno su un importo nominale nozionale di $ 10 milioni. Per gli stessi tre anni, la società B paga alla società A il tasso LIBOR a un anno sullo stesso importo nominale di $ 10 milioni.
Questo sarebbe considerato un semplice interest rate swap perché una parte paga interessi a tasso fisso sull'importo nominale nozionale e l'altra parte paga interessi a tasso variabile sullo stesso importo capitale nozionale.
Mette in risalto
Gli importi del capitale nozionale sono utilizzati negli swap su tassi di interesse.
Le quote capitale nozionale sono il valore teorico che ciascuna parte paga gli interessi all'altra a intervalli prestabiliti.
Nelle obbligazioni, l'importo nominale nominale è pari al valore nominale di un'obbligazione.
