Importe principal nocional
¿Qué es el monto principal nocional?
El monto principal nocional, en un swap de tasa de interés,. son los montos predeterminados en dólares, o principal,. en los que se basan los pagos de intereses intercambiados.
Comprensión de los montos principales nocionales
El principal nocional nunca cambia de manos en la transacción, por lo que se considera nocional o teórico. Ninguna de las partes paga ni recibe el monto principal nocional en ningún momento; sólo los pagos de tasas de interés cambian de manos.
De acuerdo con las Regulaciones del Tesoro, un monto de capital nocional es "un instrumento financiero que permite el pago de montos de una parte a otra a intervalos específicos calculados por referencia a un índice específico sobre un monto de capital nocional, a cambio de una contraprestación específica o una promesa pagar cantidades similares".
El principal nocional se refiere al monto asumido de principal involucrado en una transacción financiera, aunque esté funcionalmente separado de la transacción. Esto puede incluir el principal subyacente en un título de deuda en swaps de tasas de interés, ya que las tasas son componentes reales de la transacción, pero el principal es funcionalmente ficticio. Un monto principal teórico no necesita ser necesariamente un monto en efectivo. También puede ser igual a las tenencias de acciones o al valor de una canasta de acciones.
Al calcular los pagos de los bonos, el valor nominal del bono se considera nocional con respecto a la determinación del interés adeudado. Los pagos son un porcentaje del valor nominal, incluso si el valor nominal no está disponible en un sentido verdadero. El valor nominal no se puede retirar y es posible que ni siquiera exista en un sentido tradicional hasta que el bono se acerque al vencimiento, pero tiene un valor entendido que se requiere para realizar los cálculos pertinentes.
Intercambios de tipos de interés
Un intercambio de tasas de interés involucra a dos organizaciones que se prestan fondos entre sí pero con diferentes términos. El cronograma de reembolso puede ser para diferentes duraciones o para diferentes tasas de interés. En los casos en que las transacciones involucren la misma cantidad de principal (la cantidad prestada y recibida por cada parte), el principal es de naturaleza ficticia y en realidad no cambia de manos, o puede que ni siquiera exista funcionalmente.
A menudo, los swaps de tasas de interés se utilizan para ayudar a aumentar o disminuir el riesgo o el rendimiento de inversiones particulares, donde una organización tendrá un activo con una tasa variable mientras que la otra tendrá un activo con una tasa fija. Aceptado como un acuerdo de suma cero, una de las partes puede beneficiarse del acuerdo mientras que la otra experimenta una pérdida.
Ejemplo de monto principal nocional
Dos empresas pueden celebrar un contrato de permuta de tasas de interés de la siguiente manera: durante tres años, la empresa A paga a la empresa B un interés del 5% anual sobre un monto principal nocional de $10 millones. Durante los mismos tres años, la Compañía B paga a la Compañía A la tasa LIBOR a un año sobre el mismo monto nominal de capital de $10 millones.
Esto se consideraría un canje simple de tasa de interés porque una parte paga intereses a una tasa fija sobre el monto principal teórico y la otra parte paga intereses a una tasa variable sobre el mismo monto principal teórico.
Reflejos
Los importes de principal nocionales se utilizan en los swaps de tipos de interés.
Los montos nocionales de principal son el valor teórico que cada parte paga en intereses a la otra a intervalos específicos.
En bonos, el monto principal nocional es igual al valor nominal de un bono.
