Nominaler Kapitalbetrag

Was ist der fiktive Kapitalbetrag?

Der fiktive Kapitalbetrag bei einem Zinsswap ist der vorher festgelegte Dollarbetrag oder Kapitalbetrag,. auf dem die ausgetauschten Zinszahlungen basieren.

Notional Nominalbeträge verstehen

Das fiktive Kapital wechselt bei der Transaktion nie den Besitzer, weshalb es als fiktiv oder theoretisch betrachtet wird. Keine der Parteien zahlt oder erhält zu irgendeinem Zeitpunkt den Nennbetrag; nur Zinszahlungen wechseln den Besitzer.

Gemäß den Treasury Regulations ist ein fiktiver Kapitalbetrag „ein Finanzinstrument, das die Zahlung von Beträgen durch eine Partei an eine andere in bestimmten Intervallen vorsieht, die unter Bezugnahme auf einen bestimmten Index auf einen fiktiven Kapitalbetrag berechnet werden, im Austausch für eine bestimmte Gegenleistung oder ein Versprechen ähnliche Beträge zahlen."

Der fiktive Kapitalbetrag bezieht sich auf den angenommenen Kapitalbetrag, der mit einer Finanztransaktion verbunden ist, obwohl er funktional von der Transaktion getrennt ist. Dies kann den zugrunde liegenden Kapitalbetrag einer Schuldverschreibung in Zinsswaps umfassen, da die Zinssätze tatsächliche Komponenten der Transaktion sind, der Kapitalbetrag jedoch funktional fiktiv ist. Ein fiktiver Kapitalbetrag muss nicht notwendigerweise ein Barbetrag sein. Er kann auch Aktienbeständen oder dem Wert eines Aktienkorbs entsprechen.

Bei der Berechnung der Anleihezahlungen wird der Nennwert der Anleihe im Hinblick auf die Bestimmung der fälligen Zinsen als fiktiv angesehen. Die Zahlungen sind ein Prozentsatz des Nennwerts, auch wenn der Nennwert nicht im eigentlichen Sinne verfügbar ist. Der Nennwert kann nicht zurückgezogen werden und existiert möglicherweise nicht einmal im herkömmlichen Sinne, bis die Anleihe sich der Fälligkeit nähert, aber er hat einen verstandenen Wert, der für die Durchführung relevanter Berechnungen erforderlich ist.

Zinsswaps

Bei einem Zinsswap leihen sich zwei Organisationen gegenseitig Gelder, jedoch mit unterschiedlichen Bedingungen. Der Rückzahlungsplan kann für unterschiedliche Laufzeiten oder für unterschiedliche Zinssätze gelten. In Fällen, in denen die Transaktionen denselben Kapitalbetrag beinhalten (der Betrag, der von jeder Partei verliehen und empfangen wird), ist das Kapital fiktiv und wechselt nicht tatsächlich den Besitzer oder existiert möglicherweise nicht einmal funktional.

Häufig werden Zinsswaps verwendet, um das Risiko oder die Rendite bestimmter Investitionen nach oben oder unten zu verschieben, wobei eine Organisation einen Vermögenswert mit einem variablen Zinssatz hat, während die andere einen Vermögenswert mit einem festen Zinssatz hält. Als Nullsummenvereinbarung akzeptiert, kann eine Partei von der Vereinbarung profitieren, während die andere einen Verlust erleidet.

Beispiel für einen fiktiven Kapitalbetrag

Zwei Unternehmen können wie folgt einen Zinsswapvertrag abschließen: Unternehmen A zahlt Unternehmen B drei Jahre lang 5 % Zinsen pro Jahr auf einen Nennbetrag von 10 Millionen US-Dollar. Für die gleichen drei Jahre zahlt Unternehmen B Unternehmen A den einjährigen LIBOR - Satz auf denselben Nennbetrag von 10 Millionen US-Dollar.

Dies würde als Plain-Vanilla -Zinsswap betrachtet, da eine Partei Zinsen zu einem festen Satz auf den Nennbetrag zahlt und die andere Partei Zinsen zu einem variablen Satz auf denselben Nennbetrag zahlt.

Höhepunkte

• Nominale Kapitalbeträge werden in Zinsswaps verwendet.

• Nominale Kapitalbeträge sind der theoretische Wert, den jede Partei der anderen in festgelegten Abständen Zinsen zahlt.

• Bei Anleihen entspricht der Nominalbetrag dem Nennwert einer Anleihe.