Hugmynduð höfuðstólsupphæð

Hver er huglæg höfuðstólsupphæð?

Hugmynduð höfuðstólsupphæð, í vaxtaskiptasamningi,. er fyrirfram ákveðnar dollaraupphæðir, eða höfuðstóll,. sem skiptar vaxtagreiðslur eru byggðar á.

Skilningur á huglægum höfuðstólsupphæðum

Hugmyndalegur höfuðstóll skiptir aldrei um hendur í viðskiptunum, þess vegna er hann talinn hugmyndalegur eða fræðilegur. Hvorugur aðili greiðir né fær ákveðna höfuðstólsupphæð á nokkurn tíma; aðeins vaxtagreiðslur skipta um hendur.

Samkvæmt reglum ríkissjóðs er huglægur höfuðstóll „fjármálagerningur sem gerir ráð fyrir greiðslu fjárhæða eins aðila til annars með tilteknu millibili sem reiknað er með tilvísun til tiltekinnar vísitölu á ímyndaðan höfuðstól, gegn tilteknu endurgjaldi eða loforði. að greiða svipaðar upphæðir.“

Hugmyndalegur höfuðstóll vísar til áætluðrar höfuðstólsfjárhæðar sem tekur þátt í fjármálaviðskiptum, jafnvel þó að hann sé aðskilinn starfrænt frá viðskiptunum. Þetta getur falið í sér undirliggjandi höfuðstól í skuldabréfi í vaxtaskiptasamningum, þar sem vextirnir eru raunverulegir þættir í viðskiptunum, en höfuðstóllinn er gervigreindur. Hugmynduð höfuðstólsupphæð þarf ekki endilega að vera peningaupphæð. Það getur líka verið jafnt og hlutabréfaeign eða verðmæti hlutabréfakörfu.

Við útreikning á greiðslum skuldabréfa telst nafnverð skuldabréfsins vera ígrundað við ákvörðun vaxta. Greiðslurnar eru hundraðshluti af nafnvirði, jafnvel þótt nafnverðið sé ekki tiltækt í sannri merkingu. Nafnvirði er ekki hægt að afturkalla og er kannski ekki einu sinni til í hefðbundnum skilningi fyrr en skuldabréfið nálgast gjalddaga, en það hefur skilið gildi sem þarf til að framkvæma viðeigandi útreikninga.

Vaxtaskipti

Vaxtaskiptasamningur felur í sér að tvær stofnanir lána hvort öðru fé en með mismunandi kjörum. Endurgreiðsluáætlunin getur verið mismunandi tímalengd eða fyrir mismunandi vexti. Í þeim tilfellum þar sem viðskiptin fela í sér sömu upphæð höfuðstóls (fjárhæðin sem lánuð er og móttekin af hverjum aðila), er höfuðstóllinn huglægur í eðli sínu og skiptir í raun ekki um hendur, eða gæti ekki einu sinni verið til.

Oft eru vaxtaskiptasamningar notaðir til að hjálpa til við að færa áhættu eða ávöxtun tiltekinna fjárfestinga upp eða niður, þar sem önnur stofnun mun eiga eign með breytilegum vöxtum á meðan hin á eign með föstum vöxtum. Samþykkt sem núllsamningur getur annar aðili hagnast á fyrirkomulaginu á meðan hinn verður fyrir tjóni.

Dæmi um huglæga höfuðstólsupphæð

Tvö fyrirtæki gætu gert vaxtaskiptasamning sem hér segir: Fyrir þrjú ár greiðir fyrirtæki A fyrirtæki B 5% vexti á ári af áætluðum höfuðstól upp á $10 milljónir. Fyrir sömu þrjú árin greiðir fyrirtæki B fyrirtæki A eins árs LIBOR vexti af sömu huglægu höfuðstól upp á $10 milljónir.

Þetta myndi teljast venjuleg vanillu vaxtaskiptasamningur vegna þess að annar aðili greiðir vexti á föstum vöxtum af áætluðum höfuðstól og hinn aðilinn greiðir vexti á breytilegum vöxtum af sömu ímyndaða höfuðstól.

Hápunktar

• Hugmyndafjárhæðir eru notaðar í vaxtaskiptasamningum.

• Hugmyndafjárhæðir eru það fræðilega gildi sem hvor aðili greiðir öðrum vexti með tilteknu millibili.

• Í skuldabréfum er huglægur höfuðstóll jöfn nafnverði skuldabréfs.